Finanças Descentralizadas (DeFi) são maravilhosas. Sem bancos, sem pontuação de crédito, apenas você e o blockchain. É bom para muitos propósitos, incluindo aquele que muitas pessoas mais necessitam. Pegar dinheiro emprestado. Parece bom demais para ser verdade, certo? Não. Na verdade, funciona.

O DeFi está abalando os sistemas bancários tradicionais. Na sua essência, o DeFi oferece serviços financeiros sem a necessidade de intermediários.

Tudo é movido pela tecnologia blockchain. E os milagres tecnológicos como contratos inteligentes, mas falaremos sobre isso mais tarde.

Tomar empréstimos no DeFi tornou-se cada vez mais popular. Por quê? Porque oferece acesso à liquidez sem a burocracia habitual. As pessoas estão recorrendo a plataformas DeFi para tomar ativos emprestados usando criptomoedas como garantia. É rápido, transparente e muitas vezes mais acessível.

Como assim? Bem, bancos tradicionais exigem verificações de crédito e processos de aprovação demorados. O DeFi corta isso com contratos inteligentes e algoritmos. No DeFi, sua garantia é bloqueada em um contrato inteligente. Isso garante segurança e confiança sem uma autoridade central.

Mas não é só flores, como você já deve ter imaginado. O empréstimo DeFi vem com seu próprio conjunto de riscos e complexidades.

Entender esses riscos é crucial antes de mergulhar. Afinal, estamos lidando com ativos voláteis e tecnologia de ponta em estágios relativamente iniciais de desenvolvimento.

Aqui está seu Guia Definitivo para Empréstimos em DeFi em 10 passos fáceis.

1. Compreenda o Jogo da Garantia

No DeFi, garantia é rei. Perdão pela comparação inadequada, mas é como o segurança do clube - sem ela, você não entra.

Aqui está como funciona: você deposita alguns de seus ativos de criptomoeda como garantia e, em troca, pode pegar outros ativos emprestados.

Como se você tivesse uma casa, mas quisesse dinheiro para comprar outra casa, vai ao banco e hipoteca a casa para comprar outra.

Simples, certo? Bem, nem tanto.

A parte complicada do empréstimo em DeFi é a razão empréstimo-valor (LTV). Este é o percentual do valor da sua garantia que você pode emprestar. Por exemplo, se você depositar $1000 em ETH e o protocolo tiver um LTV de 75%, você pode emprestar até $750.

Mas aqui é onde fica interessante - os preços das criptomoedas são voláteis. Se o valor da sua garantia cair, seu empréstimo pode ser liquidado mais rápido do que você consegue dizer "to the moon".

Por isso, a maioria dos protocolos DeFi usa sobrecolateralização. Normalmente, você deve depositar mais garantia do que está emprestando. Parece contra-intuitivo, mas é uma rede de segurança para o protocolo.

E não se esqueça dos diferentes tipos de garantia. Alguns protocolos aceitam apenas criptomoedas principais como ETH ou WBTC. Outros são mais flexíveis, permitindo que você use altcoins ou até NFTs.

Por fim, fique de olho no fator de garantia. Isso determina quanto do valor de cada ativo pode ser usado como garantia. Varia entre ativos e protocolos, então faça sua lição de casa. Familiarize-se com diferentes serviços DeFi com antecedência antes de tomar decisões importantes.

2. Atenção às Taxas de Juros

Agora vamos descobrir o custo de pegar emprestado no DeFi. Ao contrário dos empréstimos bancários do seu avô, as taxas de juros DeFi são um jogo completamente diferente.

Primeiro, as taxas de juros DeFi geralmente são variáveis. Elas podem mudar mais rápido do que um camaleão em um piso de discoteca. Por quê? Porque são determinadas pela oferta e demanda no pool de empréstimos.

Aqui está o acordo: quando há alta demanda para empréstimos de um ativo específico, a taxa de juros aumenta. Quando a demanda cai, a taxa também cai. É como um leilão sem fim.

Mas espere, tem mais!

Alguns protocolos usam modelos de taxa de juros algorítmicos. Essas fórmulas matemáticas sofisticadas ajustam as taxas automaticamente com base na taxa de utilização do pool de empréstimos.

Por exemplo, o Compound usa um modelo onde as taxas começam baixas quando a utilização do pool é baixa, depois sobem à medida que a utilização aumenta. É como preços dinâmicos para empréstimos.

E não se esqueça da diferença entre APR e APY. APR é a taxa de juros simples, enquanto APY considera os juros compostos. No DeFi, você frequentemente verá APYs muito altos por causa da capitalização frequente.

