Finanças Descentralizadas (DeFi) são maravilhosas. Sem bancos, sem notas de crédito, só você e a blockchain. É bom para muitos propósitos, incluindo um que muitas pessoas mais precisam. Pegar dinheiro emprestado. Parece bom demais para ser verdade, certo? Não. Na realidade funciona.

O DeFi está agitando os sistemas bancários tradicionais. Em essência, o DeFi oferece serviços financeiros sem a necessidade de intermediários.

É tudo alimentado pela tecnologia blockchain. E os milagres tecnológicos como contratos inteligentes, mas vamos voltar a isso mais tarde.

Conseguir empréstimos no DeFi tornou-se cada vez mais popular. Por quê? Porque fornece acesso à liquidez sem a burocracia usual. As pessoas estão recorrendo a plataformas DeFi para emprestar ativos usando cripto como garantia. É rápido, transparente e muitas vezes mais acessível.

Como isso é possível? Bem, os bancos tradicionais exigem verificações de crédito e longos processos de aprovação. O DeFi corta isso com contratos inteligentes e algoritmos. No DeFi, sua garantia é bloqueada em um contrato inteligente. Isso garante segurança e confiança sem uma autoridade central.

Mas não é tudo um mar de rosas, como você já deve ter imaginado. Os empréstimos DeFi trazem seus próprios riscos e complexidades.

Compreender esses riscos é crucial antes de mergulhar. Afinal, estamos lidando com ativos voláteis e tecnologia de ponta em suas fases relativamente iniciais de desenvolvimento.

Este é o seu guia definitivo para tomar empréstimos no DeFi em 10 passos fáceis.

1. Entender o Jogo da Colateralização

No DeFi, a garantia é o rei. Desculpe a comparação inadequada, mas é como o segurança em uma boate – sem ela, você não entra.

Veja como funciona: você deposita alguns dos seus criptoativos como garantia e, em troca, pode emprestar outros ativos.

Tipo, se você tem uma casa, mas quer dinheiro para comprar outra casa, você vai ao banco e hipoteca a casa para comprar outra.

Simples, certo? Bem, nem tanto.

A parte complicada dos empréstimos DeFi é a relação empréstimo-valor (LTV). Esta é a porcentagem do valor da sua garantia que você pode emprestar. Por exemplo, se você depositar $1000 em ETH e o protocolo tiver um LTV de 75%, você pode emprestar até $750.

Mas aí é que fica interessante – os preços das criptos são voláteis. Se o valor da sua garantia cair, seu empréstimo pode ser liquidado mais rápido do que você pode dizer "to the moon".

É por isso que a maioria dos protocolos DeFi usa supercolateralização. Você é geralmente exigido a colocar mais garantia do que está emprestando. Parece contra-intuitivo, mas é uma rede de segurança para o protocolo.

E não se esqueça dos diferentes tipos de garantia. Alguns protocolos só aceitam grandes criptomoedas como ETH ou WBTC. Outros são mais flexíveis, permitindo o uso de alt-coins ou até NFTs.

Por fim, fique de olho no fator de colateralização. Ele determina quanto do valor de cada ativo pode ser usado como garantia. Isso varia entre ativos e protocolos, então faça sua lição de casa.

Familiarize-se com diferentes serviços DeFi antecipadamente antes de tomar decisões importantes.

2. Preste Atenção nas Taxas de Juros

Agora vamos descobrir o custo de emprestar no DeFi. Ao contrário dos empréstimos bancários do seu avô, as taxas de juros do DeFi são um jogo totalmente diferente.

Primeiro, as taxas de juros no DeFi costumam ser variáveis. Elas podem mudar mais rápido do que um camaleão em uma pista de dança. Por quê? Porque são determinadas pela oferta e demanda na piscina de empréstimos.

Aqui está o acordo: quando há alta demanda por empréstimos de um ativo específico, a taxa de juros sobe. Quando a demanda cai, a taxa também cai. É como um leilão sem fim.

Mas espere, tem mais!

Alguns protocolos usam modelos de taxa de juros algorítmica. Essas fórmulas matemáticas sofisticadas ajustam as taxas automaticamente com base na taxa de utilização da piscina de empréstimos.

