Paxos Trust Company, het cryptovaluta-infrastructuurbedrijf dat PayPal's PYUSD stablecoin uitgeeft, heeft maandag aangekondigd dat het een nationale trust bank charter aanvraagt bij federale toezichthouders. De stap plaatst het bedrijf naast Circle en Ripple in een recente golf van digitale activabedrijven die uitgebreide toegang tot traditionele bankdiensten zoeken.
Wat te weten:
- Paxos geeft PayPal's PYUSD stablecoin uit, die een marktkapitalisatie van meer dan $1 miljard heeft
- Het bedrijf kreeg eerder voorwaardelijke goedkeuring van federale toezichthouders in 2021, maar die autorisatie liep af in 2023
- Een succesvolle aanvraag zou snellere betalingsverwerkingen en activabeheer mogelijk maken onder federaal toezicht
Regelgevend traject en industriële context
De aanvraag richt zich op goedkeuring van het Office of the Comptroller of the Currency, wat Paxos de bevoegdheid zou geven om klantactiva te beheren en betalingen efficiënter te verwerken. Echter verschilt het charter aanzienlijk van traditionele banklicenties. De trust bank-aanduiding verbiedt het aannemen van contante deposito's of het verstrekken van leningen, en richt zich in plaats daarvan op custody- en betalingsverwerkingsdiensten.
Paxos opereert momenteel onder een beperkte purpose trust charter uitgegeven door de New York Department of Financial Services.
Het federale charter zou deze staatsautorisatie vervangen met nationale regelgevende toezicht. Volgens bronnen die bekend zijn met de aanvraag, zou de verandering Paxos's kernbedrijfsmodel niet veranderen, maar wel "het hoogste niveau van regelgevend toezicht" bieden dat zowel nationaal als internationaal erkend wordt.
Dit markeert de tweede poging van het bedrijf naar federale bankautorisatie. Paxos diende aanvankelijk in 2020 een aanvraag in voor een nationale trust bankstatus en ontving het volgende jaar voorlopige voorwaardelijke goedkeuring van de OCC. Die aanvraag kwam uiteindelijk stil te liggen en verliep in 2023, waardoor het bedrijf verder ging met de operatie onder z'n New York charter.
Stablecoinmarkt en recente ontwikkelingen
De timing valt samen met significante regulatoire duidelijkheid voor digitale activa, vooral stablecoins. Deze cryptovaluta zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden, meestal gekoppeld een-op-een aan de Amerikaanse dollar, en dienen als cruciale infrastructuur voor crypto-handel en betalingen.
President Donald Trump ondertekende vorige maand uitgebreide stablecoin wetgeving, waarmee het eerste federale regelgevende kader voor deze digitale activa werd ingesteld. Industrieexperts zien deze ontwikkeling als mogelijk transformatief, waardoor paden ontstaan voor stablecoins om in alledaagse betalingssystemen te functioneren. De wetgeving vertegenwoordigt de culminatie van uitgebreide lobbyinspanningen door cryptovalutabedrijven, die volgens de Federal Election Commission-gegevens meer dan $245 miljoen bijdroegen aan pro-crypto kandidaten tijdens recente verkiezingen.
Paxos opereert als een blockchain-infrastructuurprovider en biedt stablecoin-uitgifte en custody-diensten aan bedrijven. Het meest prominente product van het bedrijf is PYUSD, PayPal's stablecoin die is gegroeid tot meer dan $1 miljard in marktkapitalisatie. Stablecoins hebben snelle adoptie doorgemaakt onder crypto-handelaars die ze gebruiken om fondsen tussen verschillende cryptovaluta over te dragen, en voorstanders stellen dat ze instant-betaalsystemen kunnen revolutioneren.
Momenteel blijft Anchorage Digital het enige cryptovalutabedrijf met een nationale trust bank charter. Echter, het concurrentielandschap verschuift snel, waarbij Circle en Ripple hun eigen aanvragen voor federale bankautoriteit in de afgelopen maand hebben ingediend.
Juridische uitdagingen en schikkingsgeschiedenis
De aanvraag van Paxos komt kort nadat er significante regelgevingskwesties met de autoriteiten van New York zijn opgelost. Het bedrijf stemde vorige week in met een schikking van $48,5 miljoen om aan te pakken dat het niet voldoende toezicht hield op illegale activiteiten in verband met zijn voormalige samenwerking met Binance.
De schikking komt voort uit Paxos's eerdere samenwerking met Binance, 's werelds grootste cryptobeurs, om de Binance USD stablecoin te creëren en distribueren. New Yorkse regelgevers hebben Paxos begin 2023 bevolen te stoppen met het uitgeven van Binance's stablecoin, waarmee die samenwerking effectief werd beëindigd.
De regelgevende actie volgde op bredere handhaving tegen Binance, wiens voormalige CEO schuld bekende aan het schenden van de Amerikaanse anti-witwaswetten als onderdeel van een schikking van $4,3 miljard met federale autoriteiten in 2023. Deze juridische uitdagingen benadrukken de complexe regelgevende omgeving waarmee cryptovalutabedrijven worden geconfronteerd die traditionele bankprivileges zoeken.
Financiële voorwaarden en cryptocurrency definities
Het begrip van de regelgevende betekenis vereist kennis van cruciale cryptocurrency-concepten. Stablecoins vertegenwoordigen een categorie digitale activa die zijn ontworpen om een consistente waarde te behouden, meestal door middel van reserves van traditionele valuta of andere activa. In tegenstelling tot volatiele cryptovaluta zoals Bitcoin of Ether, richten stablecoins zich op prijstabiliteit om handel en handelsverkeer te vergemakkelijken.
Trust bank charters verschillen van conventionele banklicenties door zich te richten op fiduciaire diensten in plaats van depositovername- of kredietactiviteiten. Deze instellingen beheren voornamelijk activa namens cliënten en faciliteren betalingsverwerking, waardoor ze bijzonder geschikt zijn voor cryptovaluta-infrastructuurbedrijven.
De marktkapitalisatie van $1 miljard voor PYUSD vertegenwoordigt de totale waarde van alle tokens in omloop, berekend door het huidige aanbod te vermenigvuldigen met de marktprijs van de token.
Afsluitende gedachten
Paxos's vernieuwde achtervolging op federale bankautoriteit weerspiegelt de bredere integratie van de cryptovaluta-industrie met traditionele financiële systemen. De aanvraag van het bedrijf, in combinatie met vergelijkbare bewegingen door Circle en Ripple, suggereert groeiend vertrouwen in regelgevende duidelijkheid na recente wetgevende ontwikkelingen. Succes zou deze bedrijven positioneren voor een uitgebreide operatie onder federaal toezicht terwijl ze hun focus op digitale activainfrastructuur behouden.