Alguns protocolos também têm um conceito de "borrow APY". Esta é a taxa de juros efetiva que você paga quando considera as recompensas que ganha por emprestar.

Sim, você ouviu certo - alguns protocolos recompensam você por emprestar!

O DeFi é realmente uma maravilha. E, provavelmente, um mero fim para o sistema bancário tradicional. Mas ainda não.

3. Cuidado com a Liquidação

Tudo bem, hora de falar sobre o bicho-papão do empréstimo DeFi - a liquidação. É a coisa que mantém os mutuários acordados à noite, e por um bom motivo. Especialmente os iniciantes que estão apenas abrindo caminho pelo amplo horizonte do DeFi.

A liquidação acontece quando o valor da sua garantia cai abaixo de um determinado limite. É como uma chamada de margem nas finanças tradicionais, mas com esteroides.

Aqui está como geralmente funciona. Digamos que você emprestou $750 contra $1000 de ETH (explicamos um pouco antes como funciona a razão empréstimo-valor). Se o preço do ETH cair e sua garantia agora valer apenas $900, você pode ser liquidado.

O limite de liquidação varia entre os protocolos, mas geralmente é em torno de 150% do valor emprestado. Alguns protocolos irão liquidar toda a sua posição, enquanto outros apenas liquidarão o suficiente para vê-lo acima do limite.

E aí está o problema - as liquidações geralmente vêm com uma penalidade. Você pode perder uma porcentagem da sua garantia além de ter seu empréstimo finalizado.

Mas espere, piora. Em tempos de alta volatilidade do mercado, você pode ser liquidado mesmo se o preço apenas cair por um segundo. Sim, é tão rápido. Depende do protocolo DeFi específico, é claro. Mas às vezes, o jogo pode ser realmente cruel.

Para evitar a liquidação, é necessário ficar de olho no seu fator de saúde. Isso é uma métrica que mostra o quão próximo você está da liquidação. Se cair muito, você precisa ou adicionar mais garantia ou pagar parte do seu empréstimo.

Alguns protocolos estão tentando ser gentis e amigáveis ao usuário. Eles oferecem recursos de proteção contra liquidação.

Por exemplo, o Aave tem um "Health Factor" que oferece uma margem antes da liquidação.

O MakerDAO permite configurar gatilhos automáticos para adicionar garantia se você se aproximar muito da liquidação.

Lembre-se, no DeFi, você é seu próprio gestor de riscos. Não há banco para ligar pedindo uma extensão ou para pleitear seu caso. Uma vez que você atinge o limite de liquidação, o jogo acabou.

4. Escolha Seu Protocolo Sabiamente

Nem todos os protocolos de empréstimo DeFi são criados iguais. Alguns podem ser bastante hostis, especialmente para investidores novatos. Escolher o certo pode significar a diferença entre uma navegação tranquila e um naufrágio financeiro.

Primeiro, vamos falar sobre os grandes.

Aave, Compound e MakerDAO são como a santíssima trindade dos empréstimos DeFi. Eles já deram volta pelo bairro e têm um histórico de segurança.

Mas não subestime os novatos. Protocolos como Liquity e Alchemix estão agitando as coisas com recursos inovadores. Liquity oferece empréstimos sem juros, enquanto Alchemix permite que você empreste contra rendimentos futuros, um recurso bastante único.

A segurança deve ser sua principal prioridade. Procure protocolos que tenham sido auditados por empresas respeitáveis. Carteiras multi-sig, recompensas por bugs e cobertura de seguros são bons sinais.

Além disso, preste atenção ao modelo de governança.

É realmente descentralizado, ou há um pequeno grupo tomando as decisões? Isso pode afetar tudo, desde as taxas de juros até as atualizações do protocolo. Lembre-se, o DeFi não deve ser apenas um banco virtual. Existe uma filosofia de descentralização, e ela está lá por um motivo.

A liquidez é outro fator crucial. Um protocolo com pools de liquidez profundos significa que você tem menos chances de enfrentar alta diferença de preço ou crises de liquidez.

Não se esqueça da experiência do usuário. Alguns protocolos têm interfaces elegantes que tornam o empréstimo uma brisa. Outros... nem tanto. Se você não se sentir confortável navegando em um DApp complexo, pode querer optar por opções mais amigáveis.

Por fim, considere o ecossistema.

Alguns protocolos integram-se bem com outros serviços DeFi, abrindo mais oportunidades para cultivação de rendimentos ou estratégias alavancadas.

