Strategy는 월요일 제출한 Form 8-K에서 세 가지 증권을 통해 최대 441억 달러의 신규 애트더마켓(ATM) 지분 발행 여력을 확보했다고 밝혔습니다. 세부 구성은 클래스 A 보통주 210억 달러, 변동금리 "Stretch" 우선주 210억 달러, 그리고 "Strike" 우선주 21억 달러입니다.
해당 filings은 동시에 기존 STRK 프로그램을 종료했습니다. 기존 STRK 프로그램에는 약 203억 달러의 잔여 발행 여력이 남아 있었지만, 이번에 훨씬 더 작은 새 셸프로 대체됐습니다.
MSTR 주가는 월요일 오전 이번 발표 이후 약 2% gained 상승하며, 주말 동안 Bitcoin(BTC)이 트럼프의 Trump's 48-hour Iran ultimatum 이후 6만 9천 달러 아래로 떨어지며 잃었던 일부 낙폭을 만회했습니다.
자본 구조에서 무엇이 바뀌었나
가장 중요한 구조적 변화는 STRC 대 STRK 리밸런싱입니다. Strategy는 STRC 발행 허용 주식을 7,040만 주에서 2억 8,260만 주로 늘리는 증자 증서를 제출했습니다. 동시에 STRK 발행 허용 주식은 2억 6,980만 주에서 4,030만 주로 줄이는 감자 증서도 제출했습니다.
STRK 프로그램은 3월 22일 종료되었습니다. 이제 STRC가 회사의 주요 우선주 자금 조달 수단이 되었으며, 이 증권은 연 9%로 시작했던 변동 배당률이 연 11.5%까지 상승한 상태입니다.
새 매각 주선사 세 곳이 Omnibus Sales Agreement에 추가되었습니다: Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners, StoneX Financial로, 총 주선사 수는 19곳이 되었습니다. Morgan Stanley, Barclays, Cantor Fitzgerald, Mizuho 등은 기존 주선사로 유지됩니다.
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비트코인 보유 현황과 잔여 발행 여력
3월 22일 기준으로, Strategy held 762,099 BTC at an aggregate purchase price of $57.69 billion이며, 비트코인 1개당 평균 매입 단가는 75,694달러입니다.
회사는 지난주 추가로 1,019 BTC를 매수했습니다. 이전 프로그램 기준으로는 STRC 19.8억 달러, MSTR 보통주 62.4억 달러 정도의 발행 여력이 남아 있는 상태에서 월요일 신규 셸프가 제출된 것입니다.
기존 MSTR 및 STRC 프로그램은 모두 소진될 때까지 계속 유지되며, 이후에야 새 추가 계약이 효력을 갖게 됩니다.