最近の研究では、約89%の分散型取引所（DEX）プールがポンジ・スキームに関与し、その大部分が元の制作者によって操作されていることが明らかになりました。さらに11%は、プールの制作者やトークンのデプロイアに財政的にリンクされているアドレスによって操作されているようです。レポートはまた、一部のケースで、同じ資金源がプールの制作者とエクスプロイタの両方をサポートし、無防備なユーザーを狙っている可能性があるとsuggestsしています。

DEXプールが立ち上げられると、関連するトークンは数日から数ヶ月の間に放置され、平均して約6〜7日です。しかし、これらのスキームの1%は、4〜5ヶ月も続くことがあります。これは、Chainalysisの最新の調査結果がCryptoPotatoと共有されたものです。2024年には、ブロックチェーンエコシステム内で3百万以上のトークンが作成され、その中の42.54%—約1.29百万—が分散型取引所に上場されています。

2024年にはユーザーフレンドリーなERC-20標準によって、イーサリアムがトークン作成をリードしました。DEXで取引されるトークンにおいて、イーサリアムは依然として支配的ですが、BNBやBaseを含む他のチェーンでも大きな活動が見られました。これらのチェーンでは月に数十万のトークンが開始され、7月には40万以上の新しいリリースがありました。

この急増にもかかわらず、Chainalysisは先月、これらのトークンのわずか1.7%が活発に取引されていることを指摘しました。この活動停止は、多くの休眠トークンの問題を提起しており、関心の欠如による放棄からポンプ・アンド・ダンプやラグプルのような短期的に緻密に計画されたスキームまで可能性が考えられます。

ポンプ・アンド・ダンプの手法に匹敵するウォッシュトレーディングは、デジタル資産市場における一般的な市場操作の形態です。Chainalysisは、2つのヒューリスティック方法論を適用して、約25.7億ドルのウォッシュトレーディングの疑いのある活動を明らかにしました。学術研究は主に集中型取引所（CEX）に焦点を当てており、そこでの戦略は通常、取引量を膨らませることを目指していますが、分散型取引所（DEX）でもガス費用の追加コストにもかかわらずウォッシュトレーディングが行われています。

規制機関や法執行機関はウォッシュトレーディングの慣行に対する監視を強化しています。前年10月9日、米国証券取引委員会（SEC）は、4つのマーケットメーカー—ZM Quant、Gorbit、CLS Global、MyTrade—に対してトークン取引量を人工的に増加させたとして告発しました。

その後、内国歳入庁（IRS）は、このスキームがイギリスおよびポルトガルの事業活動を接続する18の法人および個人を含んでいることを発見しました。