비트코인 (BTC)은 주말 사이 진행된 미국·이스라엘의 이란에 대한 합동 군사 공격 이후 한때 6만3,000달러까지 하락했다가 6만7,000달러 부근으로 회복했다. 이 공격은 위험 자산 전반에 광범위한 매도세를 촉발했으며, 트레이딩 회사 **윈터뮤트(Wintermute)**가 3월 2일자 마켓 업데이트에서 이같이 전했다.
무슨 일이 있었나: 분쟁이 시장을 뒤흔들다
윈터뮤트가 "Epic Fury"로 표현한 이번 작전은 토요일 늦은 시각 이란 군사 시설을 타격하는 공습으로 진행됐으며, 이란 최고지도자와 주요 고위 관리들이 사망한 것으로 전해졌다. 이란은 드론과 미사일 공격으로 대응해 이스라엘, 미군 기지, 두바이, 아부다비 등을 타격했다.
월요일까지 호르무즈 해협은 사실상 봉쇄됐고, 걸프 지역 상공 역시 폐쇄됐다.
분쟁은 완화의 기미 없이 사흘째에 접어들었다.
유가는 9% 급등해 한때 배럴당 80달러를 넘어섰고, 애널리스트들은 브렌트유 전망치를 100달러로 상향했다. 금 가격은 온스당 5,400달러 근처까지 치솟으며 불과 몇 시간 만에 약 1조 달러의 시가총액이 더해졌다.
미국 증시는 하락 갭으로 출발해 다우지수가 장중 한때 500포인트 넘게 밀렸다가 일부 낙폭을 만회했다. 변동성 지수(VIX)는 2026년 들어 가장 높은 수준까지 치솟았고, 방산주는 급등했다. 암호화폐 ETF 자금 흐름은 지난주 말 5주 연속 순유출 흐름을 끊고 10억 달러 이상의 순유입을 기록하며 다소 다른 모습을 보였지만, 연초 이후 누적 기준으로는 여전히 약 45억 달러 순유출 상태다.
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왜 중요한가: 인플레이션 리스크 확대
윈터뮤트는 높은 유가가 장기간 지속될 경우, 각국 중앙은행이 기대하던 물가 둔화가 지연되면서 미국의 금리 인하 시점이 더 뒤로 밀릴 수 있다고 경고했다. 회사는 암호화폐가 이런 매크로 환경에서는 "가장 불리한 쪽에 서 있다"고 언급했다.
데스크 기준 기관 참여도는, 비트코인이 8만5,000~9만5,000달러 구간에서 거래되던 작년 11월~9월에 비해 눈에 띄게 낮은 수준으로, 당시에는 하락 시 매수세가 훨씬 더 적극적이었다. 회사는 “현재 레벨에서는 매수 호가 자체가 거의 보이지 않는다”고 말했다.
옵션 변동성은 급등해 DVOL이 30~40대 구간에서 약 55 수준으로 치솟으며 2023년 이후 가장 큰 폭의 움직임을 기록했다.
옵션 시장은 현재 하루 변동폭을 2.5~3% 수준으로 가격에 반영하고 있다.
풋 옵션 쏠림이 심한 가운데서도, 윈터뮤트는 비트코인이 5만 중후반~5만 후반 달러 구간에 진입할 경우 12~18개월 관점에서 매력적인 위험 대비 보상 구간이 될 것이라는 공감대가 형성되고 있다고 지적했다.
알트코인은 여전히 전형적인 약세장 패턴을 따르고 있다. 짧은 랠리가 간헐적으로 나오지만 수익을 추격하려는 수요는 거의 없다. 윈터뮤트는 호르무즈 해협 봉쇄와 고유가가 장기화될 경우, 자금이 실물자산과 원자재로 더 많이 회전할 여지가 크다며, 이 경우 암호화폐가 의미 있는 매수세를 끌어들이기는 쉽지 않을 것이라고 내다봤다.
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