Micron is uitgegroeid tot Wall Streets nieuwste AI-favoriet nu een ernstig tekort aan geheugenchips de waardering in de buurt brengt van de grootste technologienamen.
Belangrijke punten:
- Micron sloot vrijdag af met een marktwaarde van bijna 1,27 biljoen dollar na een koersrally van 236% in één maand.
- AI-datacenters drijven de vraag naar DRAM-, NAND- en High-Bandwidth Memory-chips op.
- Langetermijnleveringscontracten hebben de angst voor een nieuwe bust-cyclus in geheugenchips verminderd.
Micron AI
De in Boise, Idaho gevestigde geheugenchipfabrikant wordt vergeleken met Nvidia, omdat AI-servers veel meer geheugen nodig hebben dan traditionele computers, wat een aanbodkrapte veroorzaakt in DRAM, NAND en High-Bandwidth Memory.
Micron sloot vrijdag met een beurswaarde van bijna 1,27 biljoen dollar, vergeleken met Meta op 1,39 biljoen dollar en Tesla op 1,42 biljoen dollar. Het aandeel eindigde op 1.132 dollar na een stijging van meer dan 236% in één maand.
Die beweging betekent een scherpe breuk met Microns verleden. Voor midden 2025 bracht het aandeel jaren door onder de 100 dollar, terwijl veel consumenten het bedrijf nog steeds associeerden met kleine geheugenkaartjes in pc’s, telefoons en andere apparaten.
Dat bedrijfsonderdeel is niet langer het hoofdverhaal. AI-systeemmakers, hyperscalers en hardwarebedrijven kopen agressief geheugen in, waaronder Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta en Oracle, terwijl pc-fabrikanten zoals Dell en HP ook om aanbod concurreren.
Het tekort, algemeen aangeduid als RAMageddon, zal naar verwachting tot in 2027 aanhouden en heeft de prijzen voor consumentenelektronica, waaronder producten van Apple en Xbox-consoles, al opgedreven.
Ook lezen: Binance ziet MICA-exodus terwijl Coinbase en OKX EU-gebruikers najagen
Wall Street
Microns resultaten over het derde kwartaal gaven beleggers extra redenen om geheugen als een kern-‘AI trade’ te zien. De omzet verviervoudigde ten opzichte van een jaar eerder tot 41,45 miljard dollar, terwijl de winst steeg tot 28,2 miljard dollar, van 1,88 miljard dollar.
Het bedrijf voorspelde bovendien een omzet voor het vierde kwartaal tussen 49 miljard en 51 miljard dollar.
Die vooruitzichten kwamen op het moment dat Wall Street zocht naar meer beursgenoteerde AI-bedrijven met het potentieel om Nvidia’s koersprestaties te volgen.
Het risico is bekend voor geheugenchipmakers. Samsung, Micron en andere leveranciers hebben vaak hun capaciteit uitgebreid net op het moment dat de vraag afkoelde, waardoor de markt met een overschot aan chips en lagere prijzen bleef zitten.
Micron heeft geprobeerd die zorg te counteren met langetermijnleveringsdeals. Het bedrijf meldde dat het 16 strategische klantenovereenkomsten heeft getekend in de datacenter-, consumenten- en automarkt, waaronder afspraken met Nvidia en Anthropic.
Sebastien Naji, technologie-analist bij William Blair, schreef dat de vraaggroei het tempo blijft overtreffen waarop nieuwe cleanroomruimte in gebruik kan worden genomen. Volgens hem ondersteunen sterkere gemiddelde verkoopprijzen en betere omzetvisibiliteit een Outperform-rating.
Microns volgende test is of deze overeenkomsten de gebruikelijke cyclus in de sector kunnen afzwakken. De korte stijging boven enkele technologiereuzen op donderdag liet zien hoe snel de AI-vraag de verwachtingen van beleggers heeft veranderd voor een bedrijf dat ooit als cyclische leverancier werd gezien.
Lees hierna: SpaceX treedt in 15 dagen toe tot de Nasdaq 100, en Wall Street moet kopen