Strategy는 2월 9일부터 16일 사이에 비트코인 (BTC) 2,486개를 1억6,840만 달러에 매수했으며, 이는 지속적인 가격 약세 속에서 전액 지분(주식) 매각을 통해 조달한 자금이다.
이로써 회사의 보유량은 reached 717,131 BTC에 이르렀으며, 총 취득원가는 545.2억 달러로 비트코인 1개당 평균 매수가격은 76,027달러에 해당한다.
2월 17일 기준 비트코인 가격이 약 6만8,000달러 수준에서 거래되면서, Strategy의 포지션은 약 57억 달러의 평가손을 기록하고 있다.
이번 매수는 2025년 4분기에 174억 달러의 영업손실을 기록했음에도 회사의 비트코인 축적 전략을 연장하는 움직임이다.
지분(주식) 기반 비트코인 매집 지속
Strategy는 이번 매수를 ATM(지속 공모) 지분 발행 프로그램을 통해 자금을 조달했다. 회사는 클래스 A 보통주 66만 주와 변동금리 A시리즈 영구 스트레치 우선주 785,354주를 매각해 1억6,900만 달러를 조달했다.
이로써 회사는 현재 유통 중인 비트코인 전체 물량의 3% 이상을 통제하게 됐다.
회장 **마이클 세일러(Michael Saylor)**는 소셜 미디어를 통해 이번 confirmed 매수를 확인하며, 회사가 늘어나는 재무재고 포지션을 계속 “HODL(장기 보유)”하겠다는 입장을 재차 밝혔다.
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영업손실과 지분 희석
Strategy는 2025년 4분기에 174억 달러의 영업손실과 124억 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 주로 해당 기간 동안 비트코인 공정가치 하락에 따른 것이다.
비트코인 가격은 10월 초 약 12만 달러에서 연말에는 약 8만9,000달러 수준까지 하락했고, 이후 추가 하락해 현재 수준에 도달했다.
회사는 보통주 발행 권한 중 78.8억 달러, STRC 우선주 발행 프로그램 중 35.4억 달러의 잔여 한도를 유지하고 있다. 비트코인 매수를 위한 지속적인 지분 조달로 발행 주식 수는 3억1,200만 주를 넘어섰다.
MSTR 주가는 화요일 3% 이상 하락했으며, 52주 최고가인 약 457달러 대비 약 68% 낮은 수준에서 거래되고 있다. 비트코인 가격이 6만5,000달러 아래로 급락한 2월 5일, 4분기 실적 발표 이후 이 종목은 17% 하락했다.
Strategy는 가격 수준과 관계없이 비트코인을 계속 매수하고 있으며, 지분 조달 자금을 곧바로 디지털 자산으로 전환하고 있다. 회사는 보유분을 매도할 계획이 없다고 여러 차례 강조해 왔다.
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