ビットコインが$116,000の水準に向けた動きは、市場アナリストの間で、この上昇が本当にブルのモメンタムを表しているのか、それとも過剰なレバレッジを持つトレーダーを罠にはめる危険なブルトラップなのかについての議論を再燃させました。世界最大の暗号通貨が、複数の技術的な抵抗レベルを同時にテストしている中、ドイツの第二大政党が国家ビットコイン予備を戦略的に提案することで、さらなる興味を引きました。
技術的圧力点と政治的進展の収束は、ビットコインが金融市場や主権政策の議論においてますます複雑な役割を果たしていることを示しています。現在の価格は$113,000付近で推移しているが、これは持続的なブレイクアウトの始まりを意味するのか、より深い修正前の流動性の確保に過ぎないのか、トレーダーは注意深く分析しています。
ビットコインの$116,000レベルへのアプローチは、技術分析が重要視する複数の抵抗要因を活性化しました。市場データによれば、このゾーンは、最近の高値からの0.618フィボナッチリトレースメントレベル、ボリュームプロファイル分析からのバリューエリア・ハイ(VAH)、および最近数週間にわたって繰り返し価格の前進を拒否してきた水平な抵抗帯と一致します。
CoinDCXの技術分析は、$116,000を主要なフィボナッチ抵抗として特定し、「トレーダーは$116,000の価格レベルを潜在的な抵抗の領域と見なしている」とアナリストが指摘しています。特にこれらのレベルでのボリューム分布パターンが示す激しい取引活動と併せて見ると、その抵抗は特に重要です。
より低いタイムフレームのチャートでは、ビットコインが$116,000を超えて足場を築こうとするたびに拒否キャンドルのパターンが現れることを示しています。技術指標は、資産が$115,000に達するためにトライアングルの統合パターンを突破したが、この動きの持続可能性は多くの市場参加者によって疑問視されています。
取引活動の最大値を表すボリューム重量平均価格レベル - コントロールポイント（POC）は、大体$106,000-$108,000の範囲にあり、ブルズが守らなければならない重要なサポートゾーンを形成しています。もしビットコインがPOC以上のレベルを維持できなければ、確実なブルトラップシナリオの確率が大幅に増加し、最終的に下位サポートレベルに向けてのカスケードリクイデーションを引き金とする可能性があります。
ボリュームとモーメンタムが示す注意
市場のマイクロストラクチャデータは、ビットコインの表面的な強さの下に懸念されるパターンを示しています。取引ボリューム分析によれば、最近の価格上昇は減少するボリュームで発生しており、これはしばしば反転の前兆となります。価格が対応するボリュームの増加なく上昇する場合、買い手の確信が弱まっていることを示唆し、ラリーの疲弊を暗示します。
一部のアナリストは、最近の上昇を「流動性トラップ」と呼んでいます。 アナリストのテッド・ピローズは、動きが「大手企業からの強力な買い付けや新たな小売業者の活動を伴わなかった」と指摘しており、主に過剰なショートポジションの清算を促進するためであり、オーガニックな蓄積を反映していないことを示唆しています。
10月初旬に$126,000以上の新高値に達したにもかかわらず、ビットコインは約10％後退しており、早期投資家の利益確定やリスク資産への圧力をかける米ドルの強化が修正の原因とされます。相対力指数 (RSI) は現在53.50を読み取っており、過剰買い状況を確認することも上向きのモメンタムを示すこともありません。
ドイツのAfDがビットコインの戦略的予備を提案
ビットコインの技術的な岐路に政治的次元を加え、ドイツのドイツのための選択肢 (AfD) 党 - ブンデスタッグの野党第二勢力 - は、戦略的なビットコイン予備を設立する動議を提出しました。この提案は10月29日に提出され、フランスの議員エリック・シオティの同様のイニシアチブに続いており、ヨーロッパでの主権資産としてのビットコインへの政治的関心の高まりを反映しています。
AfDの動議は、連邦政府に対して、従来の法定通貨や金を超える資産を多様化するために、ナショナルリザーブとしてビットコインを取得し保有することを呼びかけています。Coinpediaによれば、この提案はドイツが「総供給の約2％」を蓄積することを構想しており、承認されればヨーロッパの主要なビットコイン保有国の一つになることを意味します。
このタイミングは、2024年6月に、捜査によって押収された約50,000 BTCを売却するというドイツの論議を呼ぶ決定を考えると特に皮肉です。当時、ビットコインは約$57,900で取引されていましたが、現在の価格は$113,000付近のため、これらの保有は約5.6億ドルの価値があり - 批判者が短視的な政策として指摘する何十億ドルもの利益を逃したことを示しています。
AfDはビットコインをインフレーションヘッジと金融の独立性を高めるメカニズムとして位置づけ、ヨーロッパ中央銀行の計画するデジタルユーロに対抗する「無国籍の金」と見なしています。しかし、反対者は、提案がEUの金融フレームワーク内でのガバナンス、カストディーのセキュリティ、評価方法、規制コンプライアンスについての運用上の詳細を欠いていることを指摘しています。
