미 연방준비제도(Fed)의 추가 기준금리 인상 가능성이 커지고 미 국채 금리와 달러가 동반 상승하면서, 금과 은에서 하루 만에 약 1조500억달러(약 1.05조 달러)의 시가총액이 증발했다.
주요 내용
- 금 가격은 2.9% 하락하며 온스당 4,200달러 밑으로 떨어져 8월 초 이후 최저 수준을 기록했다. 은은 4.97% 급락해 약 61.11달러선까지 밀렸다.
- 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 10월 추가 금리인상 가능성은 약 70%로 집계됐고, 미 10년물 국채 수익률은 5.20%를 찍었으며 달러 인덱스는 101.39까지 상승했다.
- 기술적 분석상, 약세 패턴이 이어질 경우 금은 3,943달러, 은은 54.51달러 수준까지 열려 있다는 진단이 나온다. 다만 일봉 기준 강한 반등 마감 시 이러한 약세 시나리오는 약화될 수 있다.
금·은 동반 매도 확대
BeInCrypto 분석에 따르면 급락 직전 금의 시가총액은 약 30조400억달러 수준이었으며, 이날 2.9% 하락으로만 약 8,710억달러가 증발했다. 은은 약 3조6,500억달러에서 출발해 약 1,800억달러가 줄었다. 두 금속을 합친 감소액이 약 1조500억달러에 달한다.
금은 하루 2.91% 하락한 온스당 4,160달러 안팎에서 거래되며 4,200달러선을 하회, 8월 초 이후 가장 낮은 수준으로 미끄러졌다. 은의 낙폭은 더 컸다. 4.97% 급락하며 약 61.11달러까지 밀려 단기 기술적 지지선이 연이어 붕괴됐다.
이번 매도 압력은 여러 시장 요인이 동시에 작용한 결과다. 연준의 추가 인상 가능성이 높아지면서 이자를 지급하지 않는 금·은의 매력이 희석된 가운데, 미 국채 수익률이 뛰어오르자 대체 투자처로 자금이 이동했다. 여기에 브렌트유가 배럴당 107달러 부근으로 오르며 미국–이란 협상 교착 이후 인플레이션 우려를 자극했고, 달러 강세는 역외 투자자들의 금속 매수를 더 어렵게 만들었다.
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베스 해맥의 매파 신호
클리블랜드 연준의 베스 해맥(Beth Hammack) 총재는 지난주 통화정책을 “제한적인 수준”으로 유지해야 한다는 입장을 재확인하며, 고금리 기조의 장기화를 시사했다. 금리 수준이 높게 유지될수록 이자를 지급하지 않는 자산에는 구조적인 역풍이 될 수밖에 없다.
금 가격의 일간 차트에서는 9월 중순 4,320달러 부근 넥라인을 하향 이탈한 뒤 ‘헤드앤숄더(머리어깨형)’ 패턴이 확인됐다. 이에 따라 측정된 하락 목표치는 0.5 피보나치 되돌림 구간인 3,943달러선에 형성돼 있다. 반면 일봉 기준으로 4,400달러 위에서 강하게 마감할 경우 이 약세 패턴의 신뢰성은 크게 떨어진다는 분석이다.
은도 6월, 8월, 9월 중순 각각 지지로 작용했던 62.87달러선을 하향 돌파했다. 기술적으로 다음 하락 목표는 54.51달러 부근에 자리 잡고 있다. 다시 62.87달러를 회복한 뒤 66~69달러 박스권을 상향 돌파하면 이러한 약세 시나리오는 사실상 무력화된다는 관측이 제기된다.
시장, 미국 고용지표에 촉각
투자자들의 관심은 이제 미국 고용지표로 쏠리고 있다. 민간고용을 보여주는 ADP 신규 고용은 수요일, ISM 제조업지수와 주간 신규 실업수당 청구건수는 목요일, 비농업 부문 고용보고서는 금요일 발표된다. 이 가운데 시장이 가장 주목하는 것은 단연 금요일 고용보고서다.
예상보다 강한 고용지표가 나오면 연준의 추가 인상 기대를 뒷받침하며 금리 상단을 끌어올릴 수 있고, 이는 금·은 가격에 추가적인 부담으로 작용할 수 있다. 반대로 고용지표가 둔화될 경우 긴축 강도 완화 기대가 커지며 최근 금·은에 가해진 압력을 일부 덜어줄 가능성도 있다.
최근의 급락은 이미 몇 주 전부터 예고된 기술적 구조 약화의 연장선으로 평가된다. 금은 9월 중순 넥라인 붕괴 이후 4,300~4,400달러 구간을 2주간 재차 테스트했지만 매수세 유입에 번번이 실패했고, 은 역시 8월 말 이후 66~69달러 구간에서 세 차례나 상승을 저지당했다.