Lembre-se, o "melhor" protocolo depende das suas necessidades específicas. Você está procurando as taxas mais baixas? O maior LTV? As opções de garantia mais estáveis? Faça sua pesquisa e escolha de acordo.

5. Entenda os Riscos

Certo, hora de um choque de realidade.

O empréstimo DeFi é complicado, requer pesquisa e conhecimento. E é melhor você ganhar tudo isso antes de entrar no jogo e poder perder seus fundos.

Há riscos sérios que você precisa entender.

Primeiro e mais importante: risco de contrato inteligente. Esses protocolos são tão seguros quanto o código em que são construídos. Mesmo com auditorias, sempre há a chance de um bug ou exploração. Basta perguntar às pessoas que ficaram arruinadas nos vários hacks DeFi ao longo dos anos.

Depois, há o risco do oráculo. Protocolos DeFi dependem de oráculos para obter dados de preço. Se um oráculo for manipulado ou falhar, pode desencadear liquidações desnecessárias ou outras surpresas desagradáveis.

Não se esqueça do risco regulatório. A SEC e outros órgãos estão começando a investigar o DeFi. Uma repressão regulatória repentina poderia virar sua estratégia de empréstimo de cabeça para baixo. As chances são menores com um protocolo DeFi bem estabelecido, como Aave, Compound e MakerDAO. Mas há empreendimentos arriscados que são melhor evitados. Mais uma vez, não seja preguiçoso e faça uma pesquisa adequada antes de mergulhar.

A perda impermanente é outra besta a se observar, especialmente se você estiver usando seus fundos emprestados para provisão de liquidez. É como uma inflação invisível corroendo seus ganhos.

E não esqueça do bom e velho risco de mercado. Cripto é volátil, e uma queda repentina do mercado poderia te levar direto para a cidade das liquidações.

Há também o risco de centralização. Alguns protocolos têm chaves de administrador ou recursos de atualização que podem ser explorados se Content: caírem em mãos erradas. Não confie quantias substanciais de tokens a um protocolo que não pareça ser 100% confiável.

Por último, há você. Sim, você. O erro do usuário é um risco significativo no DeFi. Um clique errado, um ponto decimal fora do lugar, e puff – seus fundos podem desaparecer para sempre. Faça uma pesquisa adequada, esteja bem preparado, não tome decisões emocionais.

6. Domine a Arte da Alavancagem

Vamos falar sobre o truque favorito de festa no DeFi de todos – a alavancagem. É como esteróides financeiros, capazes de amplificar seus ganhos... ou suas perdas.

Aqui está a ideia básica: você deposita algum colateral, toma empréstimos contra ele e, em seguida, usa os fundos emprestados como garantia para tomar mais empréstimos. Enxágue e repita até que você esteja alavancado ao máximo.

Sim, isso é tão complicado quanto jogar xadrez, mas aqueles que conhecem bem o jogo podem ganhar muito.

Alguns traders usam seus fundos emprestados para fornecer liquidez ou realizar yield farming, potencialmente ganhando mais do que o juro que estão pagando. É como pegar dinheiro emprestado para ganhar dinheiro. Você pode ver isso sob uma luz um pouco diferente, se lembrar de como os bancos tradicionais ganham dinheiro.

De qualquer forma, há protocolos DeFi para jogar esse tipo de jogo.

Plataformas como dYdX e Fulcrum são construídas especificamente para negociação alavancada. Elas permitem que você assuma posições alavancadas com apenas alguns cliques. É como brincar com dinamite financeira.

Você precisa se lembrar, a alavancagem é uma faca de dois gumes. Enquanto pode multiplicar seus ganhos, também pode amplificar suas perdas. Um pequeno movimento de preço na direção errada pode acabar com toda a sua posição. Você precisa se tornar um profissional para jogar esse jogo.

E não se esqueça das liquidações em cascata. Em uma queda de mercado, as posições alavancadas começam a ser liquidadas, o que faz com que os preços caiam ainda mais, causando mais liquidações. É um ciclo vicioso que pode transformar uma queda em um colapso.

Mas o DeFi é vasto e diversificado. Alguns protocolos oferecem "empréstimos instantâneos" que permitem que você tome emprestado, use e devolva fundos tudo em uma única transação.

Estes podem ser usados para arbitragem ou para desfazer posições alavancadas complexas.

Lembre-se, com grande alavancagem vem uma grande responsabilidade. Sempre use ordens de stop-loss e não aposte tudo em uma posição alavancada. E pelo amor de Satoshi, não use alavancagem se não compreender completamente o que está fazendo.

