Robert Kiyosaki, autor międzynarodowego bestsellera „Bogaty ojciec, biedny ojciec”, wydał ostrzeżenie o amerykańskiej gospodarce po tym, jak opisał niepokojącą aukcję obligacji skarbowych.
W niedawnym wpisie w mediach społecznościowych Kiyosaki zadeklarował „KONIEC jest TUTAJ”, wskazując na słaby popyt na aukcji obligacji Rezerwy Federalnej jako dowód nadchodzącego kryzysu finansowego.
Alarm Kiyosakiego koncentruje się na tym, co określa jako nieudaną aukcję skarbową, gdzie „nikt się nie pojawił”. Według jego interpretacji Rezerwa Federalna była zmuszona zakupić obligacje o wartości 50 miliardów dolarów z własnej emisji z powodu niewystarczającego popytu ze strony tradycyjnych nabywców. Ten scenariusz, który Kiyosaki porównuje do „rzucenia imprezy, na której nikt się nie pojawia”, reprezentuje w jego oczach krytyczne załamanie zaufania do amerykańskiego długu publicznego.
Aukcje skarbowe są fundamentalnymi mechanizmami, dzięki którym rząd Stanów Zjednoczonych finansuje swoje operacje i refinansuje istniejący dług. Zazwyczaj przyciągają one zróżnicowaną gamę uczestników, w tym dealerów pierwotnych, zagraniczne banki centralne, fundusze emerytalne i innych inwestorów instytucjonalnych. Gdy popyt na tych aukcjach słabnie, może to sygnalizować większe obawy dotyczące amerykańskiej polityki fiskalnej, oczekiwań inflacyjnych lub stabilności gospodarczej.
Zrozumienie dynamiki aukcji skarbowych
Proces aukcji skarbowych jest bardziej złożony, niż sugeruje uproszczona narracja Kiyosakiego. Rezerwa Federalna i Departament Skarbu działają na podstawie odmiennych mandaty i mechanizmy. Choć Fed może wpływać na rynki skarbowe poprzez swoje operacje polityki pieniężnej, bezpośrednie zakupy nowo emitowanych papierów skarbowych przez Fed na aukcji stanowiłyby znaczące odejście od standardowych procedur operacyjnych.
Jednak zeznania Kiyosakiego mogą być osadzone w dostrzegalnych trendach w metrykach aukcyjnych skarbowych. Kluczowe wskaźniki, które analizują analitycy rynkowi, obejmują stosunek przetargowy, mierzący popyt w porównaniu z podażą, oraz ogon, wskazujący, o ile wyższa jest wygrywająca stopa w stosunku do poziomów przedaukcyjnych. Słabszy popyt zwykle manifestuje się w niższych stosunkach przetargowych i większych ogonach.
Ostatnie aukcje skarbowe rzeczywiście wykazały pewne oznaki napięcia, szczególnie w odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych. Czynniki przyczyniające się do zmniejszonego popytu obejmują obawy dotyczące trwałej inflacji, oczekiwania na ciągłe zacieśnianie polityki Rezerwy Federalnej oraz rosnące stopy, które sprawiają, że istniejące obligacje są mniej atrakcyjne. Zagraniczne banki centralne, historycznie znaczący nabywcy amerykańskich obligacji skarbowych, również zmniejszyły swoje zasoby w ostatnich okresach.
Prognoza hiperinflacji Kiyosakiego
Centralnym elementem ostrzeżenia Kiyosakiego jest jego prognoza dotycząca zbliżającej się hiperinflacji. Twierdzi on, że rzekome samodzielne zakupy obligacji przez Rezerwę Federalną za „fałszywe pieniądze” wywołają spiralę hiperinflacyjną, która „zniszczy miliony finansowo”. Ta prognoza zbiega się z długotrwałymi obawami niektórych komentatorów ekonomicznych dotyczącymi potencjalnych konsekwencji ekspansywnej polityki pieniężnej.
Hiperinflacja, technicznie definiowana jako inflacja przekraczająca 50% miesięcznie, jest rzadkim lecz niszczącym zjawiskiem gospodarczym. Historyczne przykłady obejmują Niemiecki Weimar w latach dwudziestych, Zimbabwe w latach 2000, a ostatnio Wenezuelę i Turcję. Tego typu epizody zwykle wynikają z kombinacji czynników, w tym ogromnych deficytów rządowych, utraty zaufania do waluty i monetyzacji długu publicznego przez banki centralne.
Obecna sytuacja ekonomiczna USA, chociaż napotyka wyzwania, różni się znacznie od klasycznych scenariuszy hiperinflacyjnych. Dolar amerykański zachowuje status głównej rezerwowej waluty świata, wspierany przez głębokość i płynność amerykańskich rynków finansowych oraz siłę amerykańskich instytucji. Dodatkowo polityka Rezerwy Federalnej koncentruje się na zwalczaniu inflacji, a nie na jej akomodacji, z podjętymi znaczącymi podwyżkami stóp procentowych z poziomów bliskich zeru.