Por exemplo, a Compound usa um modelo onde as taxas começam baixas quando a utilização da piscina é baixa e depois sobem à medida que a utilização aumenta. É como precificação em alta para empréstimos.

E não se esqueça da diferença entre APR e APY. APR é a taxa de juros simples, enquanto APY inclui os juros compostos. No DeFi, você frequentemente verá APYs altíssimas por causa da composição frequente.

Alguns protocolos também têm um conceito de "APY de empréstimo". Esta é a taxa de juros efetiva que você paga quando leva em conta as recompensas que você ganha por emprestar.

Sim, você ouviu certo – alguns protocolos recompensam você por emprestar!

O DeFi é realmente uma maravilha. E, provavelmente, um mero fim para o sistema bancário tradicional. Mas ainda não.

3. Cuidado com a Liquidação

Certo, hora de falar sobre o bicho-papão do empréstimo DeFi – a liquidação. É o que mantém os mutuários acordados à noite, e por boas razões. Especialmente para os iniciantes que estão apenas abrindo caminho através dos horizontes abertos do DeFi.

A liquidação acontece quando o valor da sua garantia cai abaixo de um certo limite. É como uma chamada de margem nas finanças tradicionais, mas com esteróides.

Veja como geralmente funciona. Digamos que você pegou emprestado $750 contra $1000 de ETH (explicamos um pouco antes como o empréstimo-valor funciona). Se o preço de ETH cair e sua garantia agora valer apenas $900, você pode ser liquidado.

O limite de liquidação varia entre os protocolos, mas geralmente é em torno de 150% do valor emprestado. Alguns protocolos vão liquidar toda a sua posição, enquanto outros vão liquidar apenas o suficiente para trazê-lo de volta acima do limite.

E aqui está o truque – as liquidações muitas vezes vêm com uma penalidade. Você pode perder uma porcentagem da sua garantia além de ter seu empréstimo encerrado.

Mas espere, pode piorar. Em tempos de alta volatilidade no mercado, você pode ser liquidado mesmo se o preço cair por apenas um segundo. Sim, é tão rápido. Depende do protocolo DeFi específico, claro. Mas às vezes o jogo pode ser realmente cruel.

Para evitar a liquidação, você precisa ficar de olho no seu fator de saúde. Esta é uma métrica que mostra o quão próximo você está da liquidação. Se cair muito, você precisa ou adicionar mais garantia ou pagar parte do seu empréstimo.

Alguns protocolos estão tentando ser mais amigáveis e fáceis de usar. Eles oferecem recursos de proteção à liquidação.

Por exemplo, a Aave tem um "Fator de Saúde" que dá a você uma margem antes da liquidação.

A MakerDAO permite que você configure gatilhos automáticos para adicionar garantia se você ficar muito próximo da liquidação.

Lembre-se, no DeFi, você é seu próprio gestor de risco. Não há banco a quem apelar para uma extensão ou para apresentar seu caso. Uma vez que você atinge aquele limite de liquidação, é game over.

4. Escolha Seu Protocolo Sabiamente

Nem todos os protocolos de empréstimo DeFi são criados iguais. Alguns podem ser bastante hostis, especialmente para investidores novatos. Escolher o certo pode significar a diferença entre andar tranquilo e um naufrágio financeiro.

Primeiro de tudo, vamos falar sobre os grandes.

Aave, Compound e MakerDAO são como a santíssima trindade dos empréstimos no DeFi. Eles já estão por aqui há um tempo e têm um histórico de segurança.

Mas não ignore os novos participantes. Protocolos como Liquity e Alchemix estão trazendo inovações com recursos inovadores. Liquity oferece empréstimos sem juros, enquanto Alchemix permite que você empreste contra rendimentos futuros, um recurso bastante único.

Segurança deve ser sua principal prioridade. Procure protocolos que foram auditados por empresas respeitáveis. Carteis multi-assinatura, recompensas por bugs e cobertura de seguro são todos bons sinais.

Além disso, preste atenção ao modelo de governança.

