높은 금리로 인해 최근 폭등한 수익을 얻은 핀테크 회사들이 이제 금리가 전 세계적으로 하락하기 시작하면서 어려운 전환을 직면하고 있습니다. 몇몇 주요 핀테크 기업들이 최근 분기 보고 기간 동안 상당한 이익 증가를 보고했지만, 업계 분석가들은 이자 수익에 과도하게 의존하는 기업들이 곧 도전에 직면할 수 있다고 경고하고 있습니다.
알아야 할 사항:
- 여러 핀테크 기업들이 2024년 높은 금리로 수익 급증을 경험했습니다.
- Revolut는 순이자 수익 58% 증가와 함께 £1.1억($1.45억)의 수익을 보고했습니다.
- 분석가들은 다양한 수익 흐름을 가진 핀테크 기업들이 다가오는 금리 환경에 더 잘 대처할 수 있을 것이라고 경고합니다.
금리에 의한 번영은 일시적일 수 있다
핀테크 sektör는 처음으로 고군분투했습니다. 2022년 글로벌 중앙은행들이 금리를 인상할 때 전 산업의 밸류에이션이 급락했기 때문입니다. 그러나 시간이 지나며 많은 기업들이 이 도전을 기회로 전환하며 더 높은 금리가 순이자 수익을 크게 증가시켰습니다.
Robinhood는 이 경향의 예로, 작년 연간 수익 $1.4억을 보고하며 순이자 수익이 19% 증가한 $1.1억의 수익을 얻었습니다. 영국의 도전적 은행인 Revolut도 순이자 수익이 58% 증가하여 수익이 £1.1억으로 상승했습니다. 다른 영국 디지털 은행인 Monzo도 2024년 3월 31일 종료되는 연도에 첫 연간 수익을 달성하며 순이자 수익 167% 증가로 그 증가세를 기록했습니다.
이러한 금융 이득은 수년간 손실을 겪은 핀테크 기업들이 수익성을 보여 주도록 했습니다. 이전에는 성장보다 수익성을 우선시했던 디지털 은행 스타트업 사이에서 특히 이 변화가 두드러졌습니다.
"금리가 하락하는 환경은 순이자 수익에 기반을 둔 사업 모델을 가진 일부 핀테크 플레이어들에게 도전으로 작용할 수 있습니다," 라고 Lindsey Naylor, Bain & Company의 파트너이자 영국 금융 서비스 책임자가 CNBC에 말했습니다. 그녀는 오는 몇 달이 핀테크 기업의 사업 모델의 회복력을 테스트하는 시간이 될 수 있다고 덧붙였습니다.
지속 가능성을 위한 다각화가 중요하게 되다
이 변화의 초기 지표가 이미 나타나고 있습니다. 영국 기반의 결제 인프라 제공업체인 ClearBank는 최근 세전 £4.4백만 손실을 기록했습니다. 이는 이자 수익에서 수수료 기반 수익으로 전환하며 유럽 확장과 관련된 비용 때문입니다.
"우리의 이자 수익은 여전히 중요한 수익의 일부분이지만, 우리의 전략적 초점은 수수료 수익 라인의 성장입니다," 라고 ClearBank의 CEO Mark Fairless가 지난달 인터뷰에서 설명했습니다. "우리는 금리가 하락할 것을 계획에 반영하고 있습니다. 그래서 우리는 이 금리들이 하락할 것을 기대하고 있습니다."
더 넓은 수익원을 가진 회사들은 변화하는 환경에 더 잘 대처할 수 있는 것으로 보입니다. 예를 들어, Revolut는 암호화폐와 주식 거래를 기본 결제 및 외환 서비스와 함께 제공합니다. 이 회사는 최근 영국과 독일에서 앱에 모바일 요금을 추가하여 확장을 계획하고 있습니다.
Naylor는 핀테크가 "더 다각화된 수익 흐름 또는 비이자 서비스로 고객 기반을 강력하게 수익화한 경우, 저금리 환경을 포함한 경제적 변화에 더 잘 대처할 수 있다"고 강조했습니다.
네덜란드의 네오뱅크 Bunq는 다각화를 통해 회복력을 보여주며 또 다른 예를 제공합니다. 임박한 금리 하락에도 불구하고, 이 회사는 2024년에 65% 연 수익 증가를 보고했으며, 주로 "디지털 유목민"을 지원하며 장소에 구애받지 않는 근무 방식을 선호하는 이들을 대상으로 합니다.
"우리는 항상 건강하고 다양한 수익원을 가지고 있었습니다," 라고 Bunq의 CEO인 Ali Niknam이 최근 인터뷰에서 언급했습니다. 이 회사는 구독, 카드 기반 수수료, 이자 수익에서 수익을 창출하며, 단일 카테고리에서의 잠재적 감소를 상쇄하기 위한 여러 흐름을 제공합니다.
Niknam은 또한 지역 간 차이를 지적하며, "대륙 유럽과 영국의 조건이 다르다"고 했습니다. 이 지역은 "오랫동안 부정적인 금리를 가지고 있었다"는 것을 의미하며, 사실 회사는 고객 예금을 보유하는데 돈을 지불해야 했습니다.
업계 관찰자들은 점점 수익 다변화를 어떤 회사가 전환에 성공적으로 네비게이트할지를 결정하는 중요한 요소로 보고 있습니다. "잘 개발된 다각화된 수익을 가진 네오뱅크들은 저금리 환경으로의 전환을 관리하는데 구조적으로 더 잘 대처할 수 있습니다," 라고 영국 투자 은행 Peel Hunt의 핀테크 연구 분석가인 Barun Singh은 말했습니다.
Singh는 덜 다각화된 기업들에 대한 냉철한 평가를 덧붙였습니다: "대안 수익 흐름에서 충분한 견인을 얻지 못한 채 고객 예금에서 얻는 이자에 과도하게 의존하는 기업들은 소득 기대치에서 더 의미 있는 재조정을 직면할 것입니다."
마무리
중앙은행들이 통화 정책을 완화하기 시작하면서, 핀테크는 일시적인 시장 조건에서 이익을 얻었던 것에서 지속 가능한 사업 모델을 갖춘 것들에 이르는 전환의 기로에 서 있습니다. 금리 급등을 사용해 다양한 수익 흐름을 개발한 기업들은 변화하는 금융 환경에서 수익성을 유지하는 데 가장 잘 준비된 것으로 보입니다.