미국과 이스라엘의 대이란 군사 작전 속에 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되면서, 브렌트유 현물 가격은 월요일 배럴당 119.50달러까지 잠시 치솟았다. 이는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 최고 수준이다.
다우존스 산업평균지수는 장 초반 최대 886포인트까지 하락했으며, S&P 500과 나스닥도 각각 약 1.3%–1.6% 하락했다. 유가 급등으로 인플레이션이 높은 수준을 지속할 것이라는 전망이 강화된 탓이다.
위험 자산 전반에 매도가 확산됐다. 최근 거시 불확실성 속에 이미 고점에서 조정을 받았던 비트코인은 주식과 함께 동반 하락했다. 공포 지수인 VIX는 지난해 4월 관세 이슈로 급등했던 이후 처음으로 30을 상회하며 상승했다.
무슨 일이 벌어졌나
2월 28일 미국과 이스라엘의 대이란 공습이 시작된 이후, 유가는 50% 이상 상승했다. 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20%가 하루에 통과하는 호르무즈 해협은 사실상 정지 상태에 놓였고, 이란 혁명수비대는 통항을 시도하는 선박에 대한 공격을 위협하고 있다.
Vortexa 데이터에 따르면 현재 하루 약 1,600만 배럴의 원유가 해협 뒤편에 갇혀 있는 것으로 나타났다.
이라크는 저장 시설이 포화에 이르면서 원유 생산의 약 60%를 감산했다. 쿠웨이트도 추가로 생산을 중단했다. JPMorgan 애널리스트들은 봉쇄 18일 차에 일일 감산 규모가 최대 470만 배럴에 이를 수 있다고 전망했다.
한편 G7 재무장관들이 전략비축유의 공조 방출을 논의하기 위해 월요일 회동 중이라는 파이낸셜타임스 보도가 전해지자, 브렌트유 가격은 103달러선으로 상승 폭을 일부 반납했다. 다만 프랑스 재무장관은 아직 어떠한 결정도 내려지지 않았다고 밝혔다.
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왜 암호화폐에 중요한가
유가가 100달러 이상에서 장기간 유지될 경우, 그동안 금리 인하 가능성을 선반영해온 암호화폐 시장에 연준의 통화정책 경로를 더욱 복잡하게 만든다. 투자자들은 이제 연준이 정책을 결정할 때 참고하는 두 가지 인플레이션 지표인 수요일 발표 예정인 2월 소비자물가지수(CPI)와 금요일 개인소비지출(PCE) 물가지수에 주목하고 있다.
예상보다 높은 물가 지표가 에너지발 물가 압력과 겹칠 경우, 금리 인하 시점은 더 멀어질 수 있고, 이는 레버리지와 위험 민감도가 높은 자산, 특히 암호화폐에 지속적인 압박을 가할 수 있다.
조 마촐라(Joe Mazzola) 찰스슈왑 트레이딩 서비스 총괄은 월요일 헤지 거래가 급증했으며, 금융·산업 등 경기 민감 업종이 초기 급락을 주도했다고 설명했다. Kpler의 수석 원유 애널리스트는 호르무즈 해협 물동량이 정상화되지 않을 경우 이달 말까지 유가가 배럴당 150달러에 도달할 수 있다고 경고했다.
맥쿼리의 전략가 비카스 드웨디(Vikas Dwivedi)는 봉쇄가 수 주 더 이어질 경우, 유가가 150달러를 넘어설 수 있다고 내다봤다.
미국 에너지부 장관 크리스 라이트(Chris Wright)는 일요일, 이란의 선박 위협 능력이 무력화되는 즉시 정기적인 유조선 통행이 재개될 것이라고 밝혔지만, 구체적인 시점은 언급하지 않았다.