ブルトラップのメカニズムとリスクシナリオ
ブルトラップは、価格が抵抗を上回って突破し、新しい買い手を引き寄せてショートポジションのストップロスオーダーを引き起こし、直後に鋭く反転して遅れて参入した人々を不利な価格で罠にかけるときに起こります。現在、多くの要因が$116,000のレベルでこのリスクを高めています。
第一に、技術的抵抗の集まりが売り手がより攻撃的になる自然なゾーンを形成しています。低いレベルで買ったトレーダーは心理的に重要な丸い数字やフィボナッチレベル付近に利益確定注文を置くことが多く、この供給圧力が買いのモメンタムを圧倒することがあります。
第二に、ボリュームエリアハイは最近のコンソリデーション中に大量の取引ボリュームが発生した価格レベルを表しています。高ボリュームノードを突破するには持続的な買い圧力が必要ですが、最近のラリーでのボリューム減少を考えると、現在のマーケットストラクチャはそれを支えられない可能性があります。
第三に、ビットコインがコントロールポイントを$106,000-$108,000付近で失う場合、技術分析では「価格が迅速に$106,000サポートに向けて回転し、$106,000から$116,000の大きなレンジバウンドストラクチャを形成する可能性がある」と警告しています。これは市場が方向性バイアスを再評価する多週にわたるコンソリデーションフェーズを確立するだろうとしています。
注視すべき重要なサポートレベル
$106,000から$110,000までの即時サポートゾーンは、ビットコインがより深い修正に対する最初の防御線となります。このエリアはバリューエリアロー（VAL）に一致し、最近の蓄積からの強力な構造的需要を示しています。
$106,000を下回る明確なブレイクは、売り圧力を加速させ、次の主要なサポートレベルである心理的に重要な$100,000のマークに進む可能性が高いです。スタンダードチャータードのアナリスト、ジェフ・ケンドリックは、米中貿易緊張の再燃により$100,000を下回る動きが「避けられない」と見ていますが、それを買いの機会と特徴づけ、年末までの$200,000の予測を維持しています。
一部のアナリストによって「ブルベアライン」とされる、200日指数移動平均が長期的なサポートを提供しています。歴史的な先例は、このレベルを上回る保有がより広範なブルの構造を維持し、一方でそれを失うことがより重大なトレンドの反転を示す可能性があることを示唆しています。
依然として混在する機関活動
技術的警告シグナルにもかかわらず、機関の需要はビットコインの中期的な見通しを支え続けています。BlackRockのiShares Bitcoin Trust (IBIT)は資産管理額が80万BTCを超え、価値は約970億ドルに達しており、エクスポージャーに対する持続的な機関の食欲を示しています。
Glassnodeの中央プラットフォームでのビットコインホールディングのバランスデータは、6年ぶりの低水準に減少しており、これは通常、投資家がコインをコールドストレージに移しているためコイン蓄積行動として解釈されます。さらに、オンチェーン分析は、"10月初旬以来、1-1,000 BTCの小さなビットコインホルダーによる強力な純蓄積"が価格が$118,000から$108,000に修正しても続いていることを明らかにしています。
しかし、スポットビットコインETFへのインフローは減速の兆しを示しており、アナリストは「インフローの多くがすでに最近の上昇をサポートしている」と指摘しています。この減速は、新たな資金が十分に存在するかどうかに疑問を投げかけています。 抵抗を通じて価格を決定的に駆動します。
最後の考え
強気の継続を実現するために、ビットコインは増加するボリュームを伴い、$116,000を決定的に上回るクローズを達成する必要があります。これは弱気の仮説を無効にし、次の心理的抵抗である$118,000-$120,000への道を開く可能性を持ちながら、勢いが加速した場合にはより野心的なターゲットである$125,000を目指すことになります。
逆に、複数回に渡って$116,000を取り戻せない場合は、抵抗の有効性を確認し、最近の高値がローカルトップを代表している可能性が高くなります。このシナリオでは、トレーダーはPOCレベルを注意深く監視する必要があります－これらの中間範囲のアンカーを失うことは、市場構造の変化を示し、より低い価格を好むことになります。
技術的な証拠は現在、混合した状況を示しています：機関投資家の採用と供給力学によって支えられた長期的な強気の構造がある一方で、下降するボリューム、抵抗のクラスタリング、勢いの乖離など、短期的な警告信号があります。ドイツの政治家たちがビットコインの国の準備金における役割を議論する中、市場の参加者はこの重要な技術的な岐路でのポジショニングについて自ら戦略的決定を下す必要があります。
$116,000のレベルが新たな高値のための発射台となるか、後から参入した強気派を閉じ込める天井となるかは、2025年の第4四半期の残りを通じたビットコインの軌跡を決定する可能性があります。