달러 강세와 미 국채 금리 급등, 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 가능성 확대가 겹치면서 금과 은 가격이 급락해 하루 만에 합산 약 1조500억달러(약 1.05조달러)의 시가총액이 증발했다.
핵심 포인트
- 금 가격은 2.9% 하락해 온스당 4,200달러를 하회, 8월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌고, 은은 4.97% 급락해 약 61.11달러를 기록했다.
- CME ‘FedWatch’에 따르면 10월 기준금리 인상 가능성은 약 70%로 높아졌고, 10년 만기 미 국채금리는 5.20%까지 치솟았으며 달러 인덱스는 101.39를 기록했다.
- 기술적 분석상 금은 약 3,943달러, 은은 54.51달러가 다음 하락 목표로 제시되며, 강한 반등 마감 시 이 같은 약세 패턴은 약화될 수 있다.
금·은 동반 매도 가속
집계에 따르면 급락 전 금의 시가총액은 약 30.04조달러였으며, 이날 2.9% 하락으로 약 8,710억달러가 사라졌다. 은은 약 3.65조달러 수준에서 거래를 시작해 약 1,800억달러 규모가 증발했다. 두 금속을 합치면 하루 동안 약 1조500억달러가 날아간 셈이다.
금은 일중 2.91% 하락한 약 4,160달러 선에서 거래되며 4,200달러를 하회, 8월 초 이후 최저치를 기록했다. 은의 낙폭은 더 컸다. 은 가격은 4.97% 급락해 약 61.11달러까지 미끄러졌다.
이번 매도세는 여러 시장 요인이 동시에 작용한 결과다. 연준의 추가 금리 인상 가능성이 커지면서 이자를 지급하지 않는 금·은의 투자 매력이 떨어진 가운데, 미 국채 수익률 상승이 이를 더욱 압박했다. 미국과 이란 간 협상이 교착상태에 빠지며 브렌트유 가격이 배럴당 107달러 부근까지 오르자 인플레이션 우려가 재부각된 점도 부담으로 작용했다. 여기에 달러 강세까지 겹치며 해외 투자자들에게 금속 가격이 상대적으로 더 비싸게 느껴지는 구조가 형성됐다.
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베스 해맥의 신호
클리블랜드 연방준비은행의 베스 해맥(Beth Hammack) 총재는 지난주 통화정책을 당분간 제약적 수준에 유지해야 한다고 언급하며, 높은 차입 비용이 장기간 지속될 수 있다는 시장의 기대를 뒷받침했다. 일반적으로 금리 수준이 높을수록 이자를 지급하지 않는 자산에는 부정적인 영향을 미친다.
금의 일간 차트에서는 9월 중순 가격이 4,320달러 부근 넥라인을 하향 이탈하면서 머리어깨형 약세 패턴이 확정됐다. 이 패턴에 따른 이론상 하락 목표는 약 3,943달러로, 이는 0.5 피보나치 되돌림 수준과도 겹친다. 반면 일간 종가 기준으로 4,400달러를 회복·안착할 경우 이런 약세 시나리오는 상당 부분 힘을 잃게 된다.
은 가격은 6월·8월·9월 중순까지 지지선으로 작용해온 62.87달러 선을 하향 돌파했다. 기술적 관점에서 다음 하락 목표는 약 54.51달러로 제시되고 있다. 다만 은이 62.87달러를 다시 회복하고 이후 66~69달러 저항 구간을 상향 돌파할 경우, 현재의 하락 전망은 유효성을 잃게 된다.
시장의 시선, 미국 고용지표로
시장의 관심은 이제 미국 노동시장 지표로 옮겨가고 있다. 민간고용을 보여주는 ADP 고용보고서가 수요일에, ISM 제조업지수와 신규 실업수당 청구 건수가 목요일에 발표된다. 이어 금요일에는 비농업부문 고용보고서가 예정돼 있어, 이번 주의 ‘빅 이벤트’로 평가된다.
고용지표가 예상보다 강하게 나오면 연준의 추가 인상 기대를 지지하며 금리 상승 압력을 키울 수 있고, 반대로 부진한 수치는 금·은 가격을 짓누르는 매도 압력을 다소 완화하는 방향으로 작용할 수 있다.
이번 급락은 이미 수 주 전부터 약화돼 온 기술적 구조가 본격적으로 가격에 반영된 결과이기도 하다. 금은 9월 중순 넥라인 이탈 이후 4,300~4,400달러 구간을 약 2주간 재차 테스트하는 과정에서 상단 돌파에 repeatedly 실패했다. 은 역시 8월 말 이후 66~69달러 구간에서 세 차례나 저항을 받으며 상승 모멘텀을 이어가지 못했다.
