Trocas descentralizadas (DEXs) surgiram como um alicerce do ecossistema de criptomoedas, oferecendo aos usuários controle sem precedentes sobre seus ativos. Mas quão seguras realmente são as DEXs em comparação com as trocas centralizadas (CEXs)?

Autonomia total e autocustódia, essenciais para DEXs, têm um preço. Os usuários devem confiar no poder dos sistemas de segurança, criptografia e contratos inteligentes em vez de confiar na autoridade de certas organizações ao lidarem com CEXs.

Então, a autonomia vem com desafios significativos de segurança.

Aqui tentamos examinar o panorama de segurança das DEXs, comparando-as com suas contrapartes centralizadas e explorando as medidas existentes para proteger os usuários.

Como as DEXs se Diferenciam das CEXs em Termos de Segurança?

Trocas descentralizadas representam uma mudança de paradigma no cenário de negociação de criptomoedas. Elas operam como mercados ponto a ponto, facilitando transações diretas entre comerciantes sem a necessidade de intermediários.

Essa é a principal diferença e o principal motor da atenção dos comerciantes para as DEXs.

Ainda assim, isso é o potencial fraco. No caso do Binance ou Coinbase, você confia nessas empresas para garantir a segurança de seus fundos e negócios.

Em quem confiar ao operar com DEXs?

Em essência, as DEXs aproveitam a tecnologia blockchain e os contratos inteligentes para executar negociações. Essa é a distinção fundamental na estrutura operacional entre DEXs e CEXs.

CEXs funcionam muito como bolsas de valores tradicionais, com uma autoridade central gerenciando livros de ordens, executando negociações e mantendo fundos de usuários. Este modelo, embora familiar e muitas vezes mais amigável, introduz um ponto único de falha e exige que os usuários confiem na troca com seus ativos.

DEXs eliminam essa autoridade central, permitindo que os usuários mantenham o controle de seus fundos durante todo o processo de negociação.

A tecnologia subjacente às DEXs é principalmente construída em contratos inteligentes – código autoexecutável implementado em redes blockchain, com o Ethereum sendo o mais comum.

Esses contratos inteligentes gerenciam vários aspectos do processo de negociação, desde manter liquidez em pool até executar trocas entre diferentes tokens. A ausência de um livro de ordens central é talvez o aspecto mais marcante de muitas DEXs.

Em vez disso, eles geralmente empregam modelos automatizados de formadores de mercado (AMM), onde provedores de liquidez depositam pares de ativos em pools, e os preços são determinados algoritmicamente com base na proporção de ativos nesses pools.

Esta arquitetura descentralizada traz várias vantagens.

Os usuários mantêm a custódia de seus ativos, reduzindo significativamente o risco de ataques ou má gestão que assolaram algumas plataformas centralizadas.

DEXs também oferecem um ambiente mais inclusivo, geralmente listando uma gama mais ampla de tokens sem a necessidade de processos extensivos de verificação.

Além disso, a natureza de código aberto da maioria dos protocolos DEX fomenta a inovação e permite o desenvolvimento e a governança orientados pela comunidade.

No entanto, o modelo DEX não está sem desafios.

Vamos dar uma olhada em alguns deles.

A dependência em redes blockchain para cada transação pode levar a tempos de execução mais lentos e taxas mais altas durante períodos de congestionamento da rede. A curva de aprendizado para novos usuários pode ser mais acentuada, pois interagir com contratos inteligentes e gerenciar chaves privadas exige um entendimento mais profundo da tecnologia blockchain.

Além disso, a falta de procedimentos de Conheça Seu Cliente (KYC) e Anti-Lavagem de Dinheiro (AML) em muitas DEXs levantou preocupações regulatórias, potencialmente limitando sua adoção em algumas jurisdições.

É seguro dizer que existe um grupo de comerciantes que valoriza a anonimidade e, portanto, aprecia a ausência de KYC e AML. Mas essa é uma outra história completamente diferente.

Segurança da Arquitetura Técnica

DEXs operam em redes blockchain de L1 ou L2.

Elas utilizam contratos inteligentes para gerenciar a troca de tokens. Os componentes principais de uma DEX incluem:

1. Pools de Liquidez: Contratos inteligentes que mantêm reservas de pares de tokens.
2. Formador de Mercado Automatizado (AMM): Um algoritmo que determina preços de token com base na proporção de ativos em um pool de liquidez.
3. Contratos de Troca de Tokens: Contratos inteligentes que executam a troca de tokens.
4. Mecanismos de Governança: Sistemas de votação on-chain para atualizações de protocolo e ajustes de parâmetros.

