암호화 자산 대출은 2021년에 달성한 최고치 $64.4B에서 크게 하락하여, 2024년 4분기 기준 $36.5B에 머물며 43% 감소를 기록했습니다. 이는 갤럭시 디지털 연구 보고서 에 따르면, 월요일에 발표되었습니다. 이러한 극적인 하락은 중앙화 금융 부문의 여러 대규모 파산 이후 나타난 것으로, 탈중앙화 금융 대출의 경우 놀라운 회복세를 보였습니다.
알아야 할 사항:
- 암호화 자산 대출 시장은 2022년 약세장에서 78% 붕괴된 후 부분적으로 회복됨
- 탈중앙화 금융 대출은 시장 최저점 이후 거의 10배 성장하여 $19.1B에 도달함
- 현재 세 개의 중앙화 금융 대출 기관이 해당 시장 부문의 88.6%를 점유하고 있음
이러한 극적인 하락은 주로 주요 중앙화 대출 기관의 붕괴와 기관 투자자들의 활동 감소에서 비롯되었습니다.
"이 감소는 공급 측면의 대출 기관과 수요 측면의 펀드, 개인 및 기업의 붕괴에 기인할 수 있습니다,"라고 Galaxy Digital의 연구원 잭 포코르니는 말했습니다.
암호화 자산 대출 산업은 차입자들이 디지털 자산을 담보로 사용하여 암호화폐나 전통적인 화폐로 대출을 받을 수 있도록 합니다. 동시에 대출 기관은 보유 자산을 제공함으로써 이자를 얻을 수 있습니다. 이러한 핵심 기능은 시장의 혼란에도 불구하고 지속되었습니다.
2022년부터 시작된 시장은 Genesis, Celsius Network, BlockFi 및 Voyager를 포함한 주요 중앙화 금융 플랫폼이 암호화폐 가치가 급락하면서 모두 파산 신청을 한 시기에 전례 없는 도전에 직면했습니다. 그들의 집단적인 실패는 전체 대출 시장에서 78%의 대규모 축소를 초래했습니다.
중앙화 금융 부문은 특히 큰 타격을 입어, 이러한 파산 이후 개방 대출의 82%를 잃었습니다.
DeFi의 놀라운 회복과 현재 시장 역학
보다 광범위한 암호화 자산 대출 생태계는 이전 최고치를 회복하지 못했지만, Galaxy Digital 보고서의 주요 지표에 따르면 탈중앙화 금융은 예외적인 회복력과 성장을 보여주었습니다.
암호화 자산 대출 시장은 2022년 4분기에 최저점에 도달하여 개방 대출이 단지 $1.8B로 떨어졌습니다. 그러나 탈중앙화 금융 대출은 그 이후 급증하여 2024년 말까지 20개의 대출 애플리케이션과 12개의 블록체인을 가로질러 $19.1B에 도달했습니다. 이는 시장 최저점 이후 8분기 동안의 959%라는 엄청난 증가를 의미합니다.
"DeFi 대출은 CeFi 대출보다 강한 회복세를 보였습니다,"라고 포코르니는 보고서에 썼습니다. "이는 블록체인 기반 애플리케이션의 무허가 특성과 주요 CeFi 대출자들을 쓰러뜨린 약세장 혼란 속에서도 살아남은 대출 애플리케이션의 생존으로 설명될 수 있습니다."
연구는 하락 동안 중앙화 및 탈중앙화 플랫폼 간의 중요한 차이를 강조합니다. "파산하여 더 이상 운영하지 못하는 최대 CeFi 대출자들과 달리, 가장 큰 대출 애플리케이션과 시장은 모두 문을 닫지 않고 계속 기능했습니다,"라고 포코르니는 덧붙였습니다.
중앙화 금융 대출은 현재 $11.2B의 미결차관을 차지하며, 2022년에 달성한 최고치 $34.8B에서 68% 감소를 나타냅니다. 이 부문은 점점 더 집중되고 있으며, 세 개의 가장 큰 중앙화 대출 기관 - Tether, Galaxy 및 Ledn - 이 총 CeFi 대출 시장의 88.6% 및 전체 암호화 대출 생태계의 27%를 장악하고 있습니다.
최종 소견
암호화 자산 대출 풍경은 2021년 정점 이후 상당한 변화를 겪었으며, 탈중앙화 플랫폼은 중앙화 플랫폼보다 더 큰 회복력을 보여주었습니다. 전체 시장 규모는 여전히 과거 고점 아래에 머물고 있지만, DeFi 대출의 놀라운 성장은 생태계 내에서 디지털 자산 보유자가 유동성에 접근하는 방식에서 패러다임 전환을 시사합니다.