Circle Internet Group (NYSE: CRCL) の株は水曜日、上院が画期的な立法、GENIUS法案を通過させたことを受け、34%爆上げしました。この法律は、ドル連動のステーブルコインに対する初の連邦規制枠組を確立するもので、その勢いはアフターマーケットでも継続し、株価は211.87ドルに達し、2025年に最も爆発的な新規株式公開(IPO)として確固たる地位を築きました。
上院は火曜日に、68対30の超党派投票でこの法案を通過させ、2500億ドルのステーブルコイン市場にとって画期的な瞬間を迎えました。サークルの株価は、6月5日のNYSE上場以来、IPO価格31ドルから540%以上上昇し、目を見張るパフォーマンスを見せています。
GENIUS法案は、米国史上初の包括的なステーブルコイン規制枠組を確立します。共和党が多数を占める下院が独自の法案を通過させる必要があり、法案は最終的な承認のためにドナルド・トランプ大統領のもとに向かい、夏の終わりまでに通過が期待されています。
サークルのCEO、ジェレミー・アレア氏は、この開発を歴史的なものと評価し、Xにおいてこの立法が「今後数十年間にわたって米国の経済的および国家競争力を促進する」と述べました。トランプ大統領もまた、Truth Socialでこの法案がアメリカを「デジタル資産で無敵のリーダー」にすると宣言しました。
この立法は、ステーブルコインセクターに長らく影を落とした主な規制の不確実性に具体的に対処しています。GENIUS法案には、金融以外の大手テクノロジー企業が、規制された金融機関とのパートナーシップを結ばなければステーブルコインを直接発行できないようにする規定が含まれ、独占の懸念に対処しながら競争のバランスを保っています。
Circleの市場支配と成長軌道
サークルは、USDCを発行しており、これは時価総額約610億ドルで、世界で2番目に大きいステーブルコインで、ステーブルコインエコシステムにおいてはTetherのUSDTに次ぐものです。USDCは、テザーの67%の支配に対し、全体のステーブルコイン市場の約26%を占めていますが、サークルの規制準拠アプローチは、インスティテューショナル導入の優先選択肢として位置付けられています。
会社の財務パフォーマンスは、顕著な回復力と成長を示しています。USDCトークンを使用した取引ボリュームは25兆ドル以上に達しており、サークルの支払いインフラの巨大な規模を示しています。USDCの市場価値は、過去1年間で2倍になり、規制されたステーブルコインに対するインスティテューショナルおよび小売の需要の高まりを反映し、60億ドルを超える新たな史上最高値を記録しました。
水曜日の取引セッションでは、6000万株以上が取引され、これは株の平均取引ボリュームのほぼ2倍です。サークルの時価総額は現在480億ドルを超え、いくつかの有名な既存のレガシー支払い会社を超え、デジタル支払いの風景で恐るべき力としての地位を確立しています。
今週初めにサークルをカバーしたバーナスタインのアナリストは、GENIUS法案を「オフショア発行体から規制された米国のプレーヤーへのステーブルコインの革新を国内に戻す触媒」として見ています。アナリストのガウタム・チュガニ氏は、この法律がステーブルコインを支払いの手段として明確に定義し、法的な取り扱いをデジタルキャッシュにより近いものとし、従来の暗号レールを超えたメインストリームの採用への扉を開くと述べました。
規制枠組は、企業が財務管理およびクロスボーダー支払いのためにステーブルコインを採用するのを加速すると予想されています。企業のステーブルコイン採用は、主要な法案である上院による法案通過の後、コンプライアンス要件および運営ガイドラインの明確化により、かなりの成長が見込まれています。
インスティテューショナルな関心と市場ダイナミクス
ARK Investは最近、GENIUS法案が上院を通過した際にCRCLの株式を整理し、4470万ドルの株式を売却しましたが、これは規制上の重要な節目を背景にした一部のインスティテューショナルな利益確定を示唆しています。しかし、この動きは戦術的なものであり、感情の根本的な変化を示すものではなく、インスティテューショナルなコミュニティは依然としてサークルの長期的な見通しに対して強気の姿勢を維持しています。
ステーブルコインセクターは、インスティテューショナル導入の増加、規制の明確化、および分散型ファイナンス（DeFi）や従来の支払いにおける利用ケースの拡大によって、2025年に著しい成長を遂げました。サークルの規制準拠アプローチとコンプライアンス最優先戦略は、特に規制の監視が世界的に強化される中で、競合他社との差別化を図っています。
サークルの株価動向は、仮想通貨市場の成熟化とインスティテューショナルな受け入れの反映を示しています。会社のIPO価格31ドルは期待される範囲を上回り、規制された暗号インフラストラクチャのプレイに対する投資家の食欲の強さを示しています。その後の540%のラリーは、サークルの市場地位と規制戦略に対する投資家の信頼を証明します。
技術的指標は、複数の抵抗レベルを突破した株価の上昇モメンタムの継続を示唆しています。規制の追い風、市場シェアの拡大、およびインスティテューショナル導入の組み合わせが、継続的なアウトパフォーマンスのための説得力のある強気のケースを作り出します。
戦略的位置付け
テザーがステーブルコインの流通で市場のリーダーシップを維持していますが、サークルの規制準拠と米国の銀行パートナーシップは、インスティテューショナル市場で競争優位性を提供しています。GENIUS法案は、オフショアの代替案よりも準拠した発行体を有利にする明確な規制経路を確立することで、サークルの地位をさらに強化します。
ジェイ・P・モルガン・チェースを含む主要な金融機関はステーブルコインの提供を模索していますが、サークルのファーストムーバーの優位性と確立されたインフラが、大幅な参入障壁を作り出しています。会社のエンタープライズグレードのツールとAPIは、主要なフィンテック企業や支払い処理業者とのパートナーシップを引き付けています。
GENIUS法案の通過は、規制の明確化以上のものであり、デジタルドルインフラストラクチャのメインストリーム受け入れへの根本的なシフトを示しています。サークルにとって、この立法的勝利は、長年のコンプライアンス投資を実証し、規制されたステーブルコインをデジタル支払いの未来として抱擁するアメリカの利益をもたらす主要な受益者として会社を位置付けます。
法案が下院での最終承認に移行する中で、サークルの株価パフォーマンスは立法の展開に引き続き密接に関連する可能性があります。強力な超党派の支持と大統領の支持を受けて、最終通過の可能性は高く、会社が急成長するデジタル支払いエコシステムで規制の優位性を活かす準備を進めるため、サークル株に対する上昇圧力が継続することを示唆しています。