암호화폐 시장이 성숙하고 복잡해짐에 따라, 특히 비트코인 가격 움직임 분석에 있어서 전문가들은 상인의 행동과 시장 심리를 해석하기 위해 정교한 분석 도구를 사용하고 있습니다. 이러한 도구 중 하나는 사용된 출력 이익 비율 또는 SOPR로, 종종 거래자의 이익 실현 행동과 시장의 전반적인 심리를 측정하는 데 사용됩니다. 본 기사에서는 SOPR의 사용 방법, 계산 방법 및 투자자를 위한 실제 응용을 해독하려고 합니다.

사용된 출력 이익 비율이란?

사용된 출력 이익 비율(SOPR)은 특정 기간 동안 이동한 모든 비트코인의 이익 수준을 추적하는 정교한 온체인 지표입니다. 기본적으로 SOPR은 블록체인에서 거래가 발생할 때 시장 참가자들이 그들의 암호화폐를 이익으로 판매하는지 손실로 판매하는지를 판단하는 창구 역할을 합니다. 이 지표는 코인을 이동하는 것이 그것을 판매하는 것을 의미한다고 가정하고 있지만, 이는 사용자가 자신의 지갑 간에 전달할 수도 있기에 항상 그런 것은 아닙니다. 이러한 단순화는 집계하여 분석할 때 매우 유용합니다. SOPR은 시장 전반의 이익 실현 행동을 명확히 파악할 수 있는 능력 덕분에 투자자에게 중요한 시장 심리와 잠재적 추세 전환에 대한 통찰력을 제공합니다.

사용된 출력 이익 비율 계산 방법

SOPR의 계산은 두 가지 중요한 값, 즉 소비 시점의 출력의 USD 가치 대 생성 시의 가치를 정확히 비교하는 것입니다. 이 계산은 비트코인 주소의 잔액을 나타내는 미사용 트랜잭션 출력(UTXO)을 중심으로 진행됩니다. 공식은 실현 가치(소비 시점의 USD 가치)를 생성 시의 가치로 나누어 거래가 이익으로 발생하는지 손실로 발생하는지를 보여주는 비율을 제공합니다.

SOPR이 1을 초과할 때, 해당 기간 동안 이동한 코인이 전반적으로 이익을 창출한다는 신호이며, 1 미만의 값은 손실로 이동함을 나타냅니다. SOPR의 추세 방향도 중요한 의미를 지니며, 상승 추세는 실현 이익의 증가를, 하락 추세는 거래 수익성 감소를 나타냅니다.

사용된 출력 이익 비율 사용의 이점

SOPR의 주요 강점은 특정 기간 동안 시장 참가자 행동을 실시간으로 분석할 수 있는 능력에 있으며, 이는 시장 심리 분석에 없어서는 안될 도구입니다. 상당한 손실이 실현되고(음수 SOPR) 이 손실이 시간이 지남에 따라 증가할 때, 이는 시장 참가자들 사이에서 두려움을 의미하며 추가적인 가격 하락을 기대하기도 합니다.

이 정보는 특히 강세장에서 중요한데, 두려움의 시기는 전략적인 투자자들에게 기회적인 매수 순간을 제공하기 때문입니다. 이 지표는 단순히 가격 움직임이 아니라 실제 시장 행동을 포착할 수 있는 능력 덕분에 시장 심리 이해와 잠재적 시장 전환점을 식별하는 데 필수적인 도구입니다.

실제 SOPR 시나리오

실질적인 응용에서 SOPR은 다양한 시장 단계에서 뚜렷한 패턴을 보여줍니다. 강세장에서는 SOPR이 일반적으로 1을 초과하여 많은 코인이 이익에서 판매되며, 이것은 장기 보유자들이 이익을 실현하도록 독려합니다. 강세장의 조정 기간 동안, 우리는 때때로 새로운 시장 참가자들이 패닉 판매를 하여 SOPR이 일시적으로 하락하는 것을 보고하며, 경험 많은 투자자들은 이런 순간들을 매수 기회로 봅니다.

이 지표는 시장 전환기 동안 특히 흥미로운데, 높은 SOPR 피크는 이익 실현의 증가와 잠재적 시장 상단을 의미할 수 있기 때문입니다. 약세장에서는 SOPR이 종종 포기 단계 동안 1 미만으로 하락하며, 이는 극단적인 심리 판독 값을 인식한 반전 거래자들에게 기회를 창출합니다.

투자에 SOPR을 사용하는 방법

SOPR 값을 이해하는 것은 정보에 입각한 투자 결정을 내리는데 결정적입니다. SOPR이 1을 초과할 때, 이는 이동한 코인이 이익에서 판매되고 있음을 나타내며, 강력한 시장 신뢰를 나타낼 가능성이 있지만, 이익 실현 압력의 가능성도 높입니다. SOPR 값이 정확히 1일 때, 이는 강세장에서 심리적 지원 수준으로 자주 활용되며 손익분기점을 나타냅니다. 1 미만의 값은 코인이 손실로 이동하고 있음을 나타내며, 다른 지표와 결합했을 때 약세장에서 포기와 구매 기회를 나타낼 수 있습니다. 성공적인 투자자들은 통상적으로 SOPR을 다른 지표와 결합하여 시장 바닥을 식별하는데 사용하며, 특히 1 미만의 SOPR이 지속적으로 감소하는 판매 압력과 일치할 때 그렇습니다.

SOPR이 높은 값을 나타내면, 트레이더들이 이익을 실현했고 이익을 안겨주는 코인이 다른 사람들에게 전달되고 있음을 의미합니다. 높은 멋진 분석되지 않지만, 이는 강세장에서 이익 실현 압력의 가능성이 높습니다. 반면, SOPR의 감소하는 값은 트레이더들이 손실을 실현하고 있으며 손실을 안겨주는 코인이 다른 사람들에게 전달되고 있음을 의미합니다. 이는 암호화폐 투자자들이 이러한 코인을 판매하여 증가된 시장 상황에서 더 적은 이익을 실현하고 있음을 시사합니다.

SOPR의 전략적 가치는 실제 거래 행동을 통해 시장 심리를 드러내는 능력에 있습니다. 장기 투자자들에게 있어, 지속적으로 낮은 SOPR 기간은 다른 기본 요인이 강하게 유지될 때 축적 기회를 나타낼 수 있습니다. 반대로, 높은 SOPR이 지속되는 기간은 이익 실현이 가격 조정을 초래할 수 있는 과열 상태를 시사할 수 있습니다. 이러한 패턴을 이해하고 이를 종합적인 투자 전략에 통합함으로써, 투자자들은 변동성이 큰 암호화폐 시장을 보다 확신 있고 정밀하게 탐색할 수 있습니다.