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2024년 가장 영향력 있는 상위 10개 DeFi 프로토콜

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Alexey BondarevOct, 01 2024 15:57
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DeFi는 우리의 돈의 미래입니다. 그리고 DeFi 프로토콜은 DeFi 세계의 혈액과 같습니다. 2024년에 여러분이 사용해야 하거나 최소한 주의 깊게 관찰해야 할 가장 중요한 영향력 있는 DeFi 프로토콜은 무엇일까요? 이 기사를 읽어보세요.

최근 몇 년간 탈중앙화 금융(DeFi) 산업은 미세한 틈새 시장에서 수십억 달러 규모의 강력한 산업으로 급속히 성장해 왔습니다. 이 지수적인 성장은 단순한 일시적인 유행 이상의 의미가 있으며, 우리의 통화 시스템 역학에 대대적인 변화를 예고하고 있습니다.

이러한 변화는 탈중앙화 금융 인프라(DeFi) 프로토콜에 의해 추진되고 있습니다. 이들은 권한 없는, 개방적이고 매우 상호 운용 가능한 금융 거래 개념을 성공적으로 재고하고 있습니다. 우리의 기대는 블록체인 기술이 우리에게 그러한 것을 제공할 수 있으리라는 것입니다.

DeFi의 궁극적 목표는 금융 서비스와 상품을 전 세계의 더 많은 사람들이 중개자 없이 접근할 수 있도록 하고 거래 비용을 낮추는 것입니다.

DeFi Pulse 데이터에 따르면, 2023년 DeFi 프로토콜의 총 락업 가치(TVL)는 1,000억 달러를 돌파했습니다. 이 부문의 빠른 성장과 탈중앙화 플랫폼에 대한 사용자들의 신뢰를 보여줍니다.

오랜 금융 기준에 도전하는 새로운 프로토콜들이 이 생태계의 발전을 주도하고 있습니다. 대출, 차입, 거래, 수익 농사, 보험 등의 다양한 탈중앙화 서비스를 제공합니다.

물론, 부정적인 측면도 있습니다. DeFi 산업은 복잡하고 다차원적이며, 심지어 경험이 풍부한 투자자들도 혼란스러울 수 있습니다.

가장 열성적인 투자자와 사토시 팬조차도 DeFi 생태계의 수많은 프로토콜들이 압도당하고 있습니다. 각 옵션에는 장단점이 있습니다. 모두 저마다 독특합니다.

이 많은 다양성은 초보자에게 등을 돌릴 수 있습니다. 새로 부상하는 금융 환경의 핵심 수치를 이해해야 이를 탐색할 수 있습니다.

DeFi의 해부학

DeFi 프로토콜은 복잡하며 더 큰 금융 생태계 내에서 작동하므로, 그 영향을 제대로 이해하기 위해 먼저 이들을 이해하는 것이 중요합니다.

DeFi 프로토콜이란?

DeFi 프로토콜은 전통적인 금융 서비스를 복제하고 강화하기 위해 블록체인 기술에 기반하여 개발된 탈중앙화 애플리케이션(dApp)입니다. 자가 실행 계약인 스마트 계약은 그 조건이 코드로 직접 작성되어 있습니다. 이들은 자동화되고 투명하며 신뢰 없는 거래를 가능하게 합니다.

DeFi 프로토콜은 어떻게 작동하는가?

본질적으로, DeFi 프로토콜은 중개자의 필요성을 제거하여 피어 투 피어 거래를 가능하게 합니다. 스마트 계약은 블록체인에서의 직접적인 사용자 상호작용을 가능하게 하며, 이 계약에는 사전 정의된 작업을 수행하는 데 필요한 기준이 포함되어 있습니다. 모든 절차에 인간의 요소가 없고, 모두 동일한 규칙을 따르기 때문에 사기나 인간 오류의 가능성이 크게 줄어듭니다.

이는 예를 들어 사용자가 비트코인을 스마트 계약에 예치하여 다른 사용자에게 대출할 수 있는 DeFi 대출 시스템에서도 발생할 수 있습니다. 공급 및 수요를 고려한 알고리즘이 일반적으로 이자율을 계산합니다.

암호화폐 시장의 변동성으로 인해 대출을 받기 위해서는 담보가 필요합니다. 이 담보의 가치는 원금의 두 배 이상일 수 있습니다.