Prognozy dotyczące alternatywnych aktywów
Ponury obraz gospodarczy Kiyosakiego idzie w parze z optymistycznymi prognozami dla alternatywnych aktywów. Przewiduje on, że złoto osiągnie cenę 25 000 USD za uncję, srebro - 70 USD za uncję, a Bitcoin wzrośnie do 500 000 USD lub 1 miliona dolarów. Te prognozy odzwierciedlają jego długotrwałe przekonanie, że metale szlachetne i kryptowaluty służą jako zabezpieczenia przed dewaluacją waluty i niestabilnością gospodarczą.
Złoto historycznie dobrze się spisywało w okresach wysokiej inflacji i niepewności walutowej. Jednak cel cenowy Kiyosakiego wynoszący 25 000 USD oznaczałby ponad dziesięciokrotny wzrost w porównaniu do obecnych poziomów i wymagałby bezprecedensowego zakłócenia w gospodarce. Podobnie, jego prognoza dotycząca srebra na poziomie 70 USD za uncję stanowi około trzykrotny wzrost w porównaniu do obecnych cen.
Jego przewidywania dotyczące Bitcoina są być może najbardziej ambitne, sugerując, że kryptowaluta mogłaby wzrosnąć 10 do 20 razy w porównaniu do jej obecnej wartości. Chociaż Bitcoin kilkakrotnie przeżył dramatyczny wzrost cen, takie zyski wymagałyby masowej adopcji instytucjonalnej i potencjalnie znaczącego zakłócenia tradycyjnych systemów monetarnych.
Odniesienie do „The Big Print”
Post Kiyosakiego odnosi się do „The Big Print”, opisywanej jako najnowsza książka Larry'ego Leparda. Odwołanie to wydaje się być związane z ciągłymi obawami dotyczącymi polityki pieniężnej i dewaluacji waluty. Lepard, menedżer inwestycyjny i zwolennik metali szlachetnych, głośno mówi o swoich obawach związanych z polityką Rezerwy Federalnej i jej potencjalnymi długoterminowymi konsekwencjami.
Koncepcja „wielkiego druku” w kontekstach finansowych często odnosi się do ukrytych lub niedocenianych aspektów układów finansowych, które mogą mieć znaczące implikacje. W tym kontekście prawdopodobnie odnosi się do skali ekspansji pieniężnej i jej potencjalnych konsekwencji dla stabilności waluty oraz zachowania majątku.
Kontekst rynkowy i perspektywy ekspertów
Chociaż ostrzeżenia Kiyosakiego są dramatyczne, rynki finansowe oraz analizy ekspertów przedstawiają bardziej zniuansowany obraz. Rentowności papierów skarbowych wahają się w oparciu o różne czynniki, w tym dane gospodarcze, komunikaty Rezerwy Federalnej i globalne warunki gospodarcze. Niektóre aukcje rzeczywiście wykazały słabszy popyt, ale niekoniecznie oznacza to systemową awarię.
Wielu ekonomistów i analityków rynkowych uważa, że obecne obawy dotyczące inflacji są możliwe do opanowania w ramach konwencjonalnej polityki pieniężnej. Agresywne podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną zaczęły wpływać na miary inflacji, choć proces ten wciąż trwa.
Inwestorzy profesjonalni oraz instytucje nadal uczestniczą na rynkach skarbowych, choć wzorce popytu zmieniają się w oparciu o oczekiwania dotyczące rentowności i perspektywy gospodarcze. Zróżnicowany charakter uczestników rynku skarbowego zapewnia wiele źródeł popytu poza jakimkolwiek pojedynczym podmiotem.
Ostateczne przemyślenia
Dramatyczne ostrzeżenie Roberta Kiyosakiego odzwierciedla rzeczywiste obawy dotyczące polityki fiskalnej i pieniężnej USA, które zasługują na poważną uwagę. Dynamika aukcji skarbowych, trendy inflacyjne i stabilność waluty to prawdziwe obszary zainteresowania gospodarczego, które wymagają ciągłego monitorowania.
Jednak jego prognoza dotycząca zbliżającej się hiperinflacji i ekstremalnych ruchów cen aktywów reprezentuje jeden z wielu punktów widzenia w obecnych debatach gospodarczych. Chociaż jego dokonania w dziedzinie edukacji finansowej przyniosły mu znaczną rzeszę zwolenników, jego najczarniejsze prognozy nie były historycznie realizowane w sugerowanych ramach czasowych.
Inwestorzy i osoby zaniepokojone stabilnością gospodarczą powinny rozważyć zdywersyfikowane podejścia do zachowania majątku, zachowując jednocześnie perspektywę na złożoność systemów makroekonomicznych. Czy najnowsze ostrzeżenie Kiyosakiego okaże się prorocze, czy też przesadzone, jego przesłanie podkreśla znaczenie edukacji finansowej i przygotowania w niepewnym otoczeniu gospodarczym.
Ostatecznym testem tych prognoz będzie czas, ale rozmowa, którą generują, pełni ważną funkcję, zwracając uwagę na potencjalne ryzyka i zachęcając do przemyślanej analizy polityki ekonomicznej i osobistej strategii finansowej.