ウェルズ・ファーゴ・アドバイザーズは、株式市場のパフォーマンスを押し上げているAIおよびデータセンター向け支出の主な受益者として電力公益事業を挙げ、配当利回りが3%近辺である点を指摘している。
重要ポイント:
- ウェルズ・ファーゴ・アドバイザーズは、最近の株式市場の強さをAIおよびデータセンターへの支出と結び付けている。
- 同社は、その設備投資の恩恵を最も大きく受ける分野として電力公益事業を挙げている。
- 天然ガスのディストリビューター、生産者、パイプライン運営会社も恩恵を受けるが、その規模は電力ほどではない。
ウェルズ・ファーゴが支持する公益株トレード
同社は週間マーケットコメントでその主張を提示し、最近の株式の強さを、AIシステムとそれを稼働させるデータセンターへの資金流入と結び付けた。
公益事業は、そうした支出の最も明確な勝者の一つだと同社は述べている。
この見解は、トレーディングデスクではなくリテール顧客を対象とする同銀行のブローカー兼アドバイザリー部門から示されたものだ。
電力公益事業は、最も強い推奨を受けている。
発電および送配電資産の所有者として、彼らは今後長期にわたるインフラ拡張の“通り道”に位置している。
多くの企業はすでに、長期的な利益成長目標を高シングルから低ダブルディジットのレンジへと引き上げている。
これに2〜3%の配当利回りが組み合わさることで、堅実なトータルリターンが期待できると同社は述べている。
関連記事: Bitcoin Suffers Its Worst Week As Saylor Blames The AI Trade
電力需要の波を主導する電力公益事業
この投資アイデアの根拠はシンプルだ。データセンターが増えれば電力需要も増え、その電力を誰かが発電しなければならない。ウェルズ・ファーゴ・アドバイザーズは、その需要が一過性ではなく持続すると見ている。
この需要規模が確信の背景にある。業界の試算では、今年のAI関連投資は数千億ドル規模に達し、その額は2026年に向けてさらに積み増される見通しだ。
他のストラテジストも、このテーマに同調している。
同銀行は以前、公益・電力セクターの33社を新規カバレッジに加え、多くにオーバーウェイト評価を付与し、この需要を景気循環ではなく構造的なものと表現した。
同社は、電力ほどではないものの、天然ガスのディストリビューター、生産者、パイプライン運営会社も恩恵を受ける銘柄として挙げている。
AIがスケールするにつれ、制約となるのはチップ単体ではなく「電力」だ。
発電・送電・配電資産を保有する企業は、高まる需要を料金に転嫁し、安定した規制リターンを計上できる。
ウェルズ・ファーゴは、この見方を数か月にわたって打ち出してきた。昨年10月には、顧客に公益株へのロングポジション構築を促し、以降ストラテジストたちは、公益および資本財をテクノロジーと並ぶ2026年までの“優先投資先”として位置付け、このシフトを複数年にわたるトレンドの「初回イニング」と呼んでいる。
次に読む: Who Really Influences Dogecoin? 10 X Accounts Worth Following