Bitcoin caiu abaixo de US$ 86.000 na segunda-feira, enquanto quase US$ 1 bilhão em posições alavancadas em criptomoedas foi liquidado, ampliando uma onda de vendas que apagou quase 30% do valor do ativo desde o início de outubro. A queda trouxe novo impulso para uma tendência de baixa que já dura semanas, que abalou os mercados de ativos digitais e forçou grandes detentores institucionais a tranquilizar os investidores sobre sua estabilidade financeira.
O que aconteceu: liquidação de mercado
O Bitcoin caiu até 8%, para US$ 83.824, nas negociações em Nova York na segunda-feira, enquanto o Ether recuou 10%, para US$ 2.719. O mercado de criptomoedas vem sendo pressionado desde o início de outubro, quando aproximadamente US$ 19 bilhões em apostas alavancadas foram eliminados poucos dias depois de o Bitcoin atingir a máxima histórica de US$ 126.251.
O Ether caiu 36% nas últimas sete semanas, e tokens menores se saíram ainda pior, com um índice da MarketVector que acompanha a metade inferior dos 100 maiores ativos digitais acumulando queda de quase 70% neste ano.
A Strategy Inc., de Michael Saylor, anunciou na segunda-feira que criou uma reserva de US$ 1,4 bilhão para financiar futuros pagamentos de dividendos e juros, tentando dissipar preocupações de que a empresa pudesse ser forçada a vender parte de seus aproximadamente US$ 56 bilhões em reservas de criptomoedas caso os preços continuem caindo.
O mNAV da companhia — uma métrica de avaliação que compara o valor da empresa às suas reservas de Bitcoin — estava em aproximadamente 1,11 na segunda-feira, alimentando temores de que pudesse se tornar negativo. As ações da Strategy despencaram mais de 10% na segunda-feira e acumulam queda de cerca de 66% desde a máxima histórica em novembro de 2024. A empresa também elevou o rendimento de suas ações preferenciais perpétuas Série A, de taxa variável, para 10,75%.
Os ETFs spot de Bitcoin nos EUA registraram apenas US$ 70 milhões em entradas na semana passada, após cerca de US$ 4,6 bilhões em saídas no último mês.
O iShares Bitcoin Trust sofreu resgates de investidores por cinco semanas consecutivas, marcando a mais longa sequência desde o lançamento do fundo em janeiro de 2024. Enquanto isso, a S&P Global Ratings rebaixou sua avaliação da USDT, a maior stablecoin do mundo, para sua nota mais baixa, alertando que uma queda no valor do Bitcoin poderia deixar o token subcolateralizado.
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Por que isso importa: preocupações com alavancagem
“É um início de dezembro com aversão a risco”, disse Sean McNulty, líder de negociação de derivativos APAC na FalconX. “A maior preocupação é o fraco fluxo de entrada nos ETFs de Bitcoin e a ausência de compradores na queda. Esperamos que os ventos contrários estruturais continuem neste mês. Estamos observando a região de US$ 80.000 no Bitcoin como próximo nível-chave de suporte.”
A piora no mercado de criptomoedas reflete mudanças mais amplas nos mercados globais, à medida que bancos centrais ajustam a política monetária.
O presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deu o sinal mais claro até agora de um aumento de juros neste mês, enquanto os mercados agora preveem que o Federal Reserve retomará os cortes de juros após um breve período de incerteza.
Karim Dandashy, operador de balcão (OTC) na empresa de trading de cripto Flowdesk, observou que os investidores estão focados no rumo da política monetária global com o início de dezembro. Ele acrescentou que parece haver “uma luz no fim do túnel” à medida que o mercado se aproxima do fim de ano, embora ainda seja incerto se os dados econômicos conseguirão sustentar as expectativas de uma alta de ativos de risco.
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