土曜の朝、米国とイスラエルによるイランの核施設への攻撃のニュースがトレーディングデスクに広がる中で、暗号資産市場はわずか1時間で約700億ドルの時価総額を失った。
総時価総額はTradingViewのデータによると、UTC午前7時から8時のあいだにおよそ2.24兆ドルから2.17兆ドルへと減少し、2026年で最も急激な1時間あたりの縮小の一つとなった。
株式市場が休場で債券市場も閉まっていたことから、地政学的ショックの初動の衝撃は暗号資産市場が全面的に吸収する形となった。
このドローダウンはビットコイン（BTC）をはるかに超えて広がった。イーサリアム（ETH）は約9％下落しておよそ1,850ドルまで下落し、ソラナ（SOL）は約10％下落、XRPもほぼ9％値を下げた。
ビットコインは約6.5％安となる1日ベースの下落で6万3,000ドル近辺まで下落した後、一部を回復した。デリバティブ市場はこの値動きを一段と増幅させた。
清算とレバレッジ
最初のヘッドラインが流れてから数分以内に、主要取引所全体でロングポジション1億ドル分が一掃されたと、CoinGlassのデータは示している。
24時間ベースでは、ロングポジションの総清算額はおよそ4億4,500万ドルに達した。
ビットコイン先物の清算だけで約1億9,200万ドルを占め、BTC建ての全契約における未決済建玉は約434億ドルに達していた。これは、現物の売買だけでは説明しきれないレベルで、レバレッジのかかったエクスポージャーが売り圧力を加速させたことを示している。
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セーフヘイブンとしてのトークン化ゴールド
暗号資産全般が売られる一方で、トークン化ゴールド商品は逆行した。Tether GoldとPAX Goldは、それぞれスポットの金価格がおよそ2％上昇して1オンス約5,278ドルへと上昇する流れを追随し、同じ時間帯に3％超の上昇となった。
このパフォーマンスの対照性は、資本の少なくとも一部が暗号資産クラスから完全に流出したのではなく、コモディティ担保型インストゥルメントへと暗号資産ポートフォリオ内でローテーションしたことを示唆している。
このエピソードには直接の前例がある。2024年4月にイランがイスラエルに対してミサイル攻撃を行った際にも、ビットコインは急落し、一時的に約6万1,000ドルまで下げた後、その後の数カ月で史上最高値を更新するまでに回復している。
今回、同じようなパターンが繰り返されるかどうかは、今後の紛争のエスカレート次第だ。イラン当局は土曜、テヘランが報復措置を準備していると述べており、さらなる軍事的応酬が続けば、リスクオフの環境が来週の伝統的市場のオープン以降まで長引く可能性がある。
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