7. Navegue no Mundo das Stablecoins

No mundo selvagem dos empréstimos DeFi, as stablecoins são seus melhores amigos.

Esses tokens são feitos para sempre manter o seu valor frente a uma moeda do mundo real, na maioria das vezes, o Dólar Americano. Elas são como a calma na tempestade da volatilidade das criptos.

A maioria dos protocolos de empréstimo DeFi permite que você empreste stablecoins contra seus ativos cripto voláteis. É uma maneira popular de acessar liquidez sem vender seu precioso BTC ou ETH.

Mas nem todas as stablecoins são criadas iguais. Você tem as stablecoins centralizadas como USDT e USDC, que são apoiadas por ativos do mundo real. Então, há as stablecoins algorítmicas como a DAI, que mantêm sua paridade através de contratos inteligentes e colateralização. Existem também stablecoins lastreadas em ouro (e vinculadas ao ouro) como o PAX Gold.

Alguns protocolos até permitem que você emita suas próprias stablecoins. A DAI do MakerDAO é a OG nesse campo, mas plataformas mais novas como a Liquity com seu LUSD estão se juntando à festa.

Pegar emprestado em stablecoins pode ser uma estratégia sólida para evitar o risco de liquidação.

Como o valor da sua dívida não flutua, você só precisa se preocupar com o valor do seu colateral. Então a metade do seu sofrimento se foi. Nada mal.

Mas cuidado com os eventos de desvinculação. Mesmo as stablecoins podem perder sua paridade em condições extremas de mercado. Apenas pergunte a quem estava segurando a UST durante o colapso da Terra.

Alguns protocolos oferecem melhores taxas para emprestar certas stablecoins. Por exemplo, você pode obter uma taxa de juros menor por emprestar DAI em comparação com USDC na mesma plataforma.

E não se esqueça das oportunidades de rendimento. Muitos protocolos DeFi oferecem APYs atraentes para fornecer liquidez em stablecoins. É uma maneira de colocar seus fundos emprestados para trabalhar.

Por último, mantenha um olhar atento sobre o cenário regulatório.

As stablecoins estão na mira dos reguladores em todo o mundo. Uma repressão poderia abalar todo o ecossistema de empréstimos DeFi. A USDC, por exemplo, está em conformidade com novas leis europeias recentes, enquanto a USDT está sob fogo.

8. Explore o Empréstimo Cross-Chain

Se você leu até aqui, provavelmente está pronto para um tópico mais complexo. Certo, prepare-se porque estamos prestes a entrar em uma dimensão multidimensional.

O empréstimo cross-chain é como o DeFi com esteróides, permitindo que você acesse liquidez em diferentes blockchains. Enquanto isso pode parecer loucura, pois todos nós nos acostumamos a pensar em termos de resolver problemas dentro de blockchains específicas, é uma direção incrível para se mover.

Aqui está o acordo: em vez de estar limitado a tomar emprestado ativos em uma única cadeia, os protocolos cross-chain permitem que você use colateral em uma cadeia para emprestar ativos em outra.

É como teletransporte financeiro.

Plataformas como THORChain e RenVM são pioneiras neste espaço. Eles usam artimanhas criptográficas inteligentes para permitir transações cross-chain sem confiança.

Mas por que se incomodar com empréstimos cross-chain? Para começar, isso abre um novo mundo de oportunidades de arbitragem. Você pode aproveitar as diferenças de preço entre cadeias sem realmente mover seus ativos. Truque inteligente, não é?

Também permite um uso mais eficiente do capital. Tem alguns ETH, mas precisa de tokens baseados em Solana? Não há necessidade de vender e recomprar – apenas use empréstimo cross-chain.

As soluções de camada 2 também estão entrando em ação. Protocolos como o dYdX na StarkWare permitem que você empreste com a segurança do Ethereum, mas com taxas mais baixas e transações mais rápidas.

Claro, novos horizontes trazem novos desafios. O empréstimo cross-chain adiciona uma camada extra de complexidade e risco. Você não está lidando apenas com o risco do contrato inteligente em uma cadeia, mas em várias cadeias mais o mecanismo de interligação.

A interoperabilidade é fundamental nesse espaço. Procure protocolos que funcionem bem com os outros e tenham um histórico de operações cross-chain sem problemas.

E não esqueça das taxas de gás. Enquanto o empréstimo cross-chain pode abrir novas oportunidades, você precisa considerar o custo das transações em várias cadeias.

Por último, fique de olho em padrões emergentes, como o protocolo Inter-Blockchain Communication (IBC). Estes poderiam tornar o empréstimo cross-chain ainda mais fluido no futuro.

