As exchanges descentralizadas (DEXs) emergiram como um pilar do ecossistema de criptomoedas, oferecendo aos usuários controle sem precedentes sobre seus ativos. Mas quão seguras as DEXs realmente são em comparação com as exchanges centralizadas (CEXs)?

A autonomia total e a autoguarda, essenciais para as DEXs, têm um custo. Os usuários precisam confiar no poder dos sistemas de segurança, criptografia e contratos inteligentes, em vez de confiar na autoridade de certas organizações ao lidar com CEXs.

Portanto, a autonomia vem acompanhada de desafios significativos de segurança.

Aqui tentamos examinar o panorama de segurança das DEXs, comparando-as com suas contrapartes centralizadas e explorando as medidas em vigor para proteger os usuários.

Como a DEX Difere de uma CEX em Termos de Segurança?

As exchanges descentralizadas representam uma mudança de paradigma no cenário de negociação de criptomoedas. Elas operam como mercados peer-to-peer, facilitando transações diretas entre os negociantes sem a necessidade de intermediários.

Essa é a diferença fundamental e o principal motor da atenção dos negociantes para as DEXs.

No entanto, isso é o ponto potencial de fraqueza. No caso da Binance ou Coinbase, você confia nessas empresas para garantir a segurança de seus fundos e negócios.

Em quem você confia ao operar com DEXs?

Em sua essência, as DEXs aproveitam a tecnologia blockchain e contratos inteligentes para executar negociações. Essa é a distinção fundamental na estrutura operacional entre DEXs e CEXs.

As CEXs funcionam muito como bolsas de valores tradicionais, com uma autoridade central gerenciando os livros de ordens, executando negociações e mantendo os fundos dos usuários. Este modelo, embora familiar e muitas vezes mais amigável ao usuário, introduz um ponto único de falha e exige que os usuários confiem na exchange com seus ativos.

As DEXs eliminam essa autoridade central, permitindo que os usuários mantenham o controle de seus fundos durante todo o processo de negociação.

A tecnologia que sustenta as DEXs é construída principalmente em contratos inteligentes – códigos autoexecutáveis implantados em redes blockchain, com o Ethereum sendo o mais comum.

Esses contratos inteligentes gerenciam vários aspectos do processo de negociação, desde manter liquidez em pools até executar trocas entre diferentes tokens. A ausência de um livro de ordens central é talvez a característica mais marcante de muitas DEXs.

Em vez disso, elas frequentemente empregam modelos de formadores de mercado automáticos (AMM), onde provedores de liquidez depositam pares de ativos em pools, e os preços são determinados algoritmicamente com base na proporção de ativos nesses pools.

Esta arquitetura descentralizada traz várias vantagens.

Os usuários mantém a custódia de seus ativos, reduzindo significativamente o risco de ataques a exchanges ou má gestão que assolaram algumas plataformas centralizadas.

As DEXs também oferecem um ambiente mais inclusivo, frequentemente listando uma gama mais ampla de tokens sem a necessidade de processos de verificação extensivos.

Além disso, a natureza de código aberto da maioria dos protocolos DEX fomenta a inovação e permite o desenvolvimento e governança impulsionados pela comunidade.

No entanto, o modelo DEX não é isento de desafios.

Vamos dar uma olhada em alguns deles.

A dependência de redes blockchain para cada transação pode levar a tempos de execução mais longos e taxas mais altas durante períodos de congestionamento da rede. A curva de aprendizado para novos usuários pode ser mais acentuada, pois interagir com contratos inteligentes e gerenciar chaves privadas exige uma compreensão mais profunda da tecnologia blockchain.

Adicionalmente, a falta de procedimentos de Conheça Seu Cliente (KYC) e Antilavagem de Dinheiro (AML) em muitas DEXs levantou preocupações regulatórias, potencialmente limitando sua adoção em algumas jurisdições.

É seguro dizer que há um grupo de negociantes que valorizam o anonimato e, portanto, apreciam a ausência de KYC e AML. Mas isso é outra história.

Segurança da Arquitetura Técnica

As DEXs operam em redes blockchain L1 ou L2.

Elas utilizam contratos inteligentes para gerenciar a troca de tokens. Os componentes principais de uma DEX incluem:

1. Pools de Liquidez: Contratos inteligentes que mantêm reservas de pares de tokens.
2. Formador de Mercado Automático (AMM): Um algoritmo que determina os preços dos tokens com base na proporção de ativos em um pool de liquidez.
3. Contratos de Troca de Tokens: Contratos inteligentes que executam a troca de tokens.
4. Mecanismos de Governança: Sistemas de votação on-chain para atualizações de protocolo e ajustes de parâmetros.

