個人の暗号通貨投資家は、ビットコイン(https://yellow.com/asset/btc)よりもXRPにますます引き寄せられており、Glassnodeのオンチェーンデータによれば、XRPの1日のアクティブアドレスが2022年のサイクルの底から10％の成長にとどまるビットコインに比べて490％急増していることが明らかになっています。
知っておくべきこと：
- XRPは1日のアクティブアドレスが490％増加し、一方ビットコインは10％の成長のみ。
- XRPの評価額64.2億ドルの約半分は、過去6ヶ月で投資した投資家からきている。
- Glassnodeのアナリストは、個人主導のXRPラリーが2025年2月以降弱まりつつある兆候を示していると警告しています。
対照的な成長パターンは、XRPの最近の価格変動が主に投機的な個人需要によって推進されていることを示唆していますが、両暗号通貨がそれぞれ2022年の底から同様の5倍から6倍の価格上昇を達成しているにもかかわらず、ビットコインのラリーは引き続き機関投資家によって推進されています。
投資家の嗜好の変化を示す異なる成長軌道
Glassnodeの最新の市場分析は、これら二大暗号通貨が投資家を引き付ける方法の基本的な違いを指摘しています。
「2022年のサイクルの底以降、XRPの1日のアクティブアドレスの四半期平均は+490％と急増し、ビットコインはわずか10％増加した」とアナリティクス会社は報告しました。「この顕著な対照は、個人の熱意がXRPによって引き付けられ、暗号市場における投機的な食欲を映し出していることを示唆しています。」
ビットコインの成長パターンは、この市場サイクルを通じて比較的一貫しています。スポットETFの承認や米国大統領選挙などの主要なきっかけが大きな上昇モメンタムを引き起こし、ビットコインは2025年1月のトランプ大統領就任直前に史上最高値に達しました。
XRPはしかし、異なるコースをたどりました。2024年12月に始まった突然のブレイクアウトにより主に個人の投機によって推進され、機関の採用や基礎的な開発に基づかないラリーが特徴でした。この分岐は、暗号通貨市場内での個人投資家の行動の著しい変化を示しています。
「この最近の急増の中で、XRPの評価額は30.1億ドルから64.2億ドルにほぼ倍増し、多額の資本流入を反映している」とGlassnodeは分析の中で指摘しました。急速な資本流入は、近年観察された最も劇的な暗号通貨市場の動力学の変化の一つを表しています。
XRPの個人主導のラリーの潜在的脆弱性
印象的な成長指標にもかかわらず、GlassnodeのデータはXRPの個人支配的な急騰に潜在的な脆弱性を示しています。
64.2億ドルの評価額のほぼ半分、約30億ドルは、過去6ヶ月で市場に参入した投資家から来ています。この新規資本の集中は、XRPの最近の価格動向の持続可能性に疑問を投げかけます。
6ヶ月未満のアドレスによって保持されているXRPの評価額割合は、短期間で23％から62.8％へと劇的に増加しました。この所有構造の急速な変化は、おそらく比較的新しい価格で購入した経験の少ない投資家に主にXRPの保有が依存していることを示しています。
「投資家の多くが現在の高コストベースを持っていることを考慮に入れると、個人の参加が重いこの状況での新規保有者の急上昇は警告サインを示しており、市場のダウンサイドボラティリティに脆弱である可能性が高い」とGlassnodeは市場の状態についての評価で警告しました。
Googleトレンドの 地理的データは、アジアやアフリカ市場に比べて欧米に重点を置いた検索活動量が著しく高いことを示しています。この地域の差異は、個人のモメンタムが特定の西洋市場の動向に関連していることを示唆しており、これにはこれらの地域内の規制の進展やコミュニティ駆動の投機行動が影響を及ぼしている可能性があります。
2025年2月下旬以降、XRPのラリーの持続可能性は弱体化の兆候を示し、Glassnodeのデータは資本流入の顕著な減速を示しています。さらに、リアライズド・ロス/プロフィットレシオは2025年1月以降着実に低下しており、ラリーの勢いが衰退する中で投資家が減少するリターンを経験していることを示唆しています。
「個人主導の流入と、新しい手に多くの富が集中していることから、これはXRPに対する個人投資家の信頼が揺らいでいることを示唆しており、これは市場全体にわたっても拡大する可能性があります」とGlassnodeは市場ニュースレターで結論づけています。
結論：市場のセンチメントの変化が注視される
XRPとビットコインの活動指標の劇的な分岐は、暗号通貨市場内の個人投資家のセンチメントの大きな変化を強調しています。XRPのアクティブアドレスが490％急増していることが強い投機的関心を反映している一方で、新しい投資家が高い価格で集中することで、市場修正に対する潜在的脆弱性が示唆されています。持続可能な需要の明確な兆候が現れるまで、投資家は注意を払うべきです。