Coinbase Global aangekondigd zondag dat het een platform zal lanceren waarmee individuele investeerders digitale tokens kunnen kopen voordat ze genoteerd worden op zijn cryptocurrency-beurs, een stap die de aandelen van het bedrijf met 4% deed stijgen tijdens de ochtendhandel. De nieuwe dienst biedt voor het eerst sinds 2018 een brede mogelijkheid voor Amerikaanse gebruikers om deel te nemen aan openbare tokenverkopen, toen regelgevend toezicht de praktijk feitelijk stillegde.
Wat te Weten:
- Coinbase zal ongeveer één tokenverkoop per maand hosten met behulp van een algoritme om de tokenallocatie onder investeerders te bepalen.
- Aankopen worden gedaan in USD Coin, een aan de dollar gekoppelde stablecoin uitgegeven door Circle Internet Group.
- Monad, een blockchain startup, zal volgende week debuteren als het eerste project op het platform.
Platformmechanica en Marktkans
De beurs zal tokenverkopen uitvoeren via een gestructureerd proces dat investeerders een periode van een week biedt om aankoopverzoeken in te dienen. Een algoritme zal vervolgens bepalen hoe tokens onder de deelnemers worden verdeeld. Coinbase zei dat het van plan is om ongeveer één tokenverkoop per maand via het platform te hosten.
Het bedrijf kadert de lancering als het aanpakken van een aanhoudende uitdaging in de cryptocurrencysector.
"Tokenemittenten die vandaag de markt betreden, hebben moeite om hun tokens in de handen van echte gebruikers te krijgen terwijl ze diepe beursliquiditeit opbouwen," zei Coinbase in een blogpost. "Coinbase verandert dat."
De toegenomen interesse van zowel retail als institutionele investeerders heeft de groei in de handel in digitale activa aangewakkerd. Gepasseerde spelers in de sector breiden hun diensten uit om meer van de markt van meerdere biljoenen dollars aan te boren. The Wall Street Journal meldde als eerste de platformlancering.
Inkopers van investeerders zullen worden betaald in USD Coin, een stablecoin gekoppeld aan de Amerikaanse dollar en uitgegeven door Circle Internet Group. Monad, een blockchain startup, zal volgens het Journal's rapport volgende week het eerste project worden dat zijn token via het platform aanbiedt.
Regulerende Context en Marktevolutie
Begin tokenaanbiedingen deden hun intrede als een populaire financieringsmethode tijdens de cryptocurrency hausse van 2017. Bedrijven verkochten nieuwe tokens rechtstreeks aan investeerders en haalden vaak aanzienlijke bedragen op in korte tijdsspannen. De trend vertraagde scherp nadat regelgevers zorgen uitten over investeerdersbescherming en openbaarmakingsvereisten.
De onderbreking in openbare tokenverkopen weerspiegelde bredere onzekerheid over de toepassing van effectenwetten op digitale activa.
Regelgevende instanties hebben hun controle op tokenaanbiedingen verscherpt, zich afvragend of ze ongeregistreerde effectenverkopen vertegenwoordigden. Veel projecten verschoven naar private verkopen of lieten tokenaanbiedingen geheel vallen.
Coinbase zei dat het van plan is om de mogelijkheden van het platform in de komende maanden uit te breiden. Geplande functies omvatten limietorders en hogere toewijzingen voor de doelgebruikersgroepen van emittenten. De beurs specificeerde geen tijdlijn voor deze toevoegingen.
Het platform vertegenwoordigt Coinbase's inspanning om inkomstenstromen te diversifiëren buiten traditionele handelsbeurzen. Transactiekosten hebben historisch de inkomsten van het bedrijf aangedreven, maar leiderschap heeft nadruk gelegd op het opbouwen van aanvullende bedrijfsactiviteiten. Tokenverkopen kunnen een nieuwe inkomstenbron bieden terwijl ze projecten in een eerdere fase ondersteunen.
Tokenverkopen en Stablecoins Begrijpen
Tokenverkopen stellen cryptocurrency projecten in staat om digitale activa te distribueren aan investeerders voordat er bredere marktbeschikbaarheid is. Projecten gebruiken doorgaans de opgehaalde fondsen om hun netwerken en platforms te ontwikkelen. Investeerders verwerven tokens tegen vastgestelde prijzen, in de hoop dat waarden zullen stijgen zodra de handel begint op openbare beurzen.
Stablecoins zijn cryptocurrencies ontworpen om vaste waarden te behouden ten opzichte van traditionele valuta's of grondstoffen. USD Coin, de betaalmethode voor Coinbase's platform, is bedoeld om een één-op-één waarde met de Amerikaanse dollar aan te houden. Deze activa fungeren als bruggen tussen traditionele financiële en cryptomarkten.
Afsluitende Gedachten
Het nieuwe platform van Coinbase vertegenwoordigt de eerste grote Amerikaanse poging om openbare tokenverkopen nieuw leven in te blazen sinds regelgevend druk de praktijk in 2018 inperkte. De beurs gokt erop dat een gestructureerde aanpak met algoritmische toewijzing eerdere zorgen over investeerders toegang en markt eerlijkheid kan adresseren. Succes zal afhangen van de regels van regelgevers en of projecten voldoende investeerdersvraag kunnen aantrekken via het platform.