Moody's Investors Service verlaagde de lange termijn ratings van JPMorgan Chase, Bank of America en Wells Fargo op maandag, een direct gevolg van de eerdere beslissing van het agentschap om de soevereine kredietwaardigheid van de Verenigde Staten te verlagen vanwege zorgen over de oplopende $36 biljoen schuld van het land. De ratingactie beïnvloedt verschillende belangrijke financiële metrics voor de grootste bankinstellingen van Amerika, wat mogelijk invloed heeft op hun leenkosten en marktperceptie.
Wat te weten:
- Moody's verlaagde de lange termijn depositoratings van Bank of America, JPMorgan en Wells Fargo van Aa1 naar Aa2
- De VS verloor vrijdag zijn triple-A-kredietwaardigheid, wat golfbewegingen veroorzaakte in de wereldwijde financiële markten
- President Trump's belastingwet, die aanvankelijk moeite had om procedurele hindernissen te nemen, kreeg zondag goedkeuring van een belangrijke congrescommissie
De verlaging weerspiegelt Moody's beoordeling dat de Amerikaanse overheid verminderde capaciteit heeft om de hoog gewaardeerde verplichtingen van deze financiële instellingen te ondersteunen, volgens een bericht dat is uitgebracht door het ratingbureau. Dit markeert een aanzienlijke verschuiving in hoe deze vooraanstaande Amerikaanse bankentiteiten worden beoordeeld in het mondiale financiële systeem.
Bank of America, JPMorgan Chase en Wells Fargo zagen hun lange termijn depositoratings verlaagd worden naar Aa2 van de eerdere Aa1-klasse. Het agentschap verlaagde ook de langetermijntegenpartijkredietwaardigheidsratings van bepaalde gewaardeerde dochterondernemingen en vestigingen van Bank of New York Mellon en State Street naar dezelfde Aa2-rating van hun vorige Aa1-status.
De verlaging van de soevereine kredietwaardigheid die vrijdag werd aangekondigd, galmde door internationale markten, samenvallend met een dag waarop de voorgestelde belastingwet van president Donald Trump aanvankelijk niet slaagde om een cruciale procedurele hindernis te overwinnen.
De wet kreeg weerstand van hardline Republikeinse wetgevers die aandrongen op substantiëlere uitgavenverlagingen voordat ze hun steun aan de maatregel verleenden.
Politieke context en marktimpact
Ondanks de eerste tegenslagen, kreeg Trumps belastingwet zondag goedkeuring van een belangrijke congrescommissie, wat een zeldzame wetgevende overwinning betekent voor zowel de president als Huisvoorzitter Mike Johnson, die heeft geworsteld om verschillende facties binnen de Republikeinse partij te verenigen rond belangrijke fiscale initiatieven.
Financiële analisten suggereren dat de timing van Moody's acties—zowel de soevereine verlaging als de daaropvolgende bankwaardering aanpassingen—de economische berichtgeving van de regering zou kunnen bemoeilijken terwijl ze proberen hun fiscale agenda uit te voeren.
De opeenvolging van verlagingen heeft de aandacht vergroot voor federale uitgavenbeleid en schuldbeheerstrategieën.
Markten reageerden met gematigde volatiliteit na de aankondigingen, waarbij bankaandelen neerwaartse druk ondervonden in de vroege handel. Obligatierendementen voor de getroffen instellingen toonden subtiele stijgingen, wat de iets hogere risicobeoordeling weerspiegelt die nu aan deze voorheen top beoordeelde entiteiten wordt toegekend.
Industrie waarnemers merken op dat hoewel de verlaging een technische aanpassing vertegenwoordigt in plaats van een fundamentele herbeoordeling van de interne financiële kracht van de banken, het desalniettemin symbolisch gewicht draagt in internationale financiële kringen. De stap kan mogelijk wereldwijde investeringsstromen en risicoberekeningen in meerdere sectoren beïnvloeden.
Begrijpen van de ratings en hun implicaties
Moody's ratingsysteem evalueert financiële instellingen op meerdere dimensies, waarbij langetermijndepositoratings specifiek meten het vermogen van een bank om deposito's met rente over verlengde tijdsperioden terug te betalen. Deze ratings zijn bijzonder belangrijk voor institutionele beleggers en andere banken die significante depositobeslissingen nemen.
Amerikaanse kredietverstrekkers—commerciële banken en financiële instellingen die leningen binnen het Amerikaanse bankensysteem verstrekken—opereren onder een complexe regelgevende structuur die is ontworpen om stabiliteit te waarborgen en depositohouders te beschermen.
Deze instellingen vormen de ruggengraat van de kredietmarkten van het land en faciliteren alles van hypotheken tot zakelijke leningen.
Langetermijndeposito's vertegenwoordigen fondsen die voor langere perioden bij banken worden geplaatst, doorgaans langer dan een jaar, vaak met hogere rentepercentages dan zichtdeposito's. De veiligheid van deze deposito's is cruciaal voor zowel institutionele als individuele beleggers die stabiele rendementen met minimaal risico zoeken, waardoor de ratings bijzonder significant zijn voor marktvertrouwen.
De Moody's ratingschaal plaatst Aa2 in de "hoge kwaliteit" categorie, wat zeer laag kredietrisico aangeeft ondanks twee noteringen onder de top Aaa-rating. Hoewel het nog steeds sterke kredietwaardigheid vertegenwoordigt, erkent de verlaging een verhoogde—zij het nog steeds minimale—kwetsbaarheid voor langetermijnrisico's.
Afsluitende gedachten
Het cascade-effect van de Amerikaanse soevereine kredietverlaging op grote financiële instellingen benadrukt de onderling verbonden aard van overheids- en bankensectorstabiliteit. Hoewel deze banken fundamenteel gezond blijven, weerspiegelen de beoordelingsaanpassingen Moody's beoordeling dat het vermogen van de federale overheid om buitengewone steun te bieden tijdens mogelijke toekomstige crises marginaal is verminderd vanwege de groeiende schuldenlast.