CEXs, por outro lado, usam servidores centralizados para casar ordens e gerenciar contas de usuários. Elas geralmente empregam um modelo tradicional de livro de ordens, onde ordens de compra e venda são casadas com base em prioridade de preço e tempo.

Principais Diferenças em Termos de Segurança

Existem várias diferenças essenciais que fazem DEXs e CEXs serem animais completamente diferentes na área de segurança.

1. Custódia: DEXs são não-custodiais, ou seja, os usuários mantêm controle de suas chaves privadas e ativos. CEXs mantêm os fundos dos usuários em carteiras custodiais.
2. Execução de Ordens: DEXs executam negociações on-chain, enquanto CEXs usam motores de pareamento de ordens off-chain.
3. Liquidez: DEXs dependem de provedores de liquidez que depositam ativos em contratos inteligentes. CEXs geralmente usam formadores de mercado e suas próprias reservas.
4. Conformidade Regulatória: DEXs operam com procedimentos mínimos de KYC/AML, enquanto CEXs devem aderir a rigorosos requisitos regulatórios.
5. Velocidade de Transação: CEXs geralmente oferecem tempos de execução mais rápidos devido ao pareamento de ordens off-chain. DEXs são limitadas pela velocidade de transação do blockchain.
6. Disponibilidade de Ativos: DEXs podem listar qualquer token compatível com seu blockchain subjacente. CEXs curam suas listagens e muitas vezes requerem extensiva verificação.

Funções Centrais de Segurança em DEXs

O modelo de segurança das DEXs difere significativamente do das CEXs, com cada um apresentando vantagens e desafios únicos.

Segurança de Contratos Inteligentes

DEXs dependem fortemente de contratos inteligentes para gerenciar fundos de usuários e executar negociações. Isso introduz preocupações específicas de segurança:

1. Auditorias de Código: Protocolos DEX passam por rigorosas auditorias de terceiros para identificar vulnerabilidades. No entanto, mesmo contratos auditados podem conter falhas não descobertas.
2. Verificação Formal: DEXs avançadas empregam provas matemáticas para verificar a correção de seus contratos inteligentes.
3. Atualizabilidade: Algumas DEXs implementam contratos atualizáveis para corrigir vulnerabilidades, mas isso introduz riscos de centralização.
4. Time-locks: Mecanismos de atraso em funções críticas permitem que os usuários reajam a atualizações potencialmente maliciosas.

CEXs, por contraste, dependem de medidas tradicionais de cibersegurança para proteger sua infraestrutura centralizada. Elas empregam firewalls, criptografia e armazenamento a frio para a maioria dos fundos dos usuários.

Autenticação e Autorização de Usuário

DEXs não exigem típicamente contas de usuário ou procedimentos de KYC. Em vez disso, usam assinaturas criptográficas para verificar transações:

1. Integração com Carteira: Usuários conectam suas carteiras Web3 (por exemplo, MetaMask) para interagir com a DEX.
2. Assinatura de Transação: Cada interação com a DEX requer uma assinatura criptográfica da chave privada do usuário.
3. Aprovações: Usuários devem aprovar explicitamente limites de gastos de tokens para o contrato inteligente da DEX.

CEXs empregam autenticação de nome de usuário/senha, frequentemente combinada com autenticação de dois fatores (2FA). Elas gerenciam permissões de usuário e limites de negociação centralmente.

Segurança de Liquidez

DEXs enfrentam desafios únicos ao assegurar liquidez:

1. Perda impermanente: Provedores de liquidez correm risco de perdas devido a flutuações de preços entre ativos emparelhados.
2. Ataques de Empréstimo Relâmpago: Agressores podem contrair grandes quantidades de tokens sem garantia para manipular mercados.
3. Proteção contra Slippage: DEXs implementam tolerâncias de slippage para proteger usuários contra ataques de front-running e sanduíche.
4. Oráculos de Preços: Fontes externas de preços são usadas para mitigar manipulações, mas introduzem pressupostos adicionais de confiança.

CEXs gerenciam liquidez internamente, frequentemente usando uma combinação de depósitos de usuários e suas próprias reservas. Elas são menos suscetíveis a ataques de empréstimos relâmpago, mas enfrentam riscos de fraudes internas ou má gestão.

