主要な暗号通貨であるビットコイン (BTC)、イーサ (ETH)、XRP、およびドージコイン (DOGE)は、全体的なリスクオン市場環境にもかかわらず、依然として従来の株式より遅れています。
ウォール街の指数であるS&P 500やナスダックは上昇し続けているのに対し、暗号市場は停滞し、株式で見られる勢いと一致しようともがいています。
この乖離は、株式が強力な企業収益とAI関連の巨大資本株への集中フローから恩恵を受けている時期に起こっています。
市場データによると、これらの企業は指数を新たな高値に押し上げており、株式市場全体への参加が限られていたとしても、指数の高値更新を助けています。
金価格は今月も記録的な水準に達し、安全な避難先需要と低金利の期待によって引き上げられ、従来の資産クラスが地位を高めている一方で、暗号通貨市場が停滞していることを浮き彫りにしています。
Yellowメディアの取材で、Bitget WalletのCMOであるJamie Elkaleh氏は、暗号通貨が株式と比較して追加の逆風に直面していると指摘しました。
「ビットコイン、イーサ、XRPおよびドージコインは、投資家がFRBの金利引き下げを前に慎重になっているため、株がリスクオンになる中でも遅れています」と彼は述べました。
Elkaleh氏は、株式が自社株買いや収益サポートを享受している一方で、暗号市場は混在したシグナルを見ており、イーサリアムETFの流入が利益確定に相殺され、ビットコインの勢いはレバレッジと規制ノイズによって抑え込まれていると付け加えました。
Brickkenの市場アナリストであるEnmanuel Cardozo氏は、現在の株式ラリーは幅広くはなく、非常に選択的であると強調しました。
彼は、リスク資本がAIに焦点を当てた株式に集中しており、デジタル資産から注意を引き離していると述べました。
「これは資産クラスの拒絶ではなく、休止とローテーションです」とCardozo氏は説明し、夏の初めにビットコインとイーサがすでに大きな利益を上げ、その後の統合に入ったと付け加えました。
Cheqdの共同創設者であるJaved Khattak氏は、暗号通貨に重くのしかかる構造的な課題を指摘しました。彼は、規制の不確実性、投資家の信頼が薄れること、大口保有者からの売り圧力が障害として残っていると強調しました。
「通常の容疑者は規制の不確実性、投資家の信頼もしくは’鯨’からの売り圧力がおそらく暗号通貨が株式より遅れていることの原因です」とKhattak氏は述べました。
彼は、ビットコインと金が価値の保蔵手段としてしばしば比較されるにもかかわらず、暗号通貨が金の記録的なラリーや株式のラリーに追随できなかったと付け加え、より明確な規制と新しい触媒体の必要性を強調しました。
Nord Commsの共同創設者であるPhilip Gjorup氏は、視点を広げた際に見える異なる絵の重要性を警告しました。
「暗号通貨は日々の取引感情や短期的なボラティリティパターンで遅れを取っているように見えるかもしれませんが、ビットコインは実際には年初来で24%上昇しており、S&P 500の13.5%の上昇を上回っています。つまり、ビットコインベースで測定した場合、S&P 500は10%下落していることを意味します」と彼は述べました。
Gjorup氏は、パフォーマンスの低下の認識は2つの要因に結びついていると指摘しました。ボラティリティ指数の上昇が投資家をより安全な資産と見なされる株式に向かわせ、高金利が記録的なETF流入にもかかわらず機関投資家が暗号により多くの資本を配分することを抑えているということです。
S&P 500およびナスダック総合指数は年初来で約10〜15%上昇しており、強力な四半期収益報告と自社株買いプログラムが伝統的な株式における投資家の信頼を高めています。
並行して、金価格は記録的な高値に急騰し、9月16日に1トロイオンス3,688.78ドルで取引され、日次で0.26%の上昇、月次で10.69%の上昇を示し、前年同期から43.31%の上昇を記録しました。