Monument Bank は2026年初頭、実際の顧客預金2億5,000万ポンドを Cardano の (ADA) Midnight プロトコル上でトークン化し、規制を受ける銀行がライブ資金を プライバシー保護型ブロックチェーン に移した初の事例となった。
Midnight のゼロ知識アーキテクチャ
このプロトコルは2025年末にカルダノのパートナーチェーンとしてメインネットをローンチし、zk-SNARK と呼ばれるゼロ知識証明を中核に設計されている。この技術により、銀行はトランザクションの詳細をパブリックレジャー上で公開することなく、その取引がコンプライアンスを満たしていると検証できる。
これにより、Midnight は Monero や Zcash のようなプライバシーコインとは一線を画している。
開発者たちはこのアプローチを「合理的プライバシー」と呼び、ユーザーが競合他社からはデータを秘匿しつつ、規制当局や監査人には選択的に情報を共有できる仕組みを目指している。
Monument による2億5,000万ポンドのデプロイは、利息の付く貯蓄をデジタル資産としてトークン化したものであり、英ポンド建てで完全に裏付けられ、いつでも償還可能となっている。この取り組み を支えるように、Worldpay を含む9つの大手企業がすでに Midnight ノードを運用しており、Worldpay は USDG ステーブルコインによる加盟店決済を検証中だ。Bullish はこのインフラ上でプルーフ・オブ・リザーブのレイヤーを構築している。
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パブリックチェーンにおけるコンプライアンスギャップ
Ethereum (ETH) のようなパブリックブロックチェーンでは、あらゆるトランザクションがすべての参加者に公開される。大口決済を実行する銀行にとっては、自社のオーダーフローをノードを持つすべての競合他社に放送するのと同じ意味を持つ。Solana (SOL) も同様の制約を抱えている。
Midnight は、規制対象機関が直面する3つのニーズ──トランザクションのプライバシー、検証可能なコンプライアンス、そしてスマートコントラクト内でのプログラマブルな KYC/AML ロジック──を同時に満たすことを目指している。
すでに稼働しているEUの MiCA 規制枠組みは、機関投資家による暗号資産取引を監査可能なインフラへと誘導している。GDPR もまた、透明な台帳上に顧客データを保存しようとする銀行に追加のハードルを課している。
ホスキンソンのクロスチェーン構想
Charles Hoskinson は Midnight の可能性について広範なビジョンを語っており、XRP (XRP) の DeFi にこれを組み込むことで「レガシー銀行を壊滅させることになる」と主張している。彼は Midnight を Bitcoin (BTC) と XRP Ledger の両方に共通するプライバシーレイヤーとして提案している。
狙いは10兆ドル規模とも言われる現実資産トークン化市場だ。暗号インフラへのセキュリティ圧力が高まるなか、プライバシー保護レイヤーが機関投資家の注目を集めている背景も、こうした流れから説明できる。
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