チャールズ・シュワブは、Cboeグローバル・マーケッツと提携し、S&P500に連動した「はい／いいえ」型オプション契約を用いた予測市場ビジネスへの参入を計画している。
主なポイント:
- シュワブは、S&P500があらかじめ定められた水準を上回るか下回るかにベットできるバイナリー・オプションを提供する。
- この商品は今後数カ月以内に登場予定で、KalshiやPolymarketの先物型契約とは性質が異なる。
- 同社は顧客資産を11.8兆ドル保有しており、最近では現物ビットコインとイーサの取引も追加している。
シュワブ、S&P500ベットに照準
この計画のニュースは6月19日に報じられ、事情に詳しい関係者によれば、Cboeを通じて数カ月以内のローンチが見込まれている。契約は、S&P500が目標価格を上回るか下回って引けた場合にあらかじめ決められた一定額のキャッシュを支払い、それ以外の場合は無価値となる。この「オール・オア・ナッシング」型の仕組みは、すでに取引所やフィンテックアプリ、暗号資産ネイティブなプラットフォームが参入している予測市場分野への、同社にとって初の一歩となる。
この全額かゼロかという設計により、この商品は、多様な結果にまたがる先物型イベント契約を展開しているKalshiやPolymarketとは一線を画す。シュワブはまた、「プラスゾーン」機能も検討しており、目標値に近づきながらも正確には届かなかったトレーダーに対して、より小さい倍率の支払いを行う案がある。両社は、時間の経過とともに他の株価指数やベンチマークへとラインナップを拡大することも協議してきた。
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ウルスターCEOが語るシュワブのアプローチ
CEOのリック・ウルスターは今年初め、アナリストとの対話のなかで、顧客がデリバティブ取引とポートフォリオ管理を一カ所で行うことを望んでいるため、同社は予測市場を追加する可能性が高いと示唆していた。一方で彼は、スポーツ、政治、エンタメへのベットとは一線を画すと明言している。「われわれが参入するとしても、ギャンブルからは距離を置く」とウルスターは述べた。
追い風もある。同社は第1四半期に1日平均取引件数が過去最高の990万件を記録しており、個人投資家が同社プラットフォームにいかに大きく依存しているかを浮き彫りにしている。
この動きは、同社が進めるより広範なデジタル戦略の一段の深化でもある。
5月には、一部の個人顧客に対し、現物のビットコイン(BTC)とイーサ(ETH)の取引を解禁したばかりだ。一方で、同社株は木曜日に約3%下落し、ジューンティーンスの休場前に約91.70ドル付近まで下げた。
競合もすでにひしめいている。コインベースとロビンフッドは、個人向けアプリに予測ツールを組み込み、CMEグループとインタラクティブ・ブローカーズも同様のイベント連動型商品を提供している。予測によっては、この分野の年間取引高が2030年までに1兆ドル規模に達するとの見方もある。
一方で、この分野には依然として厳しい目が注がれている。商品先物取引委員会（CFTC）は、委員長のマイク・セリグの下で、イベント契約を自らの管轄下にあるスワップとして扱っており、州規制当局や議会議員らも規制強化を求めている。主要プラットフォームを巡る複数の紛争は依然として裁判所で係争中であり、ルールはなお流動的な状況にある。