**블랙록(BlackRock)**의 크립토 펀드 설정액이 1년 전 796억달러에서 488억달러로 축소됐다. 자금은 151억달러나 들어왔지만, 시가 하락에 밀려 전체 규모는 39% 가까이 증발했다.
핵심 포인트
- 디지털 자산 펀드 설정액, 796억달러 → 488억달러… 약 39% 급감
- 12개월간 순유입 151억달러에도 458억달러 규모의 시가 손실이 덮쳤다
- 같은 기간 블랙록 전체 운용자산은 15.3조달러로 사상 최대, 분기 실적도 월가 예상 웃돌아
토큰 가격 급락 직격탄 맞은 블랙록 크립토
세계 최대 자산운용사인 블랙록은 수요일(현지시간) 발표한 2분기 실적에서 디지털 자산 부문 평가액 급감 사실을 공개했다. 회사는 자금 이탈보다는 토큰 가격 하락이 가치 훼손의 대부분을 설명한다고 밝혔다.
블랙록의 각종 디지털 자산 상품은 1년 동안 총 458억달러의 시장 손실을 떠안았다. 같은 기간 고객이 새로 넣은 151억달러는 이 손실을 메우기엔 역부족이었다. 부진은 분기 내내 이어졌다.
2분기(4~6월)에도 디지털 자산 상품에서는 순유출 31억달러가 추가로 발생했다. 신규 설정보다 환매가 더 많이 나오면서 전반적인 라인업에서 자금이 빠져나갔다.
이 기간 비트코인 (BTC)은 14% 넘게, 이더리움 (ETH)은 25% 가까이 떨어지며 블랙록 대표 상장지수펀드(ETF) 수익률을 끌어내렸다. 이들 ETF는 기초 자산 가격을 거의 실시간으로 추종하는 구조라 시세 하락이 곧바로 평가액 감소로 연결됐다.
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전체 실적은 ‘어닝 서프라이즈’… 크립토 비중은 미미
크립토의 부진과 달리, 블랙록 전체 비즈니스는 사상 최대 행진을 이어갔다. 분기 동안 1,920억달러의 고객 순유입이 유입되며 전체 운용자산(AUM)은 15.3조달러까지 불어났다.
조정 주당순이익(EPS)은 13.91달러, 매출은 70.8억달러로 월가 컨센서스를 상회했다. 실적 발표 전후로 블랙록 주가는 개장 전 거래에서 약 4% 상승했다. 전체 규모에서 보면 크립토 부문은 여전히 ‘바늘도 못 움직이는’ 수준이다.
디지털 자산 운용·대차에서 발생하는 연간 수수료 수익은 약 4,000만달러로, 회사 전체 수수료 수익의 1%에도 못 미치는 미미한 비중이다.
그럼에도 경영진은 2030년까지 크립토 관련 연간 수익을 5억달러 수준으로 키우겠다는 목표를 제시했다. 현재 기저에서 10배 이상 성장시키겠다는 것으로, 차세대 성장 축을 크립토와 디지털 자산에서 보겠다는 의지다.
스몰 CFO, 스테이블코인·지갑 생태계에 눈 돌리다
블랙록은 이미 서클(Circle) 준비금 600억달러를 맡아 운용하고 있다. 전체 스테이블코인 시장(3,000억달러)의 약 4분의 1에 해당하는 규모다. 회사는 스테이블코인 준비금 운용의 ‘대표 매니저’가 돼, 이 비중을 크게 확대하겠다는 청사진을 내놨다.
최고재무책임자(CFO) **마틴 스몰(Martin Small)**은 50억개에 달하는 크립토 지갑을 모델 포트폴리오·일임계좌·토큰화 펀드를 제공할 새로운 유통 채널로 규정했다. 그는 “디지털 월렛에 최적화된 네이티브 자산운용사를 만들고 싶다”고 말했다.
이 전략은 2024년 블랙록이 현물 비트코인 ETF IBIT와 이더리움 ETF ETHA를 상장한 이후 2년간의 드라이브 위에서 구축되고 있다. 이후 비트코인 커버드콜 전략을 활용한 인컴 상품까지 내놓으면서, 관련 펀드들은 지난해 강세장에 힘입어 빠르게 덩치를 키웠다. 이번 분기 조정장은 가격이 꺾일 때 이들 상품이 얼마나 빠르게 쪼그라들 수 있는지도 여실히 드러냈다.