Muitos recém-chegados ao mundo das criptomoedas acreditam que os termos "moeda" e "token" são intercambiáveis. E isso é um erro, porque eles não são a mesma coisa. Usuários mais avançados frequentemente acreditam que as moedas servem como uma forma de dinheiro, enquanto os tokens podem ser usados para uma variedade de finalidades. Isso está correto; no entanto, há mais a considerar.

Os gurus dirão que uma moeda é nativa de sua blockchain Layer 1, enquanto os tokens são criados em cadeias existentes.

Isso é verdade.

Mas mesmo essas duas definições não são suficientes para pintar o quadro completo.

Compreender a distinção entre moedas e tokens é crucial para investidores, desenvolvedores e entusiastas.

Esses dois termos são frequentemente usados de forma intercambiável, mas representam conceitos fundamentalmente diferentes dentro do ecossistema blockchain. Vamos analisar as diferenças técnicas e funcionais entre moedas e tokens de criptomoeda, fornecendo uma visão abrangente de seus papéis no cenário de ativos digitais.

Moedas de Criptomoeda: Ativos Nativos de Redes Blockchain

Vamos começar com o básico.

As moedas de criptomoeda, muitas vezes referidas como "moedas nativas" ou simplesmente "criptomoedas", são os principais ativos de suas respectivas redes blockchain.

A maneira mais fácil de mostrar como funcionam é falar de Bitcoin (BTC). Sim, a primeira (e ainda mais influente) criptomoeda é o exemplo mais conhecido de uma moeda.

Ela opera em sua própria blockchain desenvolvida especificamente e serve como a moeda nativa da rede. Mais uma vez, Bitcoin existe dentro da rede blockchain que foi criada unicamente para o funcionamento do Bitcoin. É simples assim.

Características principais das moedas de criptomoeda incluem:

1. Blockchain Independente: As moedas têm sua própria blockchain dedicada. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) e Cardano (ADA) são outros exemplos proeminentes de moedas com blockchains nativas.

2. Meio de Troca: As moedas são projetadas principalmente para funcionar como dinheiro digital. Elas podem ser usadas para transferir valor dentro de sua rede e, crescentemente, na economia digital mais ampla.

3. Reserva de Valor: Muitas moedas, particularmente Bitcoin, são vistas como ativos digitais que podem potencialmente preservar ou aumentar de valor ao longo do tempo.

4. Recompensas de Mineração ou Staking: Na maioria dos casos, novas moedas são criadas por meio da mineração (em sistemas PoW) ou staking (em sistemas PoS) como recompensas para participantes da rede que ajudam a manter a integridade da blockchain.

5. Governança: Alguns sistemas baseados em moedas, como Decred (DCR), incorporam mecanismos de governança que permitem aos detentores de moeda votar em mudanças de protocolo e atualizações de rede.

Enquanto as moedas têm características e propósitos semelhantes, há algumas diferenças na maneira como operam. Em outras palavras, a implementação técnica das moedas varia dependendo da blockchain. Bitcoin, por exemplo, usa o modelo de Saída de Transação Não Gasta (UTXO), onde cada transação consome saídas de transações anteriores e cria novas.

Ethereum, por outro lado, utiliza um modelo baseado em contas, que rastreia o saldo de cada endereço diretamente.

Tokens: Construídos em Blockchains Existentes

Tokens, em contraste com moedas, são criados e operam em plataformas blockchain preexistentes.

Sente a diferença? Blockchains inteiras foram criadas para permitir a existência de moedas autônomas. Enquanto isso, há grandes redes blockchain que permitem que múltiplos tokens coexistam lá.

A plataforma mais comum para a criação de tokens é o Ethereum. Pense em USDT, o mais popular stablecoin agora. Ou Dogecoin - a moeda meme mais influente.

Desde a introdução do conceito de contratos inteligentes - uma das inovações mais revolucionárias que já existiu - milhares de tokens foram criados na blockchain Ethereum.

Graças a esses acordos autoexecutáveis, os desenvolvedores podem facilmente criar tokens personalizados com funcionalidades e casos de uso específicos.

Características principais dos tokens incluem:

1. Dependente da Blockchain Hospedeira: Tokens dependem da infraestrutura de outra blockchain. Por exemplo, muitos tokens populares como USDT, LINK, e UNI são construídos no Ethereum como tokens ERC-20.

2. Casos de Uso Diversos: Tokens podem representar uma ampla gama de ativos ou utilidades além de simples transferência de valor. Isso inclui tokens de segurança, tokens de utilidade, tokens de governança e tokens não fungíveis (NFTs).