9. Maximize Seu Poder de Empréstimo

Aqui estão algumas dicas de profissional para espremer cada gota de valor do seu colateral.

Primeiro: diversificação. Não coloque todos os seus ovos na mesma cesta. Ao distribuir seu colateral em diferentes protocolos, você pode minimizar o impacto de um único evento de liquidação. Quanto mais ativos você operar, menores são as chances de todos eles caírem simultaneamente.

Em seguida, aprenda a jogar o jogo das taxas de juros. Alguns protocolos oferecem melhores taxas para determinados ativos ou durante certos períodos. Fique de olho nessas oportunidades e esteja pronto para mover seus empréstimos. Sim, o jogo de empréstimos DeFi é um trabalho em tempo integral de leitura de notícias, fóruns, redes sociais etc. Como Oliver Stone nos contou com a sequência do filme Wall Street, o dinheiro nunca dorme.

A troca de colateral é outro truque inteligente do qual você deve estar ciente.

Alguns protocolos permitem que você mude seu colateral sem fechar seu empréstimo. É como trocar pneus em um carro em movimento – arriscado, mas potencialmente recompensador. Se você for bom no seu trabalho em tempo integral (veja acima), pode ser o primeiro a perceber que a tempestade está chegando e é hora de sair desse ativo específico.

Não subestime os tokens de governança. Muitos protocolos de empréstimo recompensam os mutuários com seus tokens nativos. Estes podem ser vendidos para obter lucro ou usados para participar da governança (e potencialmente votar em propostas que beneficiem os mutuários).

A delegação de crédito é uma técnica avançada onde você pode emprestar contra o colateral de outra pessoa. É como co-assinar no DeFi, mas cuidado – isso exige um alto nível de confiança.

Alguns protocolos oferecem funcionalidade de flash loan. Embora sejam principalmente usados para arbitragem, mutuários inteligentes podem usar flash loans para rebalancear suas posições ou evitar liquidação em um aperto.

Mantenha o olho no seu fator de saúde. Como mencionamos acima, essa métrica mostra o quão perto você está da liquidação. Alguns protocolos oferecem ferramentas para automatizar adições de colateral se o seu fator de saúde cair muito.

10. Fique à Frente do Jogo

Aqui estão algumas dicas finais que você pode achar úteis se estiver seriamente considerando o empréstimo no DeFi.

Primeiro de tudo: a educação é a chave. O cenário DeFi está evoluindo mais rápido do que um camaleão em uma bola de discoteca. Torne-se um hábito ler notícias DeFi, seguir desenvolvedores chave no Twitter e participar de discussões nas comunidades no Discord ou fóruns. O tempo que você está gastando lá agora não é suficiente, dobre-o.

Fique de olho nas atualizações de protocolos. Muitas plataformas de empréstimo DeFi lançam regularmente novos recursos ou ajustes em seus modelos. Essas mudanças podem impactar significativamente a sua estratégia de empréstimo. Mais uma vez, um hábito de ler notícias diariamente é essencial.

Não subestime as propostas de governança. Se você está fortemente investido em um determinado protocolo, certifique-se de estar ciente das votações futuras. Uma única proposta pode mudar taxas de juros, fatores de colateral ou até mesmo aspectos fundamentais de como o protocolo funciona. É uma comunidade, portanto, faça parte dela.

Esteja preparado para eventos cisne negro. O espaço DeFi viu sua cota de hacks, explorações e colapsos de mercado. Tenha um plano para o que você fará em caso de tal emergência. Isso pode incluir configurar alertas para movimentos súbitos de preços ou ter uma estratégia para sair rapidamente de posições.

Considere usar agregadores de DeFi. Plataformas como Zapper ou Zerion podem dar uma visão geral de suas posições em vários protocolos. Eles podem ser uma tábua de salvação quando você está administrando múltiplos empréstimos e tipos de colateral.

Não ignore o panorama macro. O DeFi não existe em um vácuo. Fique atento às tendências mais amplas do cripto, desenvolvimentos regulatórios e até mesmo notícias de finanças tradicionais. Tudo isso pode impactar de maneira significativa o mercado de empréstimos DeFi. LerYellow.com, diariamente, é bom para você. Sem brincadeira.

Finalmente, não fique complacente. Só porque uma estratégia funcionou ontem, não significa que funcionará amanhã. Revise e ajuste regularmente suas posições de empréstimo para garantir que ainda estejam alinhadas com seus objetivos e tolerância ao risco. Não tenha medo de experimentos, apenas limite a quantidade de ativos que pode ser perdida caso algo saia errado.