DeFi 프로토콜의 유형

  • 대출 및 차입 프로토콜. Aave, Compound, Venus와 같은 플랫폼은 사용자가 자산을 대출하여 이자를 얻거나 담보를 제공하여 자산을 빌릴 수 있게 합니다. 이들은 신용 접근을 민주화하고 전통적인 은행에 비해 매력적인 이자율을 제공합니다.

  • 탈중앙화 거래소(DEXs). Uniswap과 Curve Finance와 같은 프로토콜은 사용자가 지갑에서 직접 암호화폐를 거래할 수 있게 합니다. 이들은 유동성을 촉진하기 위해 자동화된 시장 조성자(AMMs)를 사용하여, 주문서와 중개자를 제거합니다.

  • 수익 농사 및 스테이킹 플랫폼. 수익 농사는 암호화폐를 대출하거나 스테이킹하여 추가 토큰 형태로 보상을 받는 것을 수반합니다. Pendle과 Lido는 디지털 자산의 수익을 극대화할 수 있는 혁신적인 방법들을 제공합니다.

  • 거버넌스 프로토콜. 이 플랫폼들은 사용자가 의사 결정 과정에 참여하도록 권한을 부여합니다. MakerDAO와 Compound는 토큰 보유자들이 프로토콜 변경, 수수료 구조 및 기타 중요한 업데이트에 대해 투표할 수 있게 합니다.

  • 보험 프로토콜. Nexus Mutual과 같은 DeFi 보험 플랫폼은 스마트 계약 실패와 DeFi 생태계에 내재된 기타 위험에 대한 보장을 제공합니다.

스마트 계약의 역할

스마트 계약은 DeFi 프로토콜의 중추입니다. 이들은 불변성과 투명성을 제공하며, 일단 배포되면 그 코드가 변경될 수 없고 누구나 이를 검사할 수 있습니다. 이 투명성은 사용자들 간의 신뢰를 구축하고 중앙 권위부처에 대한 의존성을 줄입니다.

2024년에 주목해야 할 상위 10개의 가장 영향력 있는 DeFi 프로토콜

메이커다오(MakerDAO)

Rune Christensen에 의해 2015년에 처음 시작된 MakerDAO는 분산 금융(DeFi) 업계의 길을 열었습니다. 메이커다오는 미국 달러에 기반을 두고 비트코인 자산으로 담보한 최초의 분산 안정코인 중 하나인 DAI를 공개했습니다.

Ethereum 네트워크에서 운영되는 MakerDAO는 Maker Vault라는 스마트 계약에 Ether(ETH)와 같은 담보를 잠그고 DAI를 생성할 수 있도록 합니다. 이 시스템은 스마트 계약을 사용하여 달러에 대한 페그를 유지하고 담보 비율의 자동 관리를 통해 DAI의 안정성을 보장합니다.

2024년 10월 현재 DAI의 시장 가치는 약 53억 달러로, DeFi 생태계 내부에서의 높은 수용성을 강조합니다. 약 10억 달러의 시장 자본을 보유한 거버넌스 토큰 MKR MKR 보유자들은 위험 한도, 담보 종류, 수수료 변경 등 중요한 결정에 투표하여 프로토콜의 거버넌스에 적극 참여하여, 플랫폼의 분산 이념을 유지합니다.

MakerDAO에 의한 분산 안정코인의 개발은 사용자가 불안정한 시장에서 안정적인 중간 매개체로 거래할 수 있게 하여, DeFi 생태계에 필수 도구를 제공했습니다. 블록체인 시스템의 분산된 의사결정 패턴은 그 거버넌스 구조에 의해 모델링되었습니다.

MakerDAO는 사람들이 그들의 암호화폐 자산을 사용하여 유동성을 만드는 것을 허용하여 금융의 민주화에 크게 기여하여 DeFi의 기본 개념을 보완했습니다.

Uniswap

2018년 Hayden Adams에 의해 도입된 Uniswap은 자동화된 시장 조성자 (AMM) 개념을 통해 분산 거래소 (DEXs)를 변형시켰습니다.

