Monument Bank は 2026 年初頭、実際の顧客預金 2.5 億ポンドを Cardano の (ADA) Midnight プロトコル上でトークン化し、規制を受ける銀行がライブ資金を プライバシー重視のブロックチェーン に移した初の事例となった。
Midnight のゼロ知識アーキテクチャ
このプロトコルは 2025 年末、カルダノのパートナーチェーンとしてメインネットでローンチされ、zk-SNARK と呼ばれるゼロ知識証明を中核に構築されている。この技術により、銀行はトランザクションの詳細をパブリックレジャー上に晒すことなく、コンプライアンスを満たしていることを検証できる。
これにより、Midnight は Monero や Zcash のようなプライバシーコインとは一線を画している。
開発者たちはこのアプローチを「合理的プライバシー」と呼び、ユーザーが競合他社からは情報を秘匿しつつ、規制当局や監査人には選択的にデータを共有できるようにしている。
Monument による 2.5 億ポンドのデプロイは、利息付きの貯蓄をデジタル資産としてトークン化したものであり、英ポンドで完全に裏付けられ、償還可能な形になっている。すでに Worldpay を含む 9 社の大手企業が Midnight ノードを運用しており、Worldpay は USDG ステーブルコインによる加盟店決済を模索している。また Bullish は、このインフラ上にプルーフ・オブ・リザーブ層を構築している。
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パブリックチェーンにおけるコンプライアンスギャップ
Ethereum (ETH) のようなパブリックブロックチェーンでは、すべてのトランザクションが参加者全員に公開される。大規模な決済を行う銀行にとって、これはノードを持つあらゆる競合他社にオーダーフローを放送するのと同じことになる。Solana (SOL) にも同様の制約がある。
Midnight は、規制対象機関が同時に直面する 3 つのニーズ――トランザクションのプライバシー、検証可能なコンプライアンス、スマートコントラクト内でのプログラム可能な KYC/AML ロジック――に 対応 する。
すでに稼働している EU の MiCA 規制枠組みは、機関投資家による暗号資産活動を監査可能なインフラへと誘導している。さらに GDPR により、透明な台帳上に顧客データを保存する銀行には一段と高いハードルが課される。
ホスキンソンのクロスチェーン構想
Charles Hoskinson は Midnight の潜在力について、広い観点から語っており、XRP (XRP) の DeFi に Midnight を加えることは「レガシー銀行を水の泡にする」と主張している。彼は、Bitcoin (BTC) と XRP Ledger の両方に対する共有プライバシーレイヤーとして Midnight を提案している。
Midnight が狙うのは 10 兆ドル規模とも言われる実世界資産のトークン化市場だ。暗号資産インフラに対するセキュリティ面での圧力が高まる中で、プライバシーを重視したレイヤーが機関投資家の関心を集めつつある理由も、ここから説明できる。
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