Strategy draagt zijn grootste ongerealiseerde verlies ooit, meer dan $10 miljard op papier, nu Bitcoin (BTC) richting $61.000 daalt en de treasury in het rood duwt.
Belangrijkste punten:
- Het papieren verlies van Strategy op Bitcoin is boven $10 miljard uitgekomen, het grootste in zijn geschiedenis, na een daling van 17% in de waarde van de positie.
- Bitcoin zakte tot nabij $61.000, het zwakste niveau sinds februari, terwijl het bedrijf 32 BTC verkocht voor ongeveer $2,5 miljoen.
- Michael Saylor noemt de verkoopgolf een rotatie van kapitaal naar AI in plaats van een teken van zwakte bij Bitcoin.
Strategy boekt recordverlies op Bitcoin
De meest recente portefeuillesnapshot van het bedrijf laat zien dat er ongeveer $63,87 miljard aan geïnvesteerd kapitaal tegenover een huidige waarde van circa $53,4 miljard staat. Dat betekent ruwweg $10,47 miljard aan ongerealiseerde verliezen, een daling van 17% op de positie. Dat cijfer is het diepste papieren verlies dat het bedrijf ooit heeft gedragen.
De munt daalde onder $62.000, voor het eerst sinds februari, ongeveer 28% lager dit jaar, doordat gedwongen liquidaties en hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten de risicobereidheid aantastten.
De druk doorbrak ook een oude gewoonte. Strategy verkocht 32 Bitcoin tussen 26 en 31 mei tegen een gemiddelde van rond $77.135, de eerste verkoop sinds 2022, en haalde ongeveer $2,5 miljoen op voor preferente-dividenduitkeringen terwijl MSTR met circa 26% daalde.
Ook lezen: Can Chainlink Hold $8.05? On-Chain Data Says Buyers Are Loading Up
Saylor schetst AI-rotatie
Michael Saylor typeert de terugval als een verschuiving van kapitaal richting AI, geen tekortkoming van de munt zelf. Hij telde ongeveer $400 miljard dat in zes maanden in AI werd gestoken tegenover grofweg $4 miljard aan Bitcoin-ETF-uitstromen sinds 14 mei. „Dit is een kapitaalrotatie, geen Bitcoin-afschrijving,” zei hij.
Niet iedereen deelt zijn kalmte: Jim Cramer noemde de beweging extreem, terwijl ETF-analist Eric Balchunas opmerkte dat mei de zwaarste maand van 2026 was voor Bitcoin-ETF-uitstromen, zelfs met levenslange instromen boven $55 miljard.
PFR Capital-analist Jayson Hu ging nog verder en herinnerde eraan hoe de winstherziening van MicroStrategy in 2000 hielp om de bredere markt in een crash te duwen. Hij vroeg zich af of het bedrijf beleggers opnieuw zou kunnen doen schrikken, dit keer via zijn geconcentreerde Bitcoin-positie.
Zesjarige Bitcoin-gok
Saylor bouwde de treasury in 2020 op door bedrijfsreserves om te zetten in Bitcoin als hedge tegen inflatie en veranderde zo een softwarebedrijf in de grootste zakelijke houder van de munt. Dezelfde bestuurder had twee decennia eerder ongeveer $11 miljoen betaald om fraudeaanklachten in verband met dat boekhoudschandaal te schikken, zonder schuld te bekennen. Tijdens de zesjarige opbouw steeg de S&P 500 met ongeveer 116%, terwijl MSTR nu ongeveer 77% onder zijn piek van 2024 noteert, en het bedrijf zegt dat het zal blijven aanhouden.
Lees ook: Bitcoin Briefly Slips Under $62K As Liquidations Sweep The Market