Een leenkluis die tokenized fysiek uranium als onderpand accepteert, ging donderdag live op DeFi-aggregator Oku, wat volgens de industrie de eerste keer is dat een strategische fysieke grondstof wordt geïntegreerd in gedecentraliseerde financiële leeninfrastructuur.
Het in Londen gevestigde Uranium.io kondigde de lancering aan van op xU3O8 gebaseerde leningen op DeFi-aggregator Oku, aangedreven door Morpho, een uitleenprotocol met meer dan $10 miljard aan deposito's.
De integratie stelt houders van xU3O8, 's werelds eerste token dat het voordelige eigendom van fysiek uranium vertegenwoordigt, in staat om USDC-leningen veilig te stellen zonder hun onderliggende activa te verkopen.
Het uranium dat xU3O8 ondersteunt, wordt opgeslagen in faciliteiten van uraniumproducent Cameco, met bewaring en handelsondersteuning van Curzon Uranium en Archax, de eerste geregistreerde cryptodienstverlener in het VK.
“Deze integratie vertegenwoordigt een belangrijke stap in de maturatie van de uraniummarkt,” zei Ben Elvidge, Product Lead bij Uranium.io. “We brengen DeFi-leencapaciteiten naar een grondstof die historisch gezien vastzat in ondoorzichtige over-the-counter markten met beperkte liquiditeit.”
Door uranium als onderpand te gebruiken, breiden DeFi-protocollen zich uit voorbij financiële instrumenten naar grondstoffen die centraal staan in de wereldwijde energiezekerheid.
De stap komt te midden van een groeiende kloof tussen vraag en aanbod in uranium, met een wereldwijde productie van ongeveer 155 miljoen lbs en een vraag van bijna 197 miljoen lbs, aangezien kernenergie opnieuw strategisch belang krijgt in decarbonisatieplannen.
Volgens institutioneel onderzoek geciteerd door Uranium.io zou 97 procent van de professionele beleggers uraniumblootstelling overwegen als toegang vereenvoudigd zou worden, waardoor wordt benadrukt waarom tokenized modellen tractie kunnen krijgen.
Ondertussen roept de integratie operationele vragen op die zullen worden getest naarmate de kluis deposities aantrekt.
Liquidatiemechanismen voor fysieke grondstofonderpanden verschillen aanzienlijk van liquidatie van digitale activa, vooral wanneer het onderliggende actief fysieke bewaring, transport en gespecialiseerde markttoegang vereist voor verkoop.
In tegenstelling tot liquide cryptovalutamarkten waar onderpand onmiddellijk op beurzen kan worden verkocht, wordt fysiek uranium verhandeld op gespecialiseerde OTC-markten met verschillende afwikkelingsschema's en liquiditeitskenmerken.
Bovendien zal de vraag of DeFi-infrastructuur kan opschalen om bewaring, verzekering en regelgevingscomplexiteit voor meerdere grondstoftypes gelijktijdig aan te kunnen, bepalen of dit model zich uitbreidt van uranium naar bredere grondstoffenmarkten.
Als het model levensvatbaar blijkt te zijn, kan het de traditionele structuur van de grondstoffenmarkten uitdagen door particuliere beleggers directe toegang te bieden tot fysieke grondstoffenblootstelling en liquiditeitsbeheerhulpmiddelen die voorheen alleen beschikbaar waren via termijncontracten, mijnbouwaandelen of institutionele OTC-markten.