Ethereum 블록체인에 구축된 Uniswap은 사용자들이 ERC-20 토큰을 그들의 지갑에서 직접 중개인이나 전통적인 주문서 없이 교환할 수 있게 합니다. 대신 거래를 용이하게 하기 위해 일정한 제품 공식을 (x y = k) 사용하고 유동성 풀을 이용하여 원활하고 권한 없는 토큰 교환을 가능하게 합니다.

2024년 10월 현재, Uniswap의 거버넌스 토큰, UNI의 시장 가치는 54억 달러 이상이며, 플랫폼의 일일 거래량은 종종 10억 달러를 넘어섭니다.

거래 수수료의 일부를 통해 유동성 공급자들은 보상을 받아 DeFi 시장의 전반적인 유동성과 효율을 개선합니다.

Uniswap은 유동성 공급과 진입 장벽 제거를 통해 DeFi 생태계 내부에서 유동성을 크게 높였습니다. 새로운 프로젝트들이 중앙화 거래소의 제한 없이 보일 수 있도록 하고, Uniswap의 권한 없는 토큰 목록은 창의성을 고무했습니다. 시스템의 거버넌스는 노드 운영자 선택과 수수료율 결정에 영향을 미칩니다.

다른 DeFi 시스템도 Lido에서 생성된 st 토큰을 활용할 수 있어 더 많은 수익 기회를 창출하고 생태계 상호운용성을 촉진합니다.

Lido는 스테이킹된 자산의 유동성을 풀어냄으로써 DeFi 환경을 근본적으로 변화시켜, 사용자가 보유 자산의 가치를 최적화하고 분산 금융 이벤트에 더 적극적으로 참여할 수 있게 했습니다.

Compound

로버트 레슈너와 제프리 헤이즈는 Compound를 2017년에 출시하여 암호화폐의 분산 대출과 차입을 가능하게 하는 DeFi 기술을 제공했습니다.

이더리움 블록체인에서 운영되는 Compound는 실시간 자산 공급과 수요에 기반한 알고리즘으로 계산된 이자율을 사용합니다.

거버넌스 토큰 COMP는 2024년 10월 기준으로 약 4억 400만 달러의 시장 가치를 가지고 있으며, 시스템의 TVL은 정기적으로 50억 달러를 초과합니다.

플랫폼 사용자들에게는 자산을 제공할 때 cTokens가 투자에 대한 표시로 주어지며, 시간이 지남에 따라 이자를 생성합니다. 담보 제공은 차입자가 자금을 조달할 수 있게 하며, 플랫폼은 과장 담보화를 보장하여 위험을 줄이려 합니다.

자산을 제공하거나 차입하는 소비자에게 COMP 토큰을 배포함으로써 Compound는 유동성 채굴의 개념을 대중화하였고 참여를 독려함으로써 프로토콜의 유동성을 향상시켰습니다. 거버넌스 구조는 COMP 보유자에게 프로토콜 수정 사항을 제안하고 투표할 수 있게 하여, 커뮤니티 주도 개발 방법을 촉진합니다.

Compound는 암호화폐 자산 이자 창출 과정을 간소화하고 안전한 차입 플랫폼을 제공하여 DeFi 대출 시장의 발전과 성숙에 기여했습니다. 그 발전은 많은 다른 절차에 영향을 미쳤으며, 생태계에서의 중요성을 확인되었습니다.

Curve Finance

마이클 이고로프는 2020년에 Curve Finance를 출시했습니다. 이는 효과적인 스테이블코인 거래에 중점을 둔 분산형 거래소입니다.

이더리움 블록체인에서 운영되며 폴리곤과 같은 네트워크를 지원하는 Curve는 낮은 슬리피지와 저렴한 비용을 특징으로 하는 특별한 AMM 기법을 사용하여, 유사한 가치의 자산, 즉 스테이블코인이나 래핑된 토큰을 교환합니다.

2024년 10월 기준으로 Curve의 거버넌스 토큰 CRV는 약 3억 3100만 달러의 시장 가치를 가지고 있으며, 플랫폼의 TVL은 때때로 100억 달러를 초과합니다. 거래 수수료와 CRV 토큰 보상은 유동성 공급자가 플랫폼의 유동성 풀에 자산을 제공하도록 자신의 동기를 부여합니다.

