In de laatste fase van 2024 ondergaat de cryptomarkt een ongekende gebeurtenis: de grootste Bitcoin opties verlopen ooit geregistreerd, samen met aanzienlijke Ethereum contracten. Vandaag lopen Bitcoin- en Ethereum-opties ter waarde van in totaal $18 miljard af, wat mogelijke verschuivingen voor handelaren en investeerders signaleert in deze buitengewone omstandigheden.
Deribit-data onthult een verbazingwekkende 88.537 Bitcoin-optiecontracten die aflopen, wat het viervoudige is van de cijfers van vorige week. Ethereum volgt met 796.021 contracten, 4,5 keer meer dan de voorgaande week. De totale waarde van Bitcoin-opties bereikt een record van $14,38 miljard, terwijl Ethereum-opties op $3,7 miljard staan. Dergelijke stijgende cijfers benadrukken de hoge winstverwachtingen van handelaren en de toenemende vraag naar hedge-strategieën.
Cruciaal is dat Bitcoin-opties een maximale pijnprijs van $85.000 tonen, met een put-to-call (P/C) ratio van 0,69. Een lagere P/C ratio wijst meestal op optimistisch marktsentiment, wat wijst op een optimistische vooruitblik. Niettemin is de P/C-ratio gedurende het laatste kwartaal van het jaar marginaal gestegen, wat wijst op een grotere neiging tot hedgen.
David Lawant, hoofdonderzoeker bij FalconX, merkte op: "Met de stijgende vraag naar neerwaartse bescherming is de put/call-ratio voor openstaande rente op 27 december opties gestegen van 0,35 in oktober naar meer dan 0,70, gedreven door spelers die hun prestatiemaatstaven voor 2024 willen beschermen."
Integendeel, Ethereum-opties hebben een maximale pijnprijs van $3.000 en een opvallend lage P/C-ratio van 0,41. De daling van de ratio sinds het einde van oktober duidt op een groeiend optimistisch sentiment voor ETH.
Bitcoin en Ethereum worden momenteel verhandeld voor $96.300 en $3.300, respectievelijk, wat ver boven de vermelde maximale pijnprijzen ligt, die verliesdrempels voor optiehouders vertegenwoordigen. Dit cijfer dient vaak als een voorspellende maatregel voor toekomstige prijsschommelingen in de ogen van sommige marktdeelnemers, gevoed door het idee dat markten neigen naar niveaus die de winst van optieverkopers optimaliseren.
Deribit merkte op: "Gezien de sterke opwaartse hefboom van de markt, zou elke grote neerwaartse verschuiving een snelle cascadering kunnen veroorzaken. Deze afloop zal een cruciale rol spelen in de toonzetting voor 2025."
De monumentale afloop van Bitcoin- en Ethereum-opties vormt ongetwijfeld een mijlpaalmoment voor de cryptosector, die voorspellingen en strategieën vormgeeft terwijl de industrie vooruitkijkt naar het komende jaar.