3. Baseados em Contratos Inteligentes: A maioria dos tokens é criada e gerida através de contratos inteligentes, que definem sua oferta, distribuição e funcionalidade.

4. Mais Fáceis de Criar: Lançar um token é geralmente mais simples e menos intensivo em recursos do que criar uma nova blockchain para uma moeda.

5. Interoperabilidade: Tokens construídos no mesmo padrão (por exemplo, ERC-20) podem facilmente interagir uns com os outros e com aplicativos descentralizados (dApps) na blockchain hospedeira.

A implementação técnica dos tokens varia dependendo do padrão utilizado.

Por exemplo, no Ethereum, o padrão ERC-20 define um conjunto de funções que permitem que os tokens sejam transferidos e geridos de forma consistente em diferentes aplicações.

Mas existem outros padrões de token, como ERC-721 para NFTs e ERC-1155 para contratos de múltiplos tokens. E esse campo está constantemente evoluindo e se desenvolvendo. Portanto, novos tokens com atributos e características únicas.

Imersão Técnica: Moedas vs Tokens

Em suma, descobrimos a principal diferença entre moedas e tokens.

No entanto, alguns aspectos técnicos permanecem por serem revelados.

Mecanismos de Consenso

Como mencionado acima, as moedas geralmente requerem seu próprio mecanismo de consenso para validar transações e manter a segurança da rede.

O sistema PoW do Bitcoin, por exemplo, envolve mineradores resolvendo problemas matemáticos complexos para adicionar novos blocos à cadeia. O sistema PoS do Ethereum requer que validadores apostem ETH para participar da criação e validação de blocos.

Tokens vivem em um reino diferente. Eles herdam o mecanismo de consenso de sua blockchain hospedeira. Simplificando, um token, independentemente da espécie de blockchain na qual é baseado, não requer seu próprio mecanismo de consenso. Ele simplesmente usa aquele que a blockchain principal está utilizando.

Um token ERC-20 no Ethereum (como o USDT) não precisa de seu próprio protocolo de consenso; ele depende da rede existente de validadores do Ethereum para processar transações. Portanto, quando você envia ou recebe USDT de sua carteira, a transação é realizada pela blockchain subjacente do Ethereum. E o mecanismo de consenso do Ethereum é utilizado.

Processamento de Transações

Agora, há outra grande diferença entre moedas e tokens.

Para moedas, o processamento de transações ocorre diretamente em sua blockchain nativa. Quando você envia Bitcoin, a transação é transmitida para a rede, verificada por nós, e então adicionada a um bloco por mineradores. Usando BTC, você nunca sai do mundo do Bitcoin.

Pode parecer ao usuário final que a transação de tokens funciona da mesma forma, mas isso é apenas uma ilusão.

As transações de token envolvem uma camada adicional de complexidade.

Quando você transfere um token ERC-20 (vamos continuar usando o USDT como exemplo), você está realmente interagindo com o contrato inteligente do token (da Tether, neste caso) na blockchain Ethereum. O contrato atualiza seu estado interno para refletir os novos saldos de token, e essa mudança de estado é registrada na blockchain Ethereum.

Escalabilidade e Congestionamento da Rede

Há uma área onde os tokens podem ter uma vantagem clara sobre as moedas.

Vamos falar sobre escalabilidade.

As moedas enfrentam desafios de escalabilidade diretamente, já que cada transação deve ser processada por toda a rede.

Por exemplo, o tamanho de bloco limitado do Bitcoin e o tempo de bloco de 10 minutos têm levado a congestionamento e taxas altas durante períodos de uso intenso.

Tokens - como você lembra, eles são construídos em blockchains existentes - podem potencialmente oferecer melhor escalabilidade, já que múltiplas transações de token podem ser agrupadas em uma única transação na blockchain hospedeira.

É claro que isso é uma vantagem, mas pode ter um efeito reverso. O Ethereum enfrentou problemas de congestionamento significativos devido ao elevado volume de transações de token, particularmente durante o boom DeFi e as loucuras de NFTs. Muitos usuários de USDT estão gradualmente se inclinando para a blockchain TRON porque ela tem muito menos congestionamento do que o Ethereum.

Funcionalidade de Contratos Inteligentes

Embora algumas blockchains baseadas em moedas como o Ethereum e o Cardano suportem contratos inteligentes nativamente, muitas criptomoedas mais antigas como o Bitcoin têm capacidade de programação limitada.