프로토콜의 StableSwap 알고리즘은 스테이블코인과 고정 자산 간의 고효율 교환을 가능하게 하여, DeFi 시장에서 스테이블코인 유동성의 필수적인 부분이 됩니다.

Curve의 거버넌스 모델은 시간 가중 투표 방식을 통해 장기적인 이해관계자를 지원하며, 프로토콜의 지속적인 성공과 인센티브를 일치시킵니다.

Curve는 안정적인 자산 거래를 위한 일관되고 빠른 플랫폼을 제공하여 분산 금융의 필수 인프라가 되었습니다. 다른 DeFi 프로토콜과의 상호작용이 전반적인 효율성과 상호운용성을 보장하여 생태계에서의 역할을 확인하게 합니다.

dYdX

안토니오 줄리아노는 dYdX를 2017년에 시작했으며, 이는 최대 25배 레버리지를 사용하여 마진 및 영구 계약 거래를 제공하는 고급 거래 도구를 갖춘 분산형 거래소입니다.

이더리움 블록체인에서 작동하며, dYdX는 거래 속도를 높이고 비용을 낮추기 위해 레이어 2 확장 기법, 특히 스타크웨어의 제로 지식 롤업스를 사용합니다.

DYDX 거버넌스 토큰은 2023년 10월 기준으로 6억 2400만 달러의 시장 가치를 가지고 있습니다.

dYdX는 중앙 집중식 거래소에서 주로 제공되던 고급 거래 기능을 분산 세계로 전달함으로써 경험이 많은 트레이더와 복잡한 금융 도구를 찾는 초보자를 모두 끌어들입니다.

플랫폼의 레이어 2 구현은 확장성 문제를 해결하여 저렴한 거래와 높은 처리량을 가능하게 합니다. DYDX 토큰 보유자는 거버넌스에 참여하여 토큰 경제, 기능 및 프로토콜 특성에 대한 결정을 내리는데 영향을 미칩니다.

dYdX는 기본 토큰 스왑 이상의 분산 거래소 가능성을 확장하여 DeFi에 기여합니다. 파생상품 거래를 위한 강력한 플랫폼을 제공함으로써 더욱 많은 유동성과 참여를 끌어들여 전통 금융과 분산 플랫폼 간의 거리를 좁혔습니다.

Nexus Mutual

휴 카프는 스마트 계약 실패 및 다른 DeFi 위험 원으로부터 보호를 제공하는 분산 보험 플랫폼으로 Nexus Mutual을 2019년에 출시했습니다. 이더리움 블록체인에서 운영되며, Nexus Mutual은 회원들이 청구 보상을 위해 사용되는 자금을 제공하는 위험 공유 풀을 사용합니다.

2024년 10월 기준으로 Nexus Mutual의 토큰인 NXM은 약 2억 500만 달러의 시장 가치를 가지고 있으며, 여러 잘 알려진 사건에 대해 청구를 지급한 플랫폼은 DeFi 참여 위험을 줄이고 분산 시스템에 대한 사용자 신뢰를 구축하는 데 중요한 역할을 했습니다.

상호에 가입하기 위해, 회원들은 고객 알기(KYC) 검증 과정을 거칩니다. 그들은 청구를 평가하고 보상 결정을 내리며, 따라서 위험 관리를 위한 커뮤니티 주도 방법을 촉진합니다. Nexus Mutual은 전통 보험에 대한 분산 대안을 제공함으로써 DeFi 진입의 주요 장애물인 보안 문제를 제거합니다.

Nexus Mutual의 안전망 서비스는 DeFi 기술이 더 널리 받아들여지는 데 기여했습니다. 이는 위험을 줄이고 모든 손실에 대한 보증을 제공함으로써 환경의 회복력을 크게 증가시킵니다.

Pendle

TN Lee와 그의 팀에 의해 2021년에 출시된 Pendle은 미래의 수익을 토큰화하는 것을 목표로 하는 DeFi 시스템으로 사용자가 수익 관리 방식을 주도하게 합니다.

Pendle은 사용자가 이더리움 및 아비트럼의 수익 발생 자산을 기본 및 수익 구성 요소로 나누어 각각 개별 거래를 가능하게 합니다.

Pendle의 토큰은 DeFi 영역에서의 증가하는 영향을 나타내며, 2024년 10월 기준으로 약 6억 5600만 달러의 시장 가치를 가지고 있습니다.

