Amerikaanse spot Bitcoin en Ethereum-exchange-traded funds maakten op 6 november een einde aan een strenge zesdaagse uitstroomreeks door een gecombineerde $252,5 miljoen aan nieuw kapitaal aan te trekken, zelfs terwijl de cryptocurrency-prijzen in hun neerwaartse spiraal bleven. De ommekeer markeert een mogelijke verschuiving in het institutionele sentiment nadat bijna $2,9 miljard uit de producten was gevloeid in de voorgaande week.
Bitcoin ETF's noteerden woensdag $240 miljoen netto instromen, volgens SoSoValue gegevens, terwijl Ethereum ETF's $12,5 miljoen toevoegden. De instromen brengen het totale nettovermogen van alle spot Bitcoin ETF's op ongeveer $135,4 miljard, wat 6,7% van Bitcoin's totale marktkapitalisatie vertegenwoordigt.
BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) leidde het herstel van de Bitcoin ETF, met een aantrekkingskracht van $112,44 miljoen in één sessie, ondanks dat het fonds zijn hoogste handelsvolumedag van $4,1 miljard ervoer. Het vlaggenschip crypto-product van de institutionele gigant beheert nu meer dan $100 miljard aan activa en verstevigt zijn positie als de grootste cryptocurrency ETF wereldwijd.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) volgde met $61,64 miljoen in instromen, terwijl ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) $60,44 miljoen bijdroeg. Bitwise's Bitcoin ETF (BITB) voegde een bescheiden $5,5 miljoen toe. Opmerkelijk is dat geen enkele Bitcoin ETF woensdag uitstromen rapporteerde, wat een zeldzame unanieme blijk van institutioneel vertrouwen markeert.
Aan de Ethereum-kant domineerde BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA) met $8 miljoen in instromen, gevolgd door Fidelity Ethereum Fund (FETH) met $4,95 miljoen en Bitwise Ethereum ETF (ETHW) met $3,08 miljoen. Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) rapporteerde $3,53 miljoen aan uitstromen, terwijl de resterende vijf Ethereum-fondsen neutrale stroom rapporteerden.
Ongekende uitstroomreeks keert om
De instromen op woensdag beëindigden wat een verwoestende zesdaagse run van institutionele opnames was. Tussen 29 oktober en 5 november verloren Bitcoin ETF's ongeveer $2,05 miljard, terwijl Ethereum ETF's $837,66 miljoen verloren in dezelfde periode.
De uitgolf weerspiegelde bredere marktzwakte na de mislukking van Bitcoin om zijn momentum boven het all-time high van $126,272 van oktober van 6 oktober vol te houden. Marktanalyseurs schreven de verkoopdruk toe aan winstneming na de dramatische rally van de cryptocurrency en verschuivende macro-economische omstandigheden, waaronder zorgen over het beleid van de Federal Reserve en risico-averse sentimenten op traditionele markten.
Glassnode-gegevens onthulde dat BlackRock's spot Bitcoin ETF zijn zwakste periode van institutionele accumulatie sinds de lancering ervaarde, met minder dan 600 BTC netto wekelijkse instromen gedurende de afgelopen drie weken - een schril contrast met de meer dan 10.000 BTC wekelijkse instromen die historisch voorafgingen aan grote rally's.
Prijzen wijken af van instroomherstel
Ondanks de positieve fondsstromen op woensdag bleven de cryptocurrency-prijzen dalen. Bitcoin werd verhandeld op $100.768 op donderdag, 2,37% lager die dag en verlengde zijn wekelijkse daling tot bijna 9%. De toonaangevende cryptocurrency dook kortstondig onder $100.000 op 4 november voor de eerste keer sinds eind juni, wat aanzienlijke liquidaties op hefboomposities veroorzaakte.
Ethereum keek tegen nog steilere verliezen aan, verhandeld op $3.284 na een daling van 3,40% in 24 uur. De op één na grootste cryptocurrency is nu ongeveer 15% gedaald in de afgelopen week en meer dan 25% in de afgelopen 30 dagen, met aanzienlijk onderpresteren ten opzichte van Bitcoin tijdens de recente correctie.
Technische analisten houden kritieke ondersteuningsniveaus in de gaten
Markttechnici volgen nauwlettend belangrijke ondersteuningszones terwijl beide activa cruciale voortschrijdende gemiddelden testen. Bitcoin test momenteel zijn 50-weekse Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde, waarbij analisten waarschuwen dat een wekelijkse sluiting onder dit niveau diepere correcties zou kunnen signaleren.
"Alles hangt af van de wekelijkse sluiting," merkte crypto-analist Ted Pillows op. "Een wekelijkse sluiting boven EMA-50 met sterk koopvolume betekent dat Bitcoin de bodem heeft bereikt. Een wekelijkse sluiting onder EMA-50 betekent dat de dump pas net begint."
Voor Ethereum wijzen analisten naar de $3.100-$3.200 zone als kritieke ondersteuning. "ETH zweeft nog steeds rond het $3.300-niveau," voorspelde Pillows. "Als Ethereum de $3.100-$3.200 zone opnieuw verliest, verwacht dan een correctie naar nieuwe maandelijkse dieptepunten."
Technische analyse van CryptoPotato suggereert dat Bitcoin momenteel stabiliseert boven het $100.000-$102.000 institutionele vraagblok, een zone die historisch als een belangrijk draaipunt fungeert. De cryptocurrency moet echter $106.000 herwinnen als ondersteuning voordat het een duurzame hersteltraject kan bevestigen.
Laatste gedachten
De discrepantie tussen positieve ETF-stromen en dalende prijzen weerspiegelt de complexe dynamiek die momenteel de cryptovalutamarkten vormt. Terwijl institutionele beleggers strategisch lijken te accumuleren tijdens prijszwaktes, blijven bredere marktfactoren, waaronder risico-averse sentimenten en zorgen over de waarderingen van kunstmatige intelligentie-aandelen, op digitale activa-prijzen drukken.
Het falen van de historisch bullish seizoensgebondenheid van oktober om te materialiseren - de eerste dergelijke gebeurtenis sinds 2018 - heeft zorgen opgeworpen over de kortetermijnprijsactie. In november 2018 kelderde Bitcoin met 37% na een soortgelijke ineenstorting van seizoenspatronen.
Toch blijven sommige analisten voorzichtig optimistisch over de langetermijnvooruitzichten. Het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde nabij $110.000 vertegenwoordigt een belangrijk weerstandsniveau dat de verkoopdruk onder particuliere beleggers kan verlichten als het teruggewonnen wordt. Bovendien kunnen de aanscherping van het aanbod van aanhoudende institutionele accumulatie via ETF's - met BlackRock nu meer dan 800.000 BTC - fundamentele steun op lagere niveaus bieden.
Naarmate november vordert, zullen beleggers ernaar uitkijken of de instroomomkering van woensdag het begin markeert van hernieuwd institutioneel vertrouwen of slechts een tijdelijke verademing in een voortdurende correctie. De komende weken zullen cruciaal blijken in het bepalen of grote cryptovaluta's belangrijke ondersteuningsniveaus kunnen behouden en opwaartse momentum kunnen heropbouwen, of dat er verdere verkoopdruk voor de deur ligt.