A linguagem Script do Bitcoin, por exemplo, é intencionalmente restrita para evitar potenciais vulnerabilidades de segurança.

Tokens, por sua natureza, estão profundamente integrados com a funcionalidade de contratos inteligentes. Isso permite comportamentos e interações complexas, como a distribuição automática de dividendos aos detentores de tokens ou transferências condicionais baseadas em critérios pré-definidos.

Casos de Uso: Moedas vs Tokens em Ação

Agora é hora de descrever as diferenças nos casos de uso. As características distintas das moedas e tokens levam a diferentes aplicações no ecossistema de criptomoedas.

Moedas de Criptomoeda

Pense em dinheiro, mas em forma digital. É para isso que as moedas são tipicamente usadas.

1. Ouro Digital: Bitcoin, frequentemente chamado de "ouro digital", é usado principalmente como reserva de valor e proteção contra a inflação. Sua oferta fixa de 21 milhões de moedas e natureza descentralizada o tornam atraente como investimento de longo prazo.

2. Pagamentos Globais: Litecoin e Bitcoin Cash se concentram em transações rápidas de baixo custo, posicionando-se como alternativas aos sistemas de pagamento tradicionais.

3. Plataformas de Contrato Inteligente: A moeda nativa do Ethereum, Ether, abastece todo o ecossistema Ethereum, pagando por computação e armazenamento na maior plataforma de contratos inteligentes do mundo.

4. Transações Focadas em Privacidade: Moedas como Monero (XMR) e Zcash (ZEC) usam técnicas criptográficas avançadas para oferecer maior privacidade para transações financeiras. Here is the translation to pt-BR:

Tokens

Aqui vemos uma história diferente. Tokens não são dinheiro (embora, é claro, possam representar ativos digitais, como stablecoins e meme coins). Mas eles são principalmente ferramentas.

1. Finanças Descentralizadas (DeFi): Tokens são o cerne do ecossistema DeFi. Exemplos incluem:

   • Dai (DAI): Um stablecoin descentralizado mantido por meio de contratos inteligentes.
   • Aave (AAVE): Token de governança para o protocolo de empréstimo Aave.
   • Uniswap (UNI): Representa a propriedade na exchange descentralizada Uniswap.

2. Tokens de Utilidade: Estes fornecem acesso a produtos ou serviços específicos dentro de um ecossistema de blockchain. O Filecoin (FIL), por exemplo, é usado para pagar por serviços de armazenamento descentralizado.

3. Tokens de Segurança: Representando a propriedade em ativos do mundo real, tokens de segurança como o tZERO visam tokenizar valores mobiliários tradicionais.

4. Tokens Não-Fungíveis (NFTs): Tokens únicos que representam a propriedade de ativos digitais ou físicos, populares em arte, colecionáveis e jogos.

5. Tokens de Governança: Permitem aos detentores participar da tomada de decisão descentralizada. O token COMP da Compound, por exemplo, dá aos usuários direitos de voto sobre mudanças no protocolo.

As Linhas Borradas: Moedas, Tokens e Interoperabilidade

Finalmente, há mais um ponto a ser feito. E isso pode complicar as coisas para você depois de ler tudo acima. Mas esse é o mundo das criptomoedas, você sabe, sempre em evolução e volátil.

À medida que o espaço das criptomoedas evolui, a distinção entre moedas e tokens está se tornando menos clara.

1. Tokens Envelopados: O Bitcoin pode ser representado na blockchain Ethereum como Wrapped Bitcoin (WBTC), um token ERC-20. Isso permite que o Bitcoin interaja com o ecossistema DeFi da Ethereum. Uma inovação bem legal que atrai muitos usuários.

2. Pontes Cross-Chain: Projetos como Polkadot e Cosmos estão criando redes interoperáveis onde ativos podem se mover de forma fluida entre diferentes blockchains. Esse tipo de inovação tem potencial para se tornar o verdadeiro sangue do mundo cripto, alguns especialistas pensam.

3. Soluções de Camada 2: Soluções de escalonamento como a Lightning Network do Bitcoin ou os Optimistic Rollups do Ethereum criam novos paradigmas para o processamento de transações que não se encaixam perfeitamente na dicotomia tradicional de moedas/tokens. E já há a Camada 3 no horizonte.

4. Tokenização de Protocolos: Alguns projetos que começaram como tokens estão lançando suas próprias blockchains. O Binance Coin (BNB), por exemplo, começou como um token ERC-20, mas agora opera em sua própria Binance Chain. É apenas um exemplo de como tokens podem evoluir para se tornarem moedas.