Pendle은 미래 수익 거래를 가능하게 하여 분산 금융에 고정 수입 방법을 제공합니다 - 이는 기존 금융에서 일반적이었으나 DeFi에서는 매우 새로운 개념입니다.

Pendle의 AMM은 수익 토큰에 특히 맞춰져 있어 효율적인 가격 발견과 유동성을 가능하게 합니다. 미래의 수익을 고정하거나 수익률을 투기함으로써 사용자는 유연성을 가지고 다양화할 기회를 가집니다.

Pendle은 전통 고정 수익 제품과 DeFi 간의 거리를 좁혀, 소비자에게 제공되는 금융 상품의 범위를 확장하고 DeFi 부문의 성숙도와 깊이를 강화합니다.

Venus Protocol

Swipe Wallet의 팀, 조셀리토 리자론도를 포함하여 디자인한 Venus는 바이낸스 스마트 체인(BSC)에서 운영되는 DeFi 대출 및 차입 도구입니다. Venus는 BSC의 낮은 수수료와 이더리움보다 빠른 거래 속도를 활용하여 더 넓은 사용자 기반에게 쉽게 접근 가능한 DeFi 서비스를 제공합니다.

Venus의 거버넌스 토큰 XVS는 2024년 10월 기준으로 약 1억 2500만 달러의 시장 가치를 가지고 있으며, 프로토콜의 TVL은 때때로 30억 달러를 초과합니다. Venus는 사용자가 VAI라는 분산 스테이블코인을 생성하고 다양한 암호화폐를 공급하고 차입할 수 있게 합니다.

프로토콜의 사용자는 차입한 자산에 대한 이자를 지불하고 제공된 자산에 대한 이자를 얻어, 즉 돈 시장 시스템으로 작동합니다. 분산 접근 방식을 유지하면서, Venus의 거버넌스 모델은 XVS 토큰 보유자가 프로토콜 설정과 개발 결정을 영향을 미칠 수 있게 합니다.

Venus는 BSC에 DeFi 대출 및 스테이블코인 기능을 통합함으로써 이더리움 생태계 외부로 분산 금융의 범위를 확장하는 데 기여했습니다. 사용하기 쉬운 인터페이스와 BSC의 광범위한 사용자 기반과의 연결이 DeFi 서비스의 포괄성과 확장성을 향상시켜, 은행권의 민주화를 더 큰 목표에 부합하게 합니다.

최종 생각

DeFi 프로토콜의 빠른 발전은 금융 시스템을 기로에 서게 했습니다. 이러한 10가지 원칙은 우리가 아는 금융 산업을 흔들며, 모두에게 더 개방적이고 투명하며 생산적인 새로운 시스템을 위한 길을 닦았습니다.

MakerDAO의 분산 스테이블코인, Uniswap의 AMM 모델, Aave의 플래시 론, Lido의 리퀴드 스테이킹은 다양한 프로토콜이 가져온 독창적인 혁신의 예입니다.

그들은 개방된 접근, 비용 절감, 금융 주권의 촉진을 통해 전통적 금융의 결점을 극복하고 있습니다.

이렇긴 하지만, DeFi 공간에는 장애물이 있습니다. 보안 취약점, 모호한 규제, 예측 불가능한 시장은 지속적인 위험입니다. 악명 높은 2016년 DAO 공격 및 기타 스마트 계약 익스플로잇 사례가 보여주듯이, 초기의 기술은 극도로 취약합니다.

프로토콜 협력, 강화된 보안, 규제 해명은 DeFi 생태계의 향후 발전에서 중요한 역할을 할 것입니다.

확장성 및 상호 운용성 문제를 해결하기 위한 노력에는 레이어 2 솔루션의 배포와 EigenLayer와 같은 크로스 체인 상호 운용성 노력이 포함됩니다.

모든 것을 고려해보면, 이러한 프로토콜은 금융 장면을 근본적으로 변화시키고 있는 DeFi 혁명의 선두에 서 있습니다. 이들은 블록체인 기술이 금융 시스템을 공정하게 만들 수 있음을 보여줍니다. 그들은 이미 암호화폐 시장에 영향을 주기 시작했고, 시간이 지남에 따라 더욱 널리 퍼질 것입니다.