As CEXs, por outro lado, usam servidores centralizados para casar ordens e gerenciar contas de usuários. Elas geralmente empregam um modelo tradicional de livro de ordens, onde ordens de compra e venda são casadas com base em prioridade de preço e tempo.

Principais Diferenças em Termos de Segurança

Existem várias diferenças fundamentais que fazem das DEXs e das CEXs animais totalmente diferentes na área de segurança.

1. Custódia: As DEXs são não-custodiais, o que significa que os usuários mantêm o controle de suas chaves privadas e ativos. As CEXs mantêm os fundos dos usuários em carteiras de custódia.
2. Execução de Ordens: As DEXs executam negociações na cadeia, enquanto as CEXs usam motores de casamentos de ordens fora da cadeia.
3. Liquidez: As DEXs dependem de provedores de liquidez que depositam ativos em contratos inteligentes. As CEXs frequentemente usam formadores de mercado e suas próprias reservas.
4. Conformidade Regulamentar: As DEXs operam com procedimentos mínimos de KYC/AML, enquanto as CEXs devem ad

erir a requisitos regulatórios rigorosos. 5. Velocidade de Transação: As CEXs geralmente oferecem tempos de execução mais rápidos devido ao casamento de ordens fora da cadeia. As DEXs são limitadas pelas velocidades de transação blockchain. 6. Disponibilidade de Ativos: As DEXs podem listar qualquer token compatível com sua blockchain subjacente. As CEXs selecionam suas listagens e muitas vezes exigem uma verificação extensa.

Funções de Segurança Central sobre DEXs

O modelo de segurança das DEXs difere significativamente do das CEXs, com cada uma apresentando vantagens e desafios únicos.

Segurança de Contratos Inteligentes

As DEXs dependem fortemente de contratos inteligentes para gerenciar fundos de usuários e executar negociações. Isso introduz preocupações específicas de segurança:

1. Auditorias de Código: Protocolos DEX passam por auditorias rigorosas de terceiros para identificar vulnerabilidades. No entanto, mesmo contratos auditados podem conter falhas não descobertas.
2. Verificação Formal: DEXs avançadas empregam provas matemáticas para verificar a correção de seus contratos inteligentes.
3. Atualizabilidade: Algumas DEXs implementam contratos atualizáveis para corrigir vulnerabilidades, mas isso introduz riscos de centralização.
4. Bloqueios Temporais: Mecanismos de atraso em funções críticas permitem que os usuários reajam a atualizações potencialmente maliciosas.

As CEXs, por outro lado, dependem de medidas tradicionais de cibersegurança para proteger sua infraestrutura centralizada. Elas empregam firewalls, criptografia e armazenamento a frio para a maioria dos fundos dos usuários.

Autenticação e Autorização de Usuário

As DEXs geralmente não exigem contas de usuário ou procedimentos de KYC. Em vez disso, usam assinaturas criptográficas para verificar transações:

1. Integração de Carteiras: Os usuários conectam suas carteiras Web3 (por exemplo, MetaMask) para interagir com a DEX.
2. Assinatura de Transações: Cada interação com a DEX requer uma assinatura criptográfica da chave privada do usuário.
3. Aprovações: Os usuários devem aprovar explicitamente limites de gastos de tokens para o contrato inteligente da DEX.

As CEXs usam autenticação de nome de usuário/senha, frequentemente combinada com autenticação de dois fatores (2FA). Elas gerenciam permissões de usuário e limites de negociação de forma centralizada.

Segurança de Liquidez

As DEXs enfrentam desafios únicos na segurança de liquidez:

1. Perda Impermanente: Os provedores de liquidez correm o risco de perdas devido a flutuações de preço entre ativos emparelhados.
2. Ataques de Empréstimos Relâmpago: Oportunistas podem pegar grandes quantidades de tokens emprestados sem garantia para manipular mercados.
3. Proteção contra Slippage: DEXs implementam tolerâncias de slippage para proteger os usuários de front-running e ataques sanduíche.
4. Oráculos de Preços: Fontes de preços externas são usadas para mitigar manipulação, mas elas introduzem suposições de confiança adicionais.

As CEXs gerenciam a liquidez internamente, muitas vezes usando uma combinação de depósitos de usuários e suas próprias reservas. Elas são menos suscetíveis a ataques de empréstimos relâmpago, mas enfrentam riscos de fraude interna ou má gestão.

