I detentori a lungo termine di Solana stanno aumentando la distribuzione dei loro asset poiché la criptovaluta affronta una crescente pressione dalle liquidazioni record di futures. I dati mostrano che investitori veterani, che tipicamente detengono SOL per oltre tre mesi, stanno riducendo le loro posizioni, mentre il 97% delle liquidazioni di futures di ieri proveniva da posizioni lunghe, creando un ambiente impegnativo per il recupero dei prezzi.
Cosa sapere:
- L'indicatore Liveliness di Solana ha raggiunto un massimo di 30 giorni il 21 settembre, indicando un movimento aumentato dei token precedentemente dormienti detenuti da investitori a lungo termine.
- Ieri, le liquidazioni lunghe hanno dominato il mercato dei futures di Solana, rappresentando il 97% di tutte le posizioni cancellate e raggiungendo un massimo da inizio anno.
- La criptovaluta rischia un potenziale calo verso $195.55 se la pressione di vendita continua, anche se una domanda rinnovata potrebbe spingere i prezzi a $248.50.
Gli investitori veterani segnalano un indebolimento della fiducia
La società di analisi blockchain Glassnode riporta che l'indicatore Liveliness di Solana è aumentato costantemente nelle ultime settimane. Questa misurazione traccia il rapporto tra i "coin days" distrutti e i "coin days" accumulati, fornendo un'idea se i detentori a lungo termine mantengono o smaltiscono i loro asset.
L'aumento dell'indicatore a un picco di 30 giorni suggerisce che i token precedentemente dormienti si stanno muovendo. Quando Liveliness aumenta, indica tipicamente che le monete detenute a lungo termine vengono trasferite o vendute, riflettendo un comportamento di presa di profitto tra gli investitori consolidati.
La "Hodler Net Position Change" di Solana è rimasta negativa dal 27 agosto, secondo i dati Glassnode.
Questo indicatore misura se i detentori a lungo termine stanno espandendo o riducendo la loro esposizione in periodi specifici. Letture positive indicano monete che si spostano in portafogli di hodler, mentre i valori negativi segnalano distribuzione anziché accumulo.
Il trend negativo persistente mostra che gli investitori che tradizionalmente forniscono stabilità al mercato stanno riducendo le loro partecipazioni. Questo schema si aggiunge a una pressione di vendita più ampia che influisce sulle prestazioni della criptovaluta.
Il mercato dei futures affronta un'ondata di liquidazioni storica
La sessione di trading di ieri ha visto le liquidazioni lunghe nei futures di Solana raggiungere livelli senza precedenti per il 2024. Il picco ha rappresentato il 97% di tutte le posizioni eliminate nel mercato dei derivati della moneta, evidenziando l'entità del sentimento ribassista tra i trader a leva.
Queste liquidazioni tipicamente danneggiano la fiducia tra i partecipanti che si erano posizionati per un movimento al rialzo dei prezzi. La scala delle chiusure delle posizioni lunghe suggerisce che molti trader sono stati colti di sorpresa dal declino del prezzo di Solana.
Gli analisti di mercato notano che tali eventi di liquidazione possono creare effetti a cascata.
Quando le posizioni vengono chiuse forzatamente, emerge una pressione di vendita aggiuntiva, potenzialmente abbassando ulteriormente i prezzi e innescando più liquidazioni in un ciclo auto-rinforzante. Il disagio del mercato dei futures riflette sfide più ampie che affronta Solana in mezzo all'incertezza del mercato delle criptovalute. I trader che avevano mantenuto posizioni rialziste si sono trovati a fronteggiare importanti perdite poiché il valore del token è sceso al di sotto dei livelli chiave di supporto.
Liveliness misura i modelli di movimento dei token confrontando i "coin days" distrutti con i "coin days" accumulati. I "coin days" rappresentano il tempo in cui i token rimangono fermi negli indirizzi del portafoglio, con periodi più lunghi che indicano una più forte convinzione di detenzione. Le liquidazioni lunghe si verificano quando i trader che utilizzano fondi presi in prestito per scommettere sugli aumenti dei prezzi affrontano richieste di margine.
Quando i prezzi calano invece di salire, le borse chiudono automaticamente queste posizioni per prevenire ulteriori perdite, creando ulteriore pressione di vendita.
La "Hodler Net Position Change" tiene traccia se gli investitori a lungo termine stanno aumentando o diminuendo le loro partecipazioni in criptovaluta. L'indicatore aiuta a identificare i modelli di distribuzione tra i hodler impegnati che tipicamente forniscono stabilità al mercato durante periodi volatili.
Le prospettive di prezzo dipendono dal recupero della domanda
L'analisi tecnica suggerisce che Solana potrebbe testare nuovamente il livello di $200 se la pressione di vendita attuale persiste. La criptovaluta rischia un potenziale calo verso $195.55 mentre la distribuzione degli hodler a lungo termine si combina con le liquidazioni del mercato dei futures.
Tuttavia, un rinnovato interesse d'acquisto potrebbe cambiare questa traiettoria. Se emergerà domanda per assorbire l'aumento dell'offerta dalle vendite dei detentori a lungo termine, il prezzo di SOL potrebbe invertire la rotta e aumentare verso $248.50. La direzione a breve termine della criptovaluta dipende in larga misura dal fatto che nuovi compratori intervengano per sostituire i detentori a lungo termine in uscita. I partecipanti al mercato osserveranno segni di recupero della domanda che potrebbero stabilizzare i prezzi sopra i livelli attuali.
Pensieri finali
Solana affronta venti contrari significativi poiché i detentori a lungo termine riducono le posizioni mentre le liquidazioni di futures raggiungono i massimi annuali. La combinazione di distribuzione degli investitori veterani e chiusure di posizioni a leva crea condizioni difficili per il recupero dei prezzi nel breve termine.