Meer dan $3 miljard aan Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) optiecontracten verlopen vandaag, wat een golf van onzekerheid veroorzaakt in de cryptomarkten terwijl handelaren zich voorbereiden op mogelijk aanzienlijke prijsschommelingen. Dit expiry evenement met hoge inzetten komt op een moment van gevoelige wereldwijde macro-economische ontwikkelingen en verhoogde geopolitieke spanning, vooral tussen de Verenigde Staten en China.
De afloop valt samen met opvallend negatieve sentimenten die worden weerspiegeld in optiedata, een marktstructuur die als magnetisch kan fungeren voor prijzen om naar lagere "max pain" niveaus te convergeren - $94,000 voor Bitcoin en $1,850 voor Ethereum. Deze afwijking tussen huidige spotprijzen en opties consensus strike zones zet de toon voor een weekend dat ofwel een sentimentbreuk kan bevestigen of een scherpe tegenbeweging kan ontsteken, afhankelijk van externe katalysatoren.
Vanaf 10 mei meldt crypto-derivatenplatform Deribit dat ongeveer $2,65 miljard aan Bitcoin-opties en $364 miljoen aan Ethereum-opties zal verstrijken. Deze contracten vertegenwoordigen niet alleen financiële weddenschappen, maar ook strategische posities die institutionele en retail-sentimenten over de markt weerspiegelen.
Voor Bitcoin verlopen in totaal 25,925 contracten met de max pain prijs - de uitoefenprijs waarbij de meeste optiehouders geld verliezen - die op $94,000 ligt, ver onder de huidige marktprijs van ongeveer $102,570. Ethereum verloopt met 164,591 contracten en een max pain punt van $1,850, wat ook achterblijft bij de huidige marktprijs van ongeveer $2,030.
Cruciaal is dat zowel BTC als ETH-opties een put-to-call ratio boven 1-1,05 voor Bitcoin en 1,43 voor Ethereum vertonen - wat aangeeft dat handelaren meer neerwaartse bescherming hebben genomen dan opwaartse blootstelling. Dit duidt op een markt die naar voorzichtigheid is verschoven, zelfs wanneer de headline prijzen verhoogd blijven.
Waarom Max Pain Niveaus Ertoe Doen
Het concept van max pain in optiemarkten wordt gebruikt om te schatten waar prijzen naar kunnen gravit...