FalconX가 10월 21Shares를 인수하면서, 이 암호화폐 프라임 브로커는 새로 승인된 XRP 상장지수펀드(ETF)의 기관 수용을 가속화할 수 있는 위치를 확보했다.
Cboe BZX 거래소는 12월 10일 21Shares XRP ETF 상장을 승인해, TOXR 상품이 실제 거래 개시 단계에 한 걸음 더 다가서게 했다.
이 ETF는 CME CF XRP-Dollar Reference Rate를 통해 XRP 가격을 추종하며, 시가총액 기준 네 번째로 큰 암호화폐에 대한 규제된 익스포저를 제공한다.
FalconX는 10월에 비공개 금액으로 취리히 기반 ETF 발행사인 21Shares를 인수했다.
이 거래로 21Shares가 보유한 55개 상장지수상품에 걸친 110억 달러 규모 자산과 FalconX의 기관 트레이딩 인프라가 통합됐다.
FalconX는 전 세계 2,000개가 넘는 기관 고객을 대상으로 서비스를 제공하며, trading 기준 2조 달러 이상의 거래량을 중개했다.
무슨 일이 있었나
21Shares XRP ETF는 3주 전 8-A 등록 서류 제출을 통해 증권거래위원회(SEC)로부터 자동 승인을 받았다.
Cboe BZX 거래소는 수요일 SEC에 제출한 서류에서 상장 approval 사실을 확인했다.
이 상품은 실제 거래가 시작되기 전, 최종 발행 공지를 기다리고 있다.
TOXR는 연 0.3%의 스폰서 수수료를 부과하며, 매일 산정해 매주 XRP로 지급한다.
펀드는 Coinbase Custody, Anchorage Digital Bank, BitGo Trust Company가 실물 XRP 준비금을 관리하는 멀티 커스터디 구조를 사용한다.
Ripple Markets는 이 ETF에 약 2억 2,600만 달러 상당의 1억 XRP를 시드로 제공했다.
이 승인은 올해 초 SEC-리플 소송 합의 이후에 나왔으며, 이 합의에서는 2차 시장에서의 XRP 거래가 증권에 해당하지 않는다는 점이 확인됐다.
Bitwise, Grayscale, Franklin Templeton 등에서 여러 XRP ETF가 11월 말 출시됐다.
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왜 중요한가
FalconX의 프라임 브로커리지 역량과 21Shares의 ETF 인프라가 결합되면서, 애널리스트들이 말하는 기관용 크립토 상품 분야의 “통합 파워하우스”가 형성되고 있다.
FalconX는 은행과 헤지펀드를 대상으로 장외(OTC) 거래, 마켓메이킹 서비스, 프라임 브로커리지를 제공한다.
회사는 지난달 비트코인, 이더리움, 솔라나 등 디지털 자산을 커버하는 24시간 OTC 옵션 플랫폼을 출시했다.
21Shares의 유통 네트워크를 통합함으로써, allows TOXR는 그동안 암호화폐 익스포저에 주저하던 트레이딩 데스크와 청산 채널과 직접 연결될 수 있게 됐다.
“FalconX는 트레이딩, 파생상품, 크레딧을 위한 기관 백본을 구축해 왔습니다.”라고 CEO Raghu Yarlagadda는 10월 said.
“그 인프라를 21Shares를 통해 상장 시장으로 확장하는 것은 시장 효율성을 강화하기 위한 자연스러운 다음 단계입니다.”
멀티 커스터디 구조는 역사적으로 크립토 ETF 채택을 제한해 온 기관 투자자들의 상대방 리스크 우려를 완화한다.
XRP ETF는 11월 출시 이후 합산 기준 약 10억 달러에 가까운 자금을 끌어모으며, XRP 가격이 2.10달러 이하에서 거래되는 상황에서도 강한 기관 수요를 보여주고 있다.
시장 데이터에 따르면, 이 부문은 주간 1억 7,000만 달러가 넘는 자금 유입을 기록했으며 유출은 발생하지 않았다.
Russell Barlow는 FalconX 산하에서 독립적으로 운영되는 21Shares의 CEO로 계속 남게 된다.
이번 인수는 파생상품 회사 Arbelos Markets와 자산운용사 Monarq Asset Management 인수에 이어, 2024년 FalconX의 세 번째 전략적 딜이다.
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