米連邦地裁判事 Andrew Carter Jr. は、Binance 上で7つのトークン
- ELF、EOS、FUN、ICX、OMG、QSP、TRX
- を購入して損失を出した顧客について、6年目に入った訴訟で、非公開の仲裁ではなく公開の裁判所で請求を追及できると判示し、取引所側の主要な手続的防御を退けた。
裁判所は、バイナンスが2019年2月に利用規約へ追加した仲裁条項について、ユーザーへ十分な通知を行わなかったこと、また同規約に含まれていた集団訴訟の放棄条項も、あいまいすぎて執行できないと判断した。バイナンスは、残された請求を「根拠がない」と主張し、強く争う構えを示している。
原告らは、バイナンスが連邦・州の証券法により開示が求められる「重大なリスク」を開示せずに、未登録証券を販売したと主張し、支払った金額の回復を求めている。
問題となっている7つのトークンはすべて、2017〜2018年サイクルのピーク後に大幅な下落を経験した。創業者で前CEOの Changpeng Zhao も共同被告として名指しされているが、彼の弁護団はコメント要請に応じていない。
なぜ仲裁がここで重要なのか
複雑な金融訴訟では、多くの被告側は公開裁判よりも仲裁を好む傾向がある。その理由は、審理が非公開であること、証拠開示の範囲が限定されること、そして一般的に費用が低く抑えられるためだ。
この事件を仲裁に回すという判断がなされていれば、手続きの多くは事実上、公的な監視から守られることになっていた。
Carter 判事は、バイナンスが仲裁条項を告知した形跡や、利用規約のどこで確認できるかをユーザーに明示した証拠は見当たらないとした。裁判所は、既存ユーザーをこの条項で拘束するにはこの水準の通知が必要だと判断した。
集団訴訟放棄条項は別個に無効とされた。2019年版の規約には、その存在を示す見出しこそあったものの、本文ではその具体的内容が説明されておらず、起草者であるバイナンスに不利に解釈されたためである。
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事件の経緯
この訴訟は、2020年4月に主要暗号資産取引所を相手取って相次いで提起された集団訴訟の一つとして始まった。Carter 判事は2022年にいったん訴えを棄却したが、連邦控訴裁判所は2024年にこれを復活させ、バイナンスに国内本社がないことにかかわらず、米国証券法は同社に適用されると判断した。
連邦最高裁は2025年1月、この判断の再検討を受理しない決定を下した。証券取引委員会（SEC）は別途進めていたバイナンスに対する独自の執行手続を、同年5月に取り下げている。
Zhao は2023年に連邦犯罪について有罪を認め、その後、2025年10月に トランプ大統領 から恩赦を受けた。