Slovenië heeft zojuist een belangrijke primeur gerealiseerd. Het is het eerste EU-land dat een soevereine digitale obligatie uitgeeft. De obligatie is €30 miljoen waard. Dat is ongeveer $32,5 miljoen. Het biedt een coupon van 3,65%. De Sloveense regering heeft dit officieel aangekondigd.
De obligatie vervalt op 25 november 2024. Het werd on-chain afgerond. Hierbij werd het getokeniseerde kassasysteem van de Bank of France gebruikt. Digitale obligaties verschillen van traditionele. Ze gebruiken blockchaintechnologie. Dit maakt ze transparanter, efficiënter en veiliger.
Digitale obligaties winnen terrein. In 2019 gaf Société Générale een blockchainobligatie uit ter waarde van €100 miljoen. Ook Vonovia, een groot Duits woningbedrijf, deed dit. In 2021 gaven ze €20 miljoen aan digitale obligaties uit. Zelfs de centrale bank van China deed dat jaar mee.
Italië is niet ver achter. Cassa Depositi e Prestiti SpA en Intesa Sanpaolo hebben net hun eerste blockchainobligatie uitgegeven. De Europese Centrale Bank (ECB) blijft niet achter op deze trend. Ze testen digitale valuta's van centrale banken (CBDC's) voor groothandels.
In mei voerde de ECB een test uit met de centrale bank van Oostenrijk. Ze onderzochten het tokeniseren van staatsobligaties. BNP Paribas verzorgde de uitgifte van de obligatie van Slovenië. Ze waren de globale coördinator en de enige boekrunner.
"Dit is een grote stap," zegt Robinson Rouchie, CIO bij BNP Paribas. Hij praat over systematische en kwantitatieve investeringen. "We zijn er helemaal klaar voor om nieuwe technologie en veranderingen in asset management aan te pakken."
BNP Paribas gebruikte hun Neobonds-platform hiervoor. Het is een privaat tokenisatieplatform. Ze bouwden het met behulp van Digital Asset's Daml en de Canton- blockchain. Het is behoorlijk ingenieus. Het regelt alles van juridisch eigendom tot genereren van coupons.
Deze digitale obligaties kunnen werkelijk voor verandering zorgen. Ze maken markten transparanter en efficiënter. Het uitgeven en afwikkelen van obligaties gaat sneller, veiliger en goedkoper. Dit kan leiden tot meer liquide markten en snellere transacties.
Maar het gaat niet alleen om de technologie. Deze stap signaleert een verschuiving in de EU-financiën. Slovenië neemt het voortouw bij de modernisering van de financiële markten. Ze gebruiken distrubuted ledger technology (DLT) om dit te realiseren.
Ook de ECB is druk bezig. Ze hebben experimenten uitgevoerd met CBDC's voor de groothandel. Deze testen zijn cruciaal. Ze helpen ons te begrijpen hoe CBDC's financiële markten kunnen revolutioneren. De digitale obligatie van Slovenië is slechts de laatste stap in deze voortdurende revolutie.