최근 연구에 따르면, 잠재적인 폼앤덤프 사기와 관련된 탈중앙화 거래소(DEX) 풀의 약 89%가 원래 제작자에 의해 이용되고 있다. 추가로 11%는 풀 제작자나 토큰 배포자와 재정적으로 연결된 주소에 의해 조작된 것으로 보인다. 보고서는 또한 동일한 자금원이 풀 제작자와 이용자를 모두 지원하여 의심 없는 사용자들을 대상으로 하는 잠재적 협력을 제안한다.

일단 DEX 풀이 출시되면 관련 토큰은 몇일에서 몇 달 안에 버려지며, 평균적으로 약 6~7일이 소요된다. 하지만 Chainalysis의 최신 발견에 따르면, 1%의 이러한 사기 계획은 최대 4~5개월 지속될 수 있다. 2024년에 블록체인 생태계 내에서 300만 개 이상의 토큰이 생성되었으며, 42.54%—약 129만 개—가 탈중앙화 거래소에 상장되었다.

2024년에 이더리움은 사용자 친화적인 ERC-20 표준으로 인해 토큰 생성에서 선두를 달렸습니다. 이더리움은 여전히 DEX에서 거래되는 토큰 중에서 우위를 점하고 있지만, BNB와 Base 같은 체인에서도 상당한 활동이 목격되고 있다. 이러한 체인에서 매달 수십만 개의 토큰이 출시되었으며, 7월에는 40만 개 이상의 새로운 릴리즈가 있었다.

이러한 급증에도 불구하고 Chainalysis는 지난달에 이들 토큰 중 단지 1.7%만이 활발히 거래되었다고 언급했다. 이 비활성 상태는 관심 부족으로 인한 방치에서부터 폼앤덤프 또는 러그풀과 같은 계획된 단기 계획 가능성까지 다양한 피할 수 없는 토큰의 풍부함에 대한 의문을 제기한다.

폼앤덤프 전술과 비교할 때 워시 트레이딩은 디지털 자산 시장에서 여전히 만연한 시장 조작 형태이다. Chainalysis는 약 25억 7000만 달러의 추정된 워시 트레이딩 활동을 밝혀내기 위해 두 가지 경험적 방법론을 적용했다. 학술 연구는 주로 중앙화 거래소(CEX)에 초점을 맞추었는데, 전략은 대개 거래량을 부풀리는 것을 목표로 하지만, 탈중앙화 거래소(DEX)도 가스 수수료 추가 비용에도 불구하고 워시 트레이딩을 경험한다.

규제 기관과 법 집행 기관은 워시 트레이딩 관행에 대한 조사를 강화했다. 전년 10월 9일, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 ZM Quant, Gorbit, CLS Global, MyTrade 등 인위적으로 토큰 거래량을 증가시킨 네 명의 시장 메이커를 기소했다.

그 후 국세청(IRS)은 영국과 포르투갈에 걸친 운영을 연결하면서 18개의 엔티티와 개인이 관련된 계획을 발견했다.