É verdadeiramente descentralizado, ou tem um pequeno grupo tomando as decisões? Isso pode afetar tudo, desde taxas de juros até atualizações do protocolo. Lembre-se, o DeFi não é para ser apenas um banco virtual. Há uma filosofia de descentralização, e ela está lá por um motivo.

Liquidez é outro fator crucial. Um protocolo com grandes pools de liquidez significa que você está menos propenso a enfrentar alta derrapagem ou crises de liquidez.

Não se esqueça da experiência do usuário. Alguns protocolos têm interfaces elegantes que facilitam o empréstimo. Outros... nem tanto. Se você não estiver confortável navegando em um DApp complexo, talvez queira ficar com opções mais fáceis de usar.

Por fim, considere o ecossistema.

Alguns protocolos se integram bem com outros serviços DeFi, abrindo mais oportunidades para yield farming ou estratégias alavancadas.

Lembre-se, o melhor protocolo depende das suas necessidades específicas. Você está procurando as menores taxas? O LTV mais alto? As opções de garantia mais estáveis? Faça sua pesquisa e escolha de acordo.

5. Compreenda os Riscos

Certo, hora de uma checagem de realidade.

Tomar empréstimos no DeFi é complicado, requer pesquisa e conhecimento. E é melhor obter tudo isso antes de entrar no jogo e poder perder seus fundos.

Existem alguns riscos sérios que você precisa entender.

Primeiro e mais importante: risco de contrato inteligente. Estes protocolos são tão seguros quanto o código sobre o qual são construídos. Mesmo com auditorias, sempre há uma chance de um bug ou exploração. Pergunte às pessoas que sofreram nos diversos hacks de DeFi ao longo dos anos.

Depois, há o risco de oráculo. Protocolos DeFi dependem de oráculos para obter dados de preços. Se um oráculo for manipulado ou falhar, pode desencadear liquidações desnecessárias ou outras surpresas desagradáveis.

Não se esqueça do risco regulatório. A SEC e outros organismos de vigilância estão começando a prestar atenção no DeFi. Uma repressão regulatória repentina pode virar sua estratégia de empréstimos de cabeça para baixo. As chances são menores com um protocolo DeFi bem estabelecido, como Aave, Compound e MakerDAO. Mas há empreendimentos arriscados que é melhor serem evitados. Mais uma vez, não seja preguiçoso e faça uma pesquisa adequada antes de mergulhar.

A perda impermanente é outra fera a ser observada, especialmente se você está usando seus fundos emprestados para fornecimento de liquidez. É como uma inflação invisível que corrói seus ganhos.

E não vamos esquecer do bom e velho risco de mercado. Cripto é volátil, e uma queda repentina no mercado pode levá-lo diretamente à cidade da liquidação.

Há também o risco de centralização. Alguns protocolos possuem chaves administrativas ou características de atualizabilidade que poderiam ser exploradas se fossem comprometidas. Conteúdo: cair nas mãos erradas. Não confie grandes quantidades de tokens a um protocolo que não parece ser 100% confiável.

Por último, há você. Sim, você. O erro do usuário é um grande risco no DeFi. Um clique errado, um ponto decimal mal colocado, e puff - seus fundos podem desaparecer para sempre. Faça uma pesquisa adequada, esteja bem preparado e não tome decisões emocionais.

6. Domine a Arte da Alavancagem

Vamos falar sobre o truque de festa favorito de todos no DeFi – alavancagem. É como esteróides financeiros, capaz de amplificar seus ganhos... ou suas perdas.

Aqui está a ideia básica: você deposita algum colateral, toma emprestado contra ele e, em seguida, usa os fundos emprestados como colateral para pegar mais emprestado. Enxágue e repita até estar alavancado ao máximo.

Sim, é tão complicado quanto jogar xadrez, mas quem sabe o jogo pode vencer em grande estilo.

Alguns traders usam seus fundos emprestados para fornecer liquidez ou realizar yield farming, potencialmente ganhando mais do que o interesse que estão pagando. É como tomar dinheiro emprestado para ganhar dinheiro. Você pode olhar para isso de uma maneira ligeiramente diferente, se lembrar de como os bancos tradicionais ganham dinheiro.

De qualquer forma, há protocolos DeFi para jogar esse tipo de jogo.

