ビットコイン (BTC)は、強弱入り混じる米インフレ指標を受けていったん下押しした後、7万9,000ドル近辺まで切り返した。米利上げ観測が根強く残るなか、新たなゴールデンクロスの発生が暗号資産全体の上昇基調を下支えしている。
主なポイント
- 8月のCPIは前年比+3.4％、前月比+0.4％と総合指数は市場予想通り。一方、コアCPIは前年比+2.4％に減速したものの、前月比は予想を上回った。
- ビットコインはいったん下落後に反発。イーサリアムやソラナなど主要アルトも上昇し、9月15〜16日のFOMCを前に暗号資産市場はリスク選好が強まった。
- ビットコインには新たなゴールデンクロスが点灯しテクニカルは改善する一方、ETFからの資金流出や上値抵抗帯が依然として重石となっている。
CPIとビットコインの値動き
米労働省労働統計局が金曜日に公表した8月の消費者物価指数（CPI）は、前年比+3.4％、前月比+0.4％といずれもコンセンサスに一致し、ヘッドラインの伸び率は7月から横ばいとなった。発表を受け、市場は内容を見極める展開となった。
食品とエネルギーを除くコアCPIは前年比+2.4％と前月の+2.5％から鈍化し、2021年以来の低水準となった。一方で、前月比は+0.3％と予想の+0.2％を上回っており、「ディスインフレ進行」と「粘着的な基調」の両面が示された格好だ。
公表直後、ビットコインは7万6,040ドル近辺まで売られたが、その後下げを完全に取り戻して一時7万9,837ドルまで急反発。取引時間後半には7万9,007ドル前後で推移し、心理的節目の8万ドル台が再び射程圏に入った。
上昇は主要トークンにも波及した。イーサリアム (ETH)は前日比+7.48％の2,611ドル、ソラナ (SOL)は+4.53％高で100ドル台を回復。ジーキャッシュ (ZEC)は日次で+4.71％、直近1週間では+23.09％とアウトパフォームしている。
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ウォッシュ議長率いるFRBの見通し
インフレ指標は、9月15〜16日に予定されるFOMCを5日後に控えるタイミングで発表された。CME Groupのフェドウォッチでは、25ベーシスポイント（0.25％）の利上げ実施確率は約69％と織り込まれている。オンチェーン予測市場のPolymarketでは62％、Myriadでは61％と、いずれも利上げ優位の見方が強いものの、決定はなお不透明だ。
FRB議長のケビン・ウォッシュ氏は、インフレ抑制には「まだやるべき仕事が残っている」と発言しており、7月会合ではすでに3人の地区連銀総裁が利上げを支持していた。にもかかわらず、暗号資産市場のセンチメントは改善しており、時価総額は2.7兆ドルに迫りつつある。Fear & Greed Indexは56から73へと大幅に上昇し、投資家心理は「強欲」寄りに傾いた。オルトコイン市場への資金の傾斜度を示すAltcoin Season Indexは38と、中立圏で推移している。
スポット型ビットコインETFはなお約3億3,050万ドルの純流出超となった一方、暗号資産デリバティブ市場の建玉は+1.52％の4,299.9億ドルに増加。24時間出来高も+2.27％の8,771.1億ドルへ拡大した。強制ロスカット（清算）は合計8.97億ドル規模で発生し、そのうちロングが4.94億ドル、ショートが4.03億ドルと、買い方・売り方双方にポジション調整を迫る展開となった。
テクニカル面では、ビットコインの50日指数平滑移動平均線（EMA）が200日EMAを上抜け、初期的なゴールデンクロスを形成。相対力指数（RSI）は59.7と過熱手前で、トレンドの強さを示すADXは40台を維持している。ただし、クロス発生からの日柄が浅く、上昇トレンドの本格的な確認にはなお時間を要する。
現在の相場は、夏場にかけたビットコインの上昇局面の延長線上にある。6万8,858ドルから8月末の高値8万2,281ドルまで駆け上がった後、7万3,986〜7万5,569ドル付近の押し目ゾーンがテクニカルな下値支持として意識されている。このサポート帯を維持できれば、8月高値圏への再挑戦シナリオが視野に入る。
