予測市場プラットフォームのカルシ（Kalshi）は、元米下院議員のジョージ・サントス氏に対し、 一般教書演説への自らの出席に連動した取引を行ったとして7万1,356ドルの罰金を科し、生涯にわたる取引禁止処分を下した。
主なポイント
- カルシは創業以来初となる「永久取引禁止」処分を発動し、対象としてサントス氏を名指し、7万1,356ドルの罰金を科した。
- 取引所によれば、同氏は自らの予定に関する発言を通じて価格形成に影響を与えつつ、大口ポジションを保有していた。
- 7月には商品先物取引委員会（CFTC）との別個の和解で約3万5,000ドルを支払い、3年間の取引禁止処分も受けている。
カルシ、創業初の生涯取引禁止処分
カルシは月曜、サントス氏に対する懲戒通知を公表した。 実際の永久取引禁止は8月28日付で発効している。コンプライアンス部門は、同氏が2月に行われた ドナルド・トランプ大統領の一般教書演説に「出席するか否か」を対象にした市場で取引していたと判断した。 自身の行動によって結果を左右できる、典型的な「自己関与型」の契約だった。
広報担当者は、処分の背景としてサントス氏が調査に協力しなかったことを認めている。
公表された懲戒記録によれば、同氏は当該市場で大口ポジションを売買する一方、自らの出席予定に関する発言を相次いで行い、 その時点で保有していたサイドに有利な方向へと価格を動かしたとされる。 企業サイトに掲載された記録では、 これらの取引による利益は1万7,839.57ドルにとどまっており、今回科された罰金額を大きく下回る。
最終的に同氏は演説を欠席し、自ら支持したアウトカムに収れんする形となった。
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CFTCによる制裁でサントス氏の負担が一段と拡大
**商品先物取引委員会（CFTC）**は7月、同氏に対し1万7,569.98ドルの取引利益返還と、1万7,500ドルの民事罰の支払いを命じる 命令を発出し、同じ取引に基づく連邦レベルの別件を終結させた。 総額約3万5,000ドルの和解には、3年間の取引禁止措置も含まれる。サントス氏はCFTCの認定事実について、 認否いずれも示さない形で合意している。
連邦当局の執行はその後さらに拡大している。CFTCは金曜、ホワイトハウスでテレプロンプターを担当していた ガブリエル・ペレス氏に対しても制裁を科した。同氏は、トランプ氏の演説原稿を事前に閲覧できる立場を利用し、 大統領が特定の言及を行うかどうかに連動する契約で10万ドル超の利益を上げた。 当局は最大17万2,000ドル超の支払いを命じたが、同氏が調査に協力したことを考慮し、最終的な負担を減額している。
中間選挙控え、ポリマーケットにも監視の目
競合の**ポリマーケット（Polymarket）**は、米中間選挙を前に、自社のコンプライアンス体制は「規制当局の介入を待たずとも 不正を抑止できる水準にある」と強調している。
同社で調査・インテリジェンス部門を統括するシャナ・バウティスタ氏は、監視システムが既に不自然な取引パターンを 自動的に検知していると述べた。
同社はこれまでに100件超の案件を当局へ通報しており、その中には、ベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領の身柄拘束に関する 市場で、機密情報を基に取引した疑いが持たれた軍人によるベットも含まれている。
サントス氏を巡っては、2023年に下院が詐欺や選挙資金規制違反などに関する倫理調査を受けて除名を決議。 その後、裁判所は同氏に87カ月の禁錮刑を言い渡したが、トランプ氏が84日服役時点で刑を減刑（コミュテーション）した。 問題となった一般教書演説関連の取引は、その釈放から数カ月後に行われたとされる。