Plataformas como dYdX e Fulcrum são construídas especificamente para negociação alavancada. Elas permitem que você assuma posições alavancadas com apenas alguns cliques. É como brincar com dinamite financeira.

Você precisa lembrar que a alavancagem é uma espada de dois gumes. Embora possa multiplicar seus ganhos, também pode amplificar suas perdas. Um pequeno movimento de preço na direção errada pode acabar com toda a sua posição. Você precisa se tornar um profissional para jogar este jogo.

E não esqueça das liquidações em cascata. Em uma baixa do mercado, posições alavancadas começam a ser liquidadas, o que faz os preços caírem ainda mais, causando mais liquidações. É um ciclo vicioso que pode transformar uma queda em um crash.

Mas o DeFi é vasto e diversificado. Alguns protocolos oferecem "empréstimos relâmpago" que permitem que você pegue, use e devolva fundos em uma única transação.

Estes podem ser usados para arbitragem ou para desfazer posições alavancadas complexas.

Lembre-se, com grande alavancagem vem grande responsabilidade. Sempre use ordens de stop-loss e não aposte tudo em uma posição alavancada. E pelo amor de Satoshi, não use alavancagem se não entender completamente o que está fazendo.

7. Navegue pelo Mundo das Stablecoins

No mundo selvagem dos empréstimos DeFi, as stablecoins são suas melhores amigas.

Esses tokens são feitos para manter sempre sua paridade com uma moeda do mundo real, na maioria das vezes com o dólar americano. Elas são como a calmaria na tempestade da volatilidade cripto.

A maioria dos protocolos de empréstimo DeFi permite que você empreste stablecoins contra seus ativos cripto voláteis. É uma maneira popular de acessar liquidez sem vender seu precioso BTC ou ETH.

Mas nem todas as stablecoins são criadas iguais. Você tem suas stablecoins centralizadas como USDT e USDC, que são lastreadas por ativos do mundo real. Depois, há as stablecoins algorítmicas como a DAI, que mantêm sua paridade por meio de contratos inteligentes e colateralização. Há também stablecoins lastreadas em ouro (e com paridade em ouro) como a PAX Gold.

Alguns protocolos até permitem que você emita suas próprias stablecoins. A DAI do MakerDAO é a pioneira aqui, mas plataformas mais novas como a Liquity com sua LUSD estão se juntando à festa.

Contrair empréstimos em stablecoins pode ser uma estratégia sólida para evitar o risco de liquidação.

Uma vez que o valor da sua dívida não flutua, você só precisa se preocupar com o valor do seu colateral. Então metade da sua dor de cabeça já foi embora. Nada mal.

Mas cuidado com eventos de despareamento. Até mesmo stablecoins podem perder sua paridade em condições de mercado extremas. Basta perguntar a qualquer um que estava segurando UST durante o colapso da Terra.

Alguns protocolos oferecem melhores taxas para empréstimos de determinadas stablecoins. Por exemplo, você pode conseguir uma taxa de juros mais baixa ao emprestar DAI em comparação com USDC na mesma plataforma.

E não se esqueça das oportunidades de rendimento. Muitos protocolos DeFi oferecem APYs atraentes para fornecer liquidez em stablecoins. É uma forma de colocar seus fundos emprestados para trabalhar.

Por último, fique de olho no cenário regulatório.

Stablecoins estão na mira dos reguladores em todo o mundo. Uma repressão poderia abalar todo o ecossistema de empréstimos DeFi. O USDC, por exemplo, está cumprindo as novas leis europeias recentes, enquanto o USDT está sob fogo.

8. Explore o Empréstimo Inter-Blockchain

Se você chegou até aqui, provavelmente está pronto para um tópico mais complexo. Certo, prepare-se porque estamos prestes a entrar numa dimensão multi.Yellow.com diariamente, é bom para você. Sem brincadeira.

Finalmente, não fique complacente. Só porque uma estratégia funcionou ontem, não significa que funcionará amanhã. Revise e ajuste regularmente suas posições de empréstimo para garantir que ainda estejam alinhadas com seus objetivos e tolerância ao risco. Não tenha medo de experimentar, apenas limite a quantidade de ativos que podem ser perdidos caso algo dê errado.