Generac is woensdag in de nabeurshandel circa 40% omhoog geschoten nadat Amazon een langlopend contract sloot voor de afname van voor $2,4 miljard aan noodstroomgeneratoren voor zijn datacenters.
Belangrijkste punten:
- Generac levert noodstroomgeneratoren voor Amazon-datacenters, met een initiële afname van $2,4 miljard in 2027 en 2028.
- Amazon ontvangt een warrant op maximaal 1,69 miljoen Generac-aandelen, die geleidelijk wordt uitgeoefend naarmate de betalingen oplopen tot $8 miljard.
- Cantor Fitzgerald en Barclays handhaafden hun bestaande adviezen voor het aandeel na de bekendmaking.
Generac–Amazon-deal voor generatoren
Generac maakte de overeenkomst bekend in een beursrapportage van 16 september. Daaruit blijkt ook dat een Amazon-dochter een warrant kreeg op maximaal 1.693.745 Generac-aandelen.
De uitoefenprijs van $200,93 ligt zo’n 15% boven de slotkoers van $175,11 die dag, waardoor de positie pas rendeert als het aandeel verder stijgt. Ongeveer 307.954 aandelen werden direct verworven.
De resterende stukken komen vrij in tranches, naarmate Amazons betalingen voor de generatoren oplopen, tot een maximum van $8 miljard aan bruto betalingen over de looptijd van de deal. Generac kan de verplichting in contanten of in aandelen afwikkelen tot uiterlijk 16 september 2033.
Het volledige belang zou bij huidige waardering circa $340 miljoen vertegenwoordigen, bijna 3% van het uitstaande aandelenkapitaal van Generac, dat op de beurs zo’n $10,3 miljard waard is. Daarna schoten de koersen verder omhoog. Geen van beide partijen heeft toegelicht hoe de $2,4 miljard wordt verdeeld over de twee leveringsjaren, of welke marges op de orders worden gerealiseerd.
Ook interessant: Bitcoin-mining dreigt 50% hashrate-tekort terwijl AI capaciteit opslokt
Kanttekeningen van Cantor en Barclays bij Generac
Cantor Fitzgerald handhaafde het Overweight-advies en koersdoel van $333, en noemde het akkoord het belangrijkste datacenternieuws in de geschiedenis van het bedrijf. Volgens het huis neemt de deal bovendien zorgen weg over de orderinstroom in 2028.
Barclays herhaalde zijn Equalweight-advies en koersdoel van $278, en wees erop dat de warrant neerkomt op circa 2,6% van het volledig verwaterde aandelenkapitaal. De consensus voor het aandeel staat op een gematigd koopadvies, met 12 koopaanbevelingen en vijf houdadviezen. De generatorproducent overtrof in het tweede kwartaal de winstverwachtingen, met een aangepaste winst per aandeel van $2,91 tegenover de $2,00 die analisten hadden voorzien.
Generac verschuift richting datacenters
Aan het einde van dat kwartaal rapporteerde Generac een datacenter-orderboek van $1,6 miljard, waarvan zo’n $1 miljard in de voorafgaande 90 dagen was binnengehaald. De omzet uit datacenters overschreed in de drie maanden de $100 miljoen. Het bedrijf uit Wisconsin heeft een verwachting afgegeven van bijna $450 miljoen datacenteromzet voor het volledige jaar, tegenover totale kwartaalomzetten van $1,17 miljard.
Amazon wordt daarmee de tweede bij naam genoemde hyperscale-klant, en de jongste leverancier die aandelen krijgt toebedeeld in combinatie met een order, van een koper die zijn investeringsplannen voor 2026 in juli opvoerde tot circa $220 miljard. De onlinegigant bedong vorige week warrants ter waarde van maximaal $4 miljard aan Qualcomm-aandelen, als onderdeel van een overeenkomst voor de inzet van diens op maat gemaakte AI-chips. De clouddivisie sloot in november een contract van $38 miljard met OpenAI, een maand nadat een campus van $11 miljard werd geopend voor Anthropic.
Lees ook: Shiba Inu repareert defecte Shibarium-walletlink, maar SHIB zakt 6% in een week
