使用済み出力利益率とは: 初心者向けガイド

暗号通貨市場が成熟し、特にビットコインの価格動向分析において複雑化するにつれて、専門家はトレーダーの行動や市場心理を解読するための洗練された分析ツールを使用しています。その一つが使用済み出力利益率（SOPR）であり、トレーダーの利益確定行動や市場の全体的なセンチメントを測る際に使用されます。この記事では、SOPRの使用方法、計算方法、投資家向けの実際の応用について解読しようとしています。

使用済み出力利益率とは？

使用済み出力利益率（SOPR）は、特定の時間枠内で移動したすべてのビットコインの利益レベルを追跡する高度なオンチェイン指標です。SOPRは、参加者が暗号通貨を売却するときに利益か損失かを判断する窓として機能します。指標としては、コインの移動を売却と仮定しますが、必ずしもそうではない場合もあり、ユーザーが自分のウォレット間で移動する可能性もあります。それでも、この単純化は、全体として分析する際に非常に有用です。SOPRの美しさは、市場全体の利益確定行動を明確に捉え、市場のセンチメントや潜在的なトレンドの変化に関する重要な洞察を提供できる点にあります。

使用済み出力利益率の計算方法

SOPRの計算には、使用時の出力のUSD価値と作成時のそれとの間の正確な比較が含まれます。この計算は未使用トランザクション出力（UTXO）の概念を中心に行われ、ビットコインアドレスの残高を表します。計算式は、使用時の実現価値（USD価値）を作成時の価値で割り、トランザクションが利益か損失かを示す比率を導き出します。

SOPRが1を超えると、その期間に移動したコインが全体的に利益を生み出していることを示し、1未満の値は損失での移動を示します。SOPRのトレンド方向も重要で、上昇トレンドは実現利益の増加を示し、下降トレンドは取引の利益率の低下を示します。

使用済み出力利益率を使用する利点

SOPRの主な強みは、特定の期間中の市場参加者の行動をリアルタイムで洞察できる能力であり、市場心理分析のための貴重なツールとなっています。重大な損失が実現され（負のSOPR）その損失が増加する場合、市場参加者の恐怖とさらなる価格下落の期待を示します。

この情報は、ブル市場中に特に価値があり、恐怖の期間が戦略的投資家にとって買いの好機を提示する場合があります。指標が価格動向だけでなく実際の市場行動を捉える能力を持ち、市場心理の理解と潜在的な市場転換点の特定に非常に重要なツールとなります。

現実のSOPRシナリオ

実際の応用では、SOPRは異なる市場フェーズで明確なパターンを示します。ブル市場中、SOPRは通常1を上回り、より多くのコインが利益を得るため、長期保有者が利益を確定させることが奨励されます。ブル市場内で調整が起こると、SOPRが一時的に低下し、新参参加者がパニック売りをし、経験豊富な投資家はこれらの瞬間を買いの好機と見なします。

指標は、市場の移行期に特に興味深く、高SOPRのピークが利益実現の増加と潜在的な市場のピークを示すことがあります。ベア市場では、SOPRはしばしばキャピチュレーションフェーズで1を下回り、極端な心理読みを認識する逆トレンドのトレーダーにとっての機会を提供します。

投資へのSOPRの使い方

SOPRの値を理解し、解釈することは、情報に基づいた投資判断を行う上で重要です。SOPRが1を超えると、移動したコインが利益を出していることを示し、強い市場信頼を示すことがありますが、一方で利益確定の圧力の可能性もあります。SOPRが1ちょうどであることはブレークイーブンポイントを示し、ブル市場で心理的サポートレベルとなることがよくあります。1を下回る値は、コインが損失で移動していることを示し、市場のキャピチュレーションを示すことができますが、他の指標と組み合わせることで買いの好機になる可能性もあります。成功した投資家はしばしばSOPRを他の指標と組み合わせ、特に持続的な1未満のSOPRの時期が売り圧力の低下と重なるときに、市場底を特定します。

SOPRが高い値を示すと、トレーダーが利益を実現し、それらのコインが他に転送されていることを意味します。また、利益を得ている暗号投資家が市場条件を強化し、より多くの利益を取っていることを示唆しています。一方、SOPRが低下トレンドを示すと、トレーダーが損失を実現し、損失をだしているコインが他に転送されていることを意味します。これは、これらのコインを売却している投資家が増加した市場条件において利益が少なくなっていることを示唆しています。