Ninguém é capaz de bagunçar preços, volumes e liquidez em DEXs, mas isso geralmente é bastante plausível em CEXs.

Privacidade de Transação

As DEXs operam em blockchains públicas, o que oferece transparência, mas privacidade limitada. Pode-se colocar assim: quanto mais transparente for a blockchain, menos chances você tem de sair despercebido.

1. Pseudonimato: Os usuários são identificados por endereços de carteira em vez de informações pessoais.
2. Proteção contra MEV: Algumas DEXs implementam soluções de mempool privadas para evitar front-running.
3. ZK-Rollups: Soluções de Camada 2 estão sendo desenvolvidas para oferecer maior privacidade e escalabilidade.

As CEXs oferecem maior privacidade de transação ao público, mas menos privacidade da própria exchange, que tem total visibilidade sobre a atividade do usuário.

Segurança de Ativos

As DEXs fornecem aos usuários controle direto sobre seus ativos:

1. Não-custodial: Os usuários mantêm a posse de suas chaves privadas.
2. Listagem sem permissão: Qualquer token compatível pode ser negociado, aumentando o risco de tokens maliciosos.
3. Instantâneo: Ativos inter-cadeia frequentemente requerem wrapping, introduzindo riscos adicionais de contratos inteligentes.

As CEXs mantêm ativos de usuários em carteiras de custódia, muitas vezes com seguros. Elas seleccionam listagens de ativos para reduzir o risco de tokens maliciosos.

Segurança de Governança e Atualização

Muitas DEXs implementam governança on-chain:

1. Votação baseada em token: Mudanças no protocolo são decididas por detentores de tokens.
2. Contratos de Bloqueio: Impõem atrasos na implementação de decisões de governança.
3. Controles Multisig: Funções críticas exigem aprovação de várias partes autorizadas.

As CEXs tomam decisões operacionais de forma centralizada, muitas vezes com transparência limitada. Podem buscar o feedback dos usuários, mas mantêm o controle total sobre as mudanças na plataforma.

Segurança de Rede

As DEXs herdam as propriedades de segurança de sua blockchain subjacente:

1. Mecanismos de Consenso: Sistemas de Prova de Trabalho ou Prova de Participação asseguram a rede.
2. Distribuição de Nós: Uma ampla distribuição de nós aumenta a resiliência a ataques.
3. Congestionamento da Rede: Altos volumes de transação podem levar a taxas aumentadas e execuções atrasadas.

As CEXs dependem de medidas tradicionais de segurança de rede, incluindo proteção contra DDoS. Certainly! Here's your translated content with markdown links skipped:

Content: e centros de dados seguros. Segurança entre cadeias

À medida que as DEXs expandem para dar suporte a múltiplas blockchains, novos desafios de segurança surgem:

1. Vulnerabilidades de Ponte: As pontes entre cadeias têm sido alvos de hacks significativos.
2. Trocas Atômicas: Trocas sem confiança entre cadeias requerem protocolos criptográficos complexos.
3. Ativos Envolvidos: Tokens que representam ativos entre cadeias introduzem pontos adicionais de falha.

As CEXs podem mais facilmente dar suporte a múltiplas blockchains gerenciando ativos internamente, mas isso introduz riscos de centralização. Como mencionamos acima, há uma chance de que autoridades centrais possam jogar o seu próprio jogo sem o seu consentimento ou mesmo conhecimento.

Considerações Finais

As exchanges descentralizadas representam uma mudança de paradigma na negociação de criptomoedas, oferecendo aos usuários um controle sem precedentes e removendo pontos únicos de falha.

No entanto, essa descentralização introduz novos desafios de segurança que requerem soluções inovadoras.

As principais funções de segurança das DEXs giram em torno da integridade dos contratos inteligentes, autenticação criptográfica e governança on-chain.

Enquanto esses mecanismos eliminam muitos dos riscos associados às exchanges centralizadas, eles também introduzem complexidades que os usuários devem navegar.

À medida que o ecossistema DeFi amadurece, podemos esperar ver mais avanços na segurança das DEXs.

Provas de conhecimento zero, soluções de escalonamento da camada 2 e protocolos melhorados entre cadeias provavelmente desempenharão papéis significativos para aumentar tanto a segurança quanto a usabilidade das plataformas de negociação descentralizadas.

Estamos falando sobre mais segurança e privacidade sem mais centralização. E isso parece um futuro bastante promissor para o DeFi.