팬텀 월렛, 브로커 규정 관련 CFTC 중대 ‘면책’ 승인 획득

CFTC 시장참가자부(Market Participants Division)는 월요일 Phantom Technologies Inc.(자가 수탁 암호화폐 지갑인 Phantom 개발사)에 대해, 특정 거래 관련 소프트웨어 기능과 관련해 소개 브로커(introducing broker)로 등록하지 않은 것에 관해 집행 조치를 권고하지 않겠다는 노액션(no-action) 입장을 밝혔다.

이번 결정은 비수탁(non-custodial) 지갑 제공업체에 대한 첫 번째 공식 CFTC 직원 구제 조치에 해당하며, 디파이(DeFi) 소프트웨어 개발자의 등록 문제를 해결하겠다고 CFTC 의장 Michael Selig이 공개적으로 약속한 지 1주일 만에 나왔다.

팬텀은 사용자가 등록된 선물 위탁매매업자(futures commission merchants), 소개 브로커, 지정계약시장(designated contract markets)과 거래할 수 있도록 하는 소프트웨어를 제공하기에 앞서, 이와 관련한 입장을 요청했다.

현행 CFTC 규정에 따르면 파생상품 거래를 권유하거나 이를 촉진하는 주체는 소개 브로커 등록 의무가 발생할 수 있는데, 이 규정은 원래 소프트웨어 제공자가 아닌 중앙화 중개기관을 대상으로 작성된 것이다.

구제 조치의 범위

CFTC 직원은 소프트웨어를 통한 이러한 거래 촉진 활동과 관련해서만, 팬텀 및 그 임직원이 소개 브로커 또는 그에 속한 관련인(associated persons)으로 등록하지 않은 것에 대해 집행을 권고하지 않겠다고 밝혔다.

이 면책은 조건부이자 한정적이다. CFTC 등록 요건을 별도로 촉발하는 행위에는 적용되지 않으며, 기초 거래가 적법하게 등록된 카운터파티를 통해 체결되는 경우에만 적용된다.

자가 수탁 지갑인 팬텀은 사용자의 자산을 보관하거나 통제하지 않는다. 이 지갑은 주로 솔라나(Solana) 블록체인을 지원하며, 별도로 증권거래위원회(SEC)에 브로커-딜러 등록 요건에 관한 노액션 구제를 요청한 바 있다.

규제 환경

팬텀에 대한 이번 서한은 Selig 의장이 밝힌 정책 아젠다의 첫 구체적 결과물이다. Selig 의장은 3월 10일 FIA Global Cleared Markets Conference에서 “너무 오랫동안 소프트웨어 제공자가 CFTC 등록 요건의 대상이 되는지 여부가 열린 질문으로 남아 있었다. 우리는 이 문제를 정면으로 다룰 것”이라고 말했다.

CFTC는 SEC와 공동으로 추진 중인 ‘Project Crypto’ 이니셔티브 아래에서 소프트웨어 개발자에 대한 세이프 하버(safe harbor)를 규제 우선순위로 설정하고 있다.

직원 노액션 입장은 실질적인 영향력을 갖지만 법적으로 구속력 있는 규칙은 아니다. 이는 시장참가자부의 집행 관점을 반영할 뿐이며, 상황 변화에 따라 철회되거나 수정될 수 있다.