De AI‑hausse blaast mogelijk een van de meest geplaagde industriële sectoren van de markt nieuw leven in, nu de vraag naar AI‑infrastructuur dezelfde toeleveringsketens begint te absorberen originally built for electric vehicles.
Dat is het centrale argument in een nieuw halfgeleiderrapport van Citrini Research dat dinsdag werd gepubliceerd. Daarin wordt gesteld dat de volgende fase van de AI‑trade zich snel verplaatst voorbij GPU’s naar vermogenshalfgeleiders, analoge chips, condensatoren en industriële elektrische infrastructuur.
Volgens het rapport was de eerste fase van de AI‑rally relatief eenvoudig. Beleggers concentreerden zich op bedrijven die direct verbonden waren met de uitbreiding van AI‑rekenkracht, zoals GPU‑fabrikanten, geheugenbedrijven en aanbieders van optische netwerken.
Nu verschuiven de knelpunten dieper naar de fysieke infrastructuurlaag die nodig is om AI‑datacenters van stroom te voorzien.
„De AI‑capex‑uitrol erft simpelweg de toeleveringsketen van de EV‑uitrol,” aldus het rapport, verwijzend naar Nvidia’s discussies voor 2025 over 800V‑rackarchitectuurtechnologie die oorspronkelijk is ontwikkeld voor elektrische voertuigen en zonne‑energiesystemen.
AI‑infrastructuur verschuift naar de vermogenslaag
Citrini stelde dat Wall Street nog steeds onderschat hoeveel elektriciteitsbeheer en vermogensstabiliteitsinfrastructuur AI‑systemen vereisen.
Het rapport stelde dat AI‑datacenters in toenemende mate afhankelijk zijn van geavanceerde stroomkwaliteitsystemen die zijn ontworpen om spanningsschommelingen, harmonischen, transiënten en grootschalige energieconversie te verwerken.
Die verschuiving stuwt de hernieuwde vraag naar analoge halfgeleiders en industriële elektrische componenten die eerder te maken hadden met afzwakkende EV‑vraag, Chinese concurrentie en overaanbod na de pandemie.
Bedrijven die aan deze systemen zijn gekoppeld, beginnen al beter te presteren nu beleggers de krapper wordende aanbodcondities zien die samengaan met de groei van AI‑infrastructuur.
Het rapport noemde in het bijzonder Texas Instruments, NXP Semiconductors, Murata Manufacturing, Vishay Intertechnology en Samsung Electro-Mechanics als bedrijven die van deze verschuiving profiteren.
In tegenstelling tot eerdere halfgeleidercycli breiden veel fabrikanten hun capaciteit echter niet agressief uit, nadat ze eerder zijn „verbrand” door voorraadoverschotten en zwakke vraag in de auto‑industrie.
In plaats daarvan laten leveranciers de prijzen stijgen terwijl zij vasthouden aan gedisciplineerde uitbreidingsplannen.
De EV‑vertraging bouwde per ongeluk de ruggengraat van AI
Een van de meest toekomstgerichte conclusies van het rapport is dat jarenlange investeringen in EV‑infrastructuur het industriële fundament onbedoeld hebben voorbereid op de AI‑economie.
Dezelfde systemen die voor elektrische voertuigen en hernieuwbare energie zijn ontwikkeld, worden nu cruciaal voor hyperscale AI‑datacenters.
Also Read: Is Bitcoin’s $82K Hold A Setup For The Next Market Move?
Daaronder vallen hoogspanningsvermogensarchitectuur, thermische systemen, industriële halfgeleiders, geavanceerde condensatoren en apparatuur voor energieconversie.
Citrini omschreef deze dynamiek als een vorm van „Supply Chain Inheritance”, waarbij uitgaven aan AI‑infrastructuur feitelijk de productie‑ecosystemen absorberen die oorspronkelijk zijn opgeschaald voor EV‑vraag.
Het rapport suggereerde dat AI nu de onverwachte groeimotor kan worden voor sectoren die eerder als structureel problematisch werden gezien.
Nieuwe knelpunten ontstaan in de hele AI‑hardwareketen
Het rapport waarschuwde ook dat er tekorten beginnen te ontstaan in delen van de halfgeleiderketen die grotendeels door mainstream‑beleggers worden genegeerd.
Een van de grootste zorgen is een groeiend tekort aan multilayer keramische condensatoren, of MLCC’s, die essentieel zijn voor het waarborgen van elektrische stabiliteit in AI‑hardwaresystemen.
Citrini stelde dat veel marktprognoses nog steeds onderschatten hoe snel de AI‑vraag de bestaande toeleveringsketens kan overweldigen, omdat analisten nog te veel gefixeerd zijn op zwakke trends in de auto‑ en industriële vraag.
Het rapport beschreef de huidige situatie als „Post-Traumatic Supply Disorder”, waarbij fabrikanten terughoudend blijven om hun productiecapaciteit fors uit te breiden, ondanks de snel stijgende vraag naar AI‑infrastructuur.
Agentische AI kan de halfgeleiderindustrie hervormen
Het onderzoek van Citrini impliceert dat de AI‑infrastructuurtrade evolueert van een puur rekengestuurd verhaal naar een volledig industrieel systeemverhaal.
Naarmate agentische AI‑systemen wereldwijd uitbreiden, kunnen elektriciteitsbeheer, vermogensconversie, koelsystemen en industriële halfgeleidercapaciteit net zo strategisch belangrijk worden als de GPU’s zelf.
Dat zou een geheel nieuwe klasse AI‑winnaars kunnen creëren, buiten de bedrijven die de eerste fase van de AI‑rally domineerden.
Read Next: Tom Lee Calls Crypto Spring As Bitmine Stakes $11.1B In ETH