Bitcoin è precipitato sotto gli 86.000 dollari lunedì, mentre i mercati delle criptovalute hanno perso 140 miliardi di dollari di capitalizzazione complessiva nel giro di poche ore, principalmente a causa dei rinvii di una normativa chiave sulla regolamentazione negli Stati Uniti. Il selloff ha spinto la capitalizzazione totale del mercato degli asset digitali al minimo di tre settimane, a 3,02 trilioni di dollari.
Cosa è successo: battuta d’arresto legislativa
Un portavoce della Commissione Bancaria del Senato USA ha confermato lunedì che il disegno di legge sulla struttura del mercato crypto non avanzerà quest’anno, rinviando il provvedimento bipartisan all’inizio del 2026.
«La Commissione continua a negoziare e auspica un markup all’inizio del 2026», ha dichiarato il portavoce.
La proposta di legge conferirebbe alla Commodity Futures Trading Commission l’autorità sui mercati spot delle criptovalute, uno sviluppo che il settore si aspettava entro la fine dell’anno.
Bitcoin è sceso da 90.000 a 85.200 dollari nella sessione di contrattazioni di fine giornata di lunedì, segnando il livello più basso dal selloff per liquidazioni con leva del 2 dicembre. L’asset è stato scambiato vicino agli 86.000 dollari durante la sessione asiatica di martedì.
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Perché è importante: stress di mercato
James Check, analista di criptovalute, ha osservato che «lo stress del mercato di Bitcoin è ora al livello più alto che abbiamo visto dal bear market del 2022». Ha citato 100 miliardi di dollari di perdite non realizzate, tassi di hash in calo, il 60% dei flussi negli ETF che scambia in perdita e riserve di tesoreria al di sotto del valore patrimoniale netto.
L’analista Sykodelic ha attribuito il calo alle dinamiche del mercato dei derivati, in particolare agli elevati livelli di open interest.
«In pratica, sta diventando estremamente accettato essere ribassisti, con tutti che sentono davvero la pressione di un mercato in tendenza discendente», ha detto Sykodelic. «Si sta creando un ambiente in cui i trader inseguono ogni ribasso con posizioni short, e la liquidità degli short si accumula ancora e ancora.»
Al momento della stesura, 2 miliardi di dollari di open interest sono concentrati allo strike di 85.000 dollari.
Gli short seller in genere si coprono vendendo contratti spot o futures quando i prezzi si avvicinano ai loro livelli di strike, amplificando la pressione ribassista.
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