ロンドン拠点のLMAXグループは、ビットコインと イーサに紐付けられた 永久先物契約を開始し、機関投資家に対して初期投資の 100倍までのレバレッジを提供しています。この動きにより、 同取引所はハイリスクな暗号通貨取引ツールをウォール街の企業や プロのトレーダーに提供する規制された多数の場所の 一つとなります。
知っておくべきこと:
- LMAXグループは、1日あたり400億ドル以上の取引量を処理し、 ビットコインとイーサの現金清算型の永久先物を最大100倍の レバレッジで提供します。
- この発表は、コインベース・ファイナンシャル・マーケッツが 7月に行った類似の動きや、シカゴ・ボード・オプション取引所の 11月に予定されている立ち上げに続くものです。
- 専門会社Kaikoの業界データによると、ビットコインの取引量の 68%が6月中旬までに永久先物によって占められていました。
レバレッジをかけた暗号アクセスへの需要の高まり
同社の永久先物への参入は、直接的なトークン所有権なしで レバレッジをかけた暗号通貨へのエクスポージャーを求める 機関投資家の需要を反映しています。これらの現金清算型契約により、 トレーダーは通常の先物契約の有効期限を次の期限に進める必要なく 無期限にポジションを保持できます。
LMAXのCEO、デビッド・マーサー氏は、永久先物が過去3、4年間で 暗号市場を支配してきたと述べています。主要なプロプライエタリ トレーディング企業やブローカーからの顧客フィードバックは、 レバレッジをかけた暗号アクセスへの強い需要を示していましたと付け加えました。
LMAXは、伝統的な通貨とデジタル資産全体で1日平均400億ドル以上の スポット取引量を取り扱っています。同取引所はもともと外国為替に 特化していたが、暗号通貨取引とカストディサービスに拡大を行い、 資産管理者や証券会社を含む機関投資家向けにサービスを供給しています。
規制の変化がオフショアツールを主流市場に持ち込む
常に「perps」と呼ばれることが多い永久先物は、歴史的に 通常の規制の枠外で運営されているオフショアの暗号通貨取引所を 支配してきました。この構造は、カストディ要件や直接的なトークン所有権を 回避しながらデジタル資産へのエクスポージャーを求める機関に 魅力的です - 多くのファンドやブローカーにとっての2つの大きな障壁です。
専門会社Kaikoの業界データによれば、6月中旬までにビットコインの 取引量の68%が永久先物によって占められていました。
この支配は、伝統的な先物契約に比べての柔軟性と資本効率を 反映しています。
LMAXの立ち上げは、機関投資家の需要を取り込みたい他の規制された 場所の類似の取り組みに続くものです。コインベース・ファイナンシャル マーケッツは7月に永久先物の提供を開始し、シカゴ・ボード・オプション 取引所は同様の製品を11月に立ち上げる計画を発表しています。
この傾向は、暗号通貨インフラストラクチャのより広範なシフトを 表しています。元々速度と投機のために設計された取引ツールが、 準拠要件、機関流動性デスク、資本効率基準に適応されています。
暗号取引の理解
永久先物は、期限日を廃止し、トレーダーが期限なしに無期限に ポジションを保持できる点で伝統的な先物契約とは異なります。 現金清算とは、契約が実際の暗号通貨の納品ではなくドルで清算されることを 意味します。レバレッジは、トレーダーが小さな初期資本で 大きなポジションをコントロールできることで、潜在的な利益と損失を 増幅します。
ビットコインは、時価総額で世界最大の暗号通貨であり、 イーサはエテリアム・ブロックチェーンのネイティブトークンであり、 機関市場で最も活発に取引されているデジタル資産です。
市場への影響と業界の反応
規制された永久先物取引の拡大は、暗号通貨が伝統的な金融市場に より広く統合されていることを反映しています。プロの取引会社は デジタル資産を洗練されたリスク管理と取引インフラストラクチャを 必要とする独自のアセットクラスとしてますます見ています。
LMAXの100倍レバレッジの提供は、通常オフショア取引所で通常有料な レベルを提供しながら、規制監督と機関投資家向けの コンプライアンス基準を提供します。この組み合わせは、 暗号通貨市場での対抗リスクと運用の透明性に関する長年の懸念に 対処します。
結びの考え
LMAXグループの永久先物立ち上げは、暗号通貨取引インフラストラクチャの 継続的な制度化を表しています。この動きは、 高レバレッジの暗号取引ツールをオフショアの取引所から 規制された市場に持ち込むものであり、洗練された デジタル資産のエクスポージャーを求める 機関投資家の需要の高まりを反映しています。