Ninguém é capaz de bagunçar as coisas com preços, volumes e liquidez em DEXs, mas é geralmente bem possível imaginar em CEXs.

Privacidade de Transações

DEXs operam em blockchains públicas, o que oferece transparência, mas privacidade limitada. Pode-se dizer assim: quanto mais transparente a blockchain, menos chances você tem de sair desapercebido.

1. Pseudonimato: Usuários são identificados por endereços de carteira em vez de informações pessoais.
2. Proteção MEV: Algumas DEXs implementam soluções de mempool privadas para prevenir front-running.
3. ZK-Rollups: Soluções de Camada 2 estão sendo desenvolvidas para oferecer maior privacidade e escalabilidade.

CEXs oferecem maior privacidade de transações em relação ao público, mas menos privacidade em relação à troca em si, que tem visibilidade total sobre a atividade do usuário.

Segurança de Ativos

DEXs fornecem aos usuários controle direto sobre seus ativos:

1. Não-custodial: Usuários retêm posse de suas chaves privadas.
2. Listagem Permissional: Qualquer token compatível pode ser negociado, aumentando o risco de tokens fraudulentos.
3. Wrap: Ativos de cross-chain muitas vezes requerem wrapping, introduzindo riscos adicionais de contratos inteligentes.

CEXs mantêm ativos dos usuários em carteiras custodiais, muitas vezes com cobertura de seguro. Elas curam listagens de ativos para reduzir o risco de tokens fraudulentos.

Governança e Segurança de Atualização

Muitas DEXs implementam governança on-chain:

1. Votação Baseada em Token: Mudanças de protocolo são decididas por detentores de tokens.
2. Contratos com Time-lock: Impõem atrasos na implementação de decisões de governança.
3. Controles Multisig: Funções críticas requerem aprovação de várias partes autorizadas.

CEXs tomam decisões operacionais centralmente, frequentemente com transparência limitada. Elas podem buscar feedback dos usuários mas retêm controle total sobre mudanças de plataforma.

Segurança de Rede

DEXs herdam as propriedades de segurança de sua blockchain subjacente:

1. Mecanismos de Consenso: Sistemas de Prova de Trabalho ou Prova de Participação asseguram a rede.
2. Distribuição de Nós: Uma ampla distribuição de nós aumenta a resiliência contra ataques.
3. Congestionamento da Rede: Altos volumes de transação podem levar a taxas aumentadas e execuções atrasadas.

CEXs dependem de medidas tradicionais de segurança de rede, incluindo proteção contra DDoS. Conteúdo: e centros de dados seguros. Segurança entre cadeias

À medida que as DEXs se expandem para suportar múltiplas blockchains, novos desafios de segurança surgem:

1. Vulnerabilidades em Pontes: Pontes entre cadeias têm sido alvos de hacks significativos.
2. Trocas Atômicas: Negociações entre cadeias sem confiança requerem protocolos criptográficos complexos.
3. Ativos Envolvidos: Tokens que representam ativos entre cadeias introduzem pontos adicionais de falha.

As CEXs podem suportar múltiplas blockchains com mais facilidade ao gerenciar ativos internamente, mas isso introduz riscos de centralização. Como mencionamos acima, existe a chance de que autoridades centrais possam jogar um jogo próprio sem o seu consentimento ou até mesmo conhecimento.

Considerações Finais

As exchanges descentralizadas representam uma mudança de paradigma na negociação de criptomoedas, oferecendo aos usuários controle sem precedentes e removendo pontos únicos de falha.

No entanto, essa descentralização introduz novos desafios de segurança que requerem soluções inovadoras.

As funções de segurança principais das DEXs giram em torno da integridade de contratos inteligentes, autenticação criptográfica e governança on-chain.

Embora esses mecanismos eliminem muitos dos riscos associados às exchanges centralizadas, eles também introduzem complexidades que os usuários devem navegar.

À medida que o ecossistema DeFi amadurece, podemos esperar ver mais avanços na segurança das DEXs.

Provas de conhecimento zero, soluções de escalabilidade de camada 2 e protocolos melhorados entre cadeias provavelmente desempenharão papéis significativos em melhorar tanto a segurança quanto a usabilidade das plataformas de negociação descentralizadas.

Estamos falando de mais segurança e privacidade sem mais centralização. E isso parece um futuro